دفاع باك مان (مثال ، إستراتيجية) | كيف يعمل دفاع باك مان؟

ما هو PAC MAN Defense؟

يتم تبني إستراتيجية Pac-man Defense من قبل الشركات المستهدفة لتأمين نفسها من عمليات الاستحواذ العدائية حيث تحاول الشركات المستهدفة شراء أسهم الشركة المقتناة باستخدام أصولها السائلة مما يجعل الشركة المستحوذة ترى خطر الاستيلاء عليها من قبل الشركة المستهدفة وبالتالي توقف الأولى عن خطة لتولي الثانية.

كيف يعمل PAC MAN Defense؟

PAC Man Defense هي إستراتيجية لمنع الاستحواذ العدائي لإنقاذ شركة ما للشراء من قبل شركة أخرى دون إرادة الشركة المستهدفة.

على سبيل المثال،

  1. لنفترض أن هناك شركتين ، الشركة أ (الشركة المستهدفة) والشركة ب (الشركة المستحوذة) ، حيث تريد الشركة ب الاستحواذ على الشركة أ ، ولهذا ، تقدم الشركة ب عرضًا للشركة أ بقصد شراء الشركة على وجه الخصوص
  2. يمكن المبالغة في تقدير هذا السعر المقدم من الشركة "ب" أو التقليل من قيمته بالنسبة للشركة "أ".
  3. مهما كانت القيمة التي تقترحها الشركة "ب" ، لا ترغب الشركة "أ" في بيع شركتها في هذه المرحلة. لكن الشركة "ب" تريد الاستحواذ على الشركة "أ" بأي تكلفة بسبب قيمتها المستقبلية أو السوق.
  4. لذلك ، تستخدم الشركة "ب" استراتيجيات الاستحواذ العدائي للاستحواذ على الشركة "أ". لكن الشركة "أ" تستخدم استراتيجيات مختلفة لمنع ذلك. في بعض الأحيان ، يمكن للشركة "أ" تقديم عرض مضاد لشراء الشركة "ب".

كيف حصلت استراتيجية الدفاع باك مان على اسمها؟

هل سبق لك أن لعبت لعبة PAC Man الشهيرة الموضحة في الصورة أدناه؟

المصدر: freepacman.org

أنا متأكد من أن الجميع لعب هذا.

  • في هذه اللعبة ، لدى اللاعب العديد من الأعداء الذين يطاردونه لقتله. ولكن هناك الكثير من منصات الطاقة التي يجب على اللاعب أن يأكلها حتى يتمكن اللاعب من أكل جميع الأعداء الآخرين.
  • بنفس الطريقة ، في إستراتيجية PAC MAN Defense ، تقدم الشركة المستهدفة عرضًا مضادًا للاستحواذ على الشركة المقتناة أو في وقت ما قد تشتري أسهم الشركة المستحوذة بسعر ممتاز من السوق المفتوحة مما يهدد الشركة المستحوذة بالاستيلاء على الهدف. شركة.
  • في حالة الاستحواذ العدائي ، قد تبدأ الشركة المستحوذة في شراء لا. من أسهم الشركة المستهدفة للسيطرة على الشركة المستهدفة.
  • في الوقت نفسه ، للادخار من الاستحواذ العدائي ، تبدأ الشركة المستهدفة أيضًا في إعادة شراء أسهمها بسعر ممتاز من الشركة المستحوذة وكذلك أسهم الشركة المستحوذة.
  • تستخدم الشركة المستهدفة هذه الإستراتيجية لجعل عملية الاستحواذ العدائية صعبة للغاية على الشركة المستحوذة. يمكننا القول أن PAC MAN Defense هي محاولة استيلاء عدائية لمحاولة استيلاء عدائية.

كيفية استخدام استراتيجية الدفاع PAC MAN؟

هذه استراتيجية مكلفة لأنها تكلف الشركة المستهدفة الكثير.

  • كما هو الحال في هذه الاستراتيجية ، يتعين على الشركة المستهدفة شراء ما يكفي من لا. أسهم في الاستحواذ على الشركة وذلك أيضًا بسعر ممتاز. يجب أن يكون لدى الشركة المستهدفة أموال كافية متاحة معها حتى تتمكن من شراء ما يكفي من الأسهم للحصول على الشركة لتهديد سيطرة الشركة المستحوذة على شركتها الخاصة.
  • من الناحية العملية ، تريد شركة كبيرة شراء شركات صغيرة من نفس الصناعة أو صناعات مختلفة ذات صلة لتحقيق احتكار في هذه الصناعة. لذلك ، في هذه الحالة ، تقدم الشركة الكبيرة عرضًا للشركات الصغيرة لشراء شركاتها ، وفي بعض الأحيان تصبح ناجحة ، ولكن في بعض الأحيان لا ترغب الشركات الصغيرة في بيع شركاتها.
  • لذلك ، إذا أرادت هذه الشركة الصغيرة التنافس باستخدام استراتيجية الدفاع PAC MAN ، فيجب أن يكون لديها رأس مال / تمويل كافٍ في البنك. في بعض الأحيان قد يكون لديهم أموال كافية لاستخدام هذه الاستراتيجية ولكن في بعض الأحيان يتعين عليهم ترتيب الأموال إذا كانوا يريدون حقًا استخدام هذه الاستراتيجية.

لذلك ، في ذلك الوقت ، تبدأ تلك الشركات في ترتيب الأموال لاستخدام الاستيلاء العدائي ضد محاولة الاستيلاء العدائية.

هناك طرق مختلفة لترتيب الأموال لاستخدام هذه الاستراتيجية ، بعضها مذكور أدناه:

# 1 - الاقتراض النقدي

هذه هي الطريقة الأسهل والأفضل لترتيب الأموال ضد محاولة الاستيلاء العدائية. يمكن للشركة إقراض الأموال من المقرضين التقليديين والبنوك وإصدار سندات جديدة وأسهم إضافية. من خلال إصدار المزيد من الأسهم ، يمكن أن يساعد بطريقتين ، أولاً ، يمكنهم ترتيب الأموال النقدية لشراء أسهم الشركة المستحوذة والثاني ، يتعين على الشركة المقتناة شراء المزيد من أسهم الشركة المستهدفة لجعلها أكثر من 50 ٪ من الأسهم حيث تمتلك الأسهم القائمة تم زيادتها.

# 2 - بيع الأصول والأسهم لترتيب الأموال

كما نعلم ، في استراتيجية الدفاع PAC MAN ، تحتاج الشركة المستهدفة إلى أموال ضخمة لمنع الاستحواذ العدائي ، لذلك قد تضطر الشركة المستهدفة في بعض الأحيان إلى بيع أصولها إذا لم ترغب الشركة في زيادة عبء الديون في كتابها. يمكن للشركة بيع الأصول التي لن تكون مفيدة في المستقبل القريب.التحدي في هذه المرحلة هو منع الاستحواذ العدائي من قبل الشركة المقتنية ، لذا فإن بيع أصولها غير المفيدة سيكون فكرة رائعة مقارنة بالاقتراض النقدي من الثالث حفل.

# 3 - إعادة شراء أسهمها البارزة

يمكن للشركة المستهدفة استخدام هذه الطريقة أيضًا ضد حالة الاستحواذ العدائية. يجوز للشركة شراء أسهمها القائمة من السوق المفتوحة مما يؤدي إلى عدم توفر الأسهم للشركة المستحوذة في السوق المفتوحة. من خلال إعادة شراء الأسهم من السوق المفتوحة ، سيزداد سعر السهم أيضًا ، لذلك يتعين على الشركة المستحوذة دفع مبلغ أكبر لشراء أسهم الشركة المستهدفة في السوق المفتوحة.

استنتاج

  1. يتم استخدام إستراتيجية PAC MAN Defense ضد موقف الاستحواذ العدائي من قبل الشركة المستهدفة.
  2. إنها استراتيجية تحاول فيها الشركة المستهدفة السيطرة على الشركة المقتناة قبل أن تتولى الشركة المقتنية السيطرة عليها.
  3. هذه الإستراتيجية هي استراتيجية مكلفة للغاية والتي قد تزيد من الديون على الشركة أو الشركة المستهدفة يجب أن تبيع أصولها لترتيب الأموال لإنجاح هذه الاستراتيجية
  4. إنها استراتيجية دفاعية شديدة العدوانية ونادراً ما تستخدم.
  5. في بعض الأحيان يتم استخدام هذه الإستراتيجية أيضًا في الموقف الذي يفضل فيه مجلس الإدارة والإدارة الاستحواذ من قبل شركة أخرى لكنهم يختلفون حول الشركة التي يجب أن يبيعوا لها.