السحب (المعنى ، الصيغة) | كيف تحسب الانسحاب في التمويل؟
معنى الانسحاب في المالية
تُستخدم طريقة السحب لقياس وإدارة المخاطر المالية المرتبطة بالاستثمارات فيما يتعلق بالمال والوقت ، والعاملان المستخدمان لغرض تحديد هذا المقياس هما الحجم (أي مدى انخفاض السعر) والمدة (أي إلى متى ستستمر هذه المرحلة من الانسحاب).
صيغة السحب
المذكورة أدناه هي الصيغة الإحصائية المستخدمة من قبل الإحصائيين لحساب مقدار السحب أو النسبة المئوية لسهم معين أو محفظة.
أين،
- D (T) = وقت التراجع
- X = المتغيرات
أمثلة على حساب الانسحاب
فيما يلي أمثلة على معادلة السحب والحسابات
مثال 1
دعونا نأخذ المثال المذكور أدناه لفهم السحب التدريجي للمحفظة: إذا تم استثمار 1،00،000 دولار في صندوق في بداية العام. في نهاية العام ، تنخفض قيمة الصندوق إلى 30000 دولار ، ثم في النهاية بعد عام واحد ، تعود إلى 1،10،000 دولار.
الحل : في هذه الحالة ، انخفضت قيمة الصندوق من 1،00،000 دولار أمريكي إلى 30،000 دولار أمريكي مما يعكس انخفاضًا بنسبة 70٪. منذ أن ارتفع الصندوق مرة أخرى إلى 1،10،000 دولار بعد عام واحد. هنا سيتم تسجيل السحب بنسبة 70٪ للصندوق لجميع التحليلات المستقبلية. في هذه الحالة ، سيتم تجاهل الحد الأعلى البالغ 10000 دولار أمريكي وستتم مقارنة قيم القاع مع قيم الذروة لحساب نسبة مخاطر التراجع.
المثال رقم 2
استثمر السيد "أ" 10000 دولار في بداية العام واشترى الأسهم. في غضون أسبوع ، كان هناك انخفاض طفيف في المحفظة بسبب ضعف أداء سهم واحد بسبب انخفاض قيمة المحفظة إلى 9000 دولار والتي تم استلامها بسرعة. في إحدى السنوات ، كان هناك انخفاض حاد مفاجئ في المحفظة يصل إلى 6000 دولار أمريكي بسبب تقادم أحد الأسهم. بعد بضعة أشهر ، ارتفعت قيمة المحفظة إلى 11000 دولار أمريكي بسبب تفوق أحد الأسهم في الأداء واستيعاب الخسائر من المخزون المتقادم.
الحل : في هذه الحالة ، سيتم تسجيل السحب التدريجي للمحفظة عندما ارتفعت المحفظة إلى 11000 دولار أمريكي لتصبح 4000 دولار أمريكي (10000 دولار أمريكي - 6000 دولار أمريكي) تمثل انخفاضًا في قيمة المحفظة وهي المخاطرة الفعلية للمحفظة أي مخاطر التراجع.
مزايا
إنها إحدى الأدوات الرياضية لاشتقاق مخاطر المحفظة من خلال مقارنة قيم الذروة والقيعان عندما تستعيد المحفظة شكلها الأصلي.
فيما يلي بعض المزايا:
- يعطي المستثمر إحساسًا بالمخاطر التي تحملها المحفظة أو السهم قبل الاستثمار.
- ستوفر الأسهم أو المحفظة ذات التراجع المنخفض الراحة للمتداولين أو المستثمرين لوضع أموالهم وكسبها.
- يساعد المتداول أو المستثمر على التأكد من تقلب السهم أو الصندوق مع السوق والصناعة على وجه التحديد.
- يتم استخدامه في صنع القرار من قبل الشركات الكبيرة لأن حجم تذكرة الاستثمارات ضخم.
سلبيات
- إنها طريقة نسبية لحساب نسبة السحب أو المبلغ بمجرد طرح قيمة القاع من قيمة الذروة للسهم أو المحفظة.
- يمكن أن تختلف من سهم إلى آخر أو من صندوق إلى آخر.
- في بعض الأحيان لا يكون هناك سوى انخفاض هامشي في السهم أو الصندوق بسبب نوع من أخبار السوق أو القصص السياسية. لا ينبغي اعتبار هذا الانخفاض بمثابة تراجع لأن القيمة قد انخفضت فقط بسبب عنصر الأخبار ولا توجد مشكلة في الأسهم في المحفظة.
- يمكن للمتداولين التلاعب بالمخزون من أجل تسجيل الحد الأدنى للسحب من الصندوق وزيادة أداء الصندوق.
حدود التراجع
- معقد إذا كان هناك اختلاف عشوائي في الأسهم الخارجة عن السيطرة.
- يصعب حسابها في التفوق مما يؤدي إلى انخفاض قيمة المحفظة.
- يتجاهل السياسات الحكومية التي قد تتعارض مع الشركة.
يشير إلى ملاحظة
- التراجع والخسارة هما شيئان منفصلان لأن التراجع هو مجرد انخفاض مؤقت في قيمة السهم أو الصندوق بينما تشير الخسارة إلى وقت بيع نفس السهم أو الصندوق بسعر أقل من سعر الشراء
- يشار إليه أيضًا باسم الانحراف المعياري السلبي فيما يتعلق بسعر السهم.
- إنه شائع جدًا بين متداولي صناديق التحوط والمستثمرين على المدى الطويل وخبراء السوق.
- إذا كان هناك تغيير في النسبة المئوية للسحب والمبلغ ، أي إذا انخفض السحب بنسبة 40 ٪ من المخزون أو انخفض الصندوق إلى 20 ٪ ، فإن هذا يعكس أن السهم أو الصندوق قد بدأ في الأداء مرة أخرى وسيصل قريبًا إلى مستوى الذروة مرة أخرى تقليل مخاطر النزول في الأسهم أو المحفظة.
- من أجل الحصول على نسبة سحب منخفضة للمحفظة ، يجب أن يكون الشيء نفسه متنوعًا جيدًا بين الأسهم المتعددة بحيث لا يمكن لخسائر أحدهم الحصول على لون الآخرين في السلة.
استنتاج
يشير السحب في التمويل إلى مقدار انخفاض الاستثمار من الذروة التاريخية في فترة معينة ثم يستعيد وضعه الأصلي. بمعنى آخر ، مقدار الاستثمار في الأسهم أو الصندوق الذي انخفض عن علامة الذروة قبل أن يعود إلى موضع الذروة. إنه مقياس لتقلبات الجانب السلبي للاستثمار سواء في الأسهم أو الصناديق. من المهم أيضًا مقارنة أداء الصندوق التاريخي مقارنة بأقرانه أو مراقبة التداول الشخصي للأفراد.
يعتبر السحب من أهم التقنيات الرياضية المستخدمة على نطاق واسع والتي يستخدمها المحلل لتحليل أداء السهم أو الصندوق أو الصندوق بناءً على نسبة السحب. سيفضل المستثمرون دائمًا الاستثمار في الأسهم أو سيقوم الصندوق بتخفيض تاريخ السحب في الماضي لأنه يؤثر بشكل مباشر على أداء مديري الصناديق.
وبالتالي ، سيبقى المستثمر بعيدًا عن السهم أو الصندوق الذي يكون التراجع التاريخي فيه أعلى مقارنةً بأولئك الذين لديهم خلفية تاريخية عن التراجع ، أي. النسبة المئوية والمبلغ أعلى أيضًا.
