التجريد (تعريف ، أمثلة) | كيف يعمل التجريد؟
ما هو التجريد؟
يشير التجريد ، المعروف أيضًا باسم التجريد ، إلى بيع أو نقل الأصول المهمة ، والأقسام ، واستثمار الأعمال التجارية بسبب بعض الأسباب المالية أو السياسية أو الاجتماعية ، مثل أن الأعمال التجارية يمكنها بيع القسم الذي لا يمثل جزءًا أساسيًا من العمل ولا يقدم مزايا للشركة بحيث يمكن للأعمال التركيز على الوحدات التي يمكن أن توفر أرباحًا أفضل.
- إنه عكس الاستحواذ تمامًا ، حيث بدلاً من الاستثمار / الاستحواذ ؛ تحاول شركة ما الخروج من استثماراتها أو أصولها الحالية عن طريق بيعها. قد تقوم شركة أو مؤسسة حكومية تخطط لتصفية أصولها أو شركة تابعة لها بذلك كجزء من تحركها الاستراتيجي للشركة.
- يمكن أيضًا القيام بذلك لتبسيط وحدات الأعمال بحيث يمكن للشركة التركيز على خط أعمالها الرئيسي أو يمكن القيام بذلك في الحالات التي يتم فيها استثمار عائدات عملية التجريد في مكان آخر لكسب عائد أعلى على الاستثمار.
- هذه هي في الأساس عملية بيع أحد الأصول. عادةً ما تكون الأصول التي تم تجريدها من الأصول غير الأساسية بطبيعتها ، أي تلك التي لا يتم استخدامها مباشرة في مجال الأعمال الرئيسي. يمكن أن تتخذ الأصول غير الأساسية شكل أي نوع من الأصول مثل العقارات أو السلع أو الموارد الطبيعية أو العملات أو الأوراق المالية أو المصانع أو الأراضي أو الممتلكات ، إلخ.
- قد يأخذ أيضًا شكل شركة تابعة بأكملها أو شركة قابضة في شركة أخرى. عادة ما يتم ذلك عن طريق تقليل الأصول أو الأعمال التجارية من خلال البيع أو التصفية أو أي وسيلة أخرى لتحقيق أهداف مالية أو أهداف استراتيجية معينة. إنها تعمل كمصدر كبير لضخ النقود في الأعمال دون التأثير على أنشطة الأعمال العادية وهي استراتيجية مهمة في إعادة هيكلة الشركات وأداة شائعة تستخدمها الشركات لسحب الديون وتقليل الرافعة المالية.
أمثلة
Asian Bank Limited هو بنك تجاري يقدم الخدمات المصرفية عبر الفروع والخدمات المصرفية الاستثمارية وخدمات الدفع. يمتلك البنك استثمارات كبيرة في قطع الأراضي والاستثمارات في شركات مختلفة مدرجة في البورصات المحلية. قرر البنك تعزيز قاعدته الرأسمالية لزيادة قدرته على الإقراض وقرر سحب استثماراته في الشركات المدرجة والأصول غير الأساسية مثل قطع الأراضي.
من خلال القيام بذلك ، نجح البنك الآسيوي في زيادة رأس المال. وبالتالي يمكننا أن نرى قيام شركة Asian Limited بتجريد استثماراتها في الأصول Noncore لتحسين قاعدتها الرأسمالية (ضخ النقد في الأعمال التجارية) والتركيز أكثر على خط أعمالها الرئيسي وبالتالي نشر أصولها في مسار أكثر ربحية.
أغراض التجريد
- إنه يمكّن الشركة من التركيز على عملياتها الأساسية أو مجال العمل الذي تتمتع فيه بالخبرة.
- تعد هذه أداة فعالة لتحقيق الدخل من الأصول حيث يؤدي التصفية عادةً إلى تدفق نقدي إلى الشركة.
- إنها أداة فعالة يمكن للشركات من خلالها تقييم أداء أقسامها المختلفة وتجزئة تلك الأقسام التي يكون معدل عائدها الداخلي أقل من متوسط / معدل العائد المطلوب للعمل ككل. دعونا نفهم الشيء نفسه من خلال مثال تعمل Swiss Corp في ثلاثة أقسام تجارية وهي الملابس والسيارات والعقارات. يبلغ معدل العائد الداخلي للشركة 13٪ و 8٪ و 15٪ على التوالي من أقسامها الثلاثة. لدى شركة Swiss Corp معدل عائد مطلوب يبلغ 12٪ ، وفي مثل هذه الحالة عن طريق تصفية قسم السيارات الذي ينتج عنه معدل عائد داخلي (8٪) ، ستكون الشركة قادرة على الاستفادة من العائدات نحو أقسام أكثر ربحية مما سيؤدي إلى ينتج عنه معدل عائد أعلى للأعمال ككل.
- يتم ذلك في بعض الأحيان لتحسين قيمة المساهمين أو بسبب الإنفاذ من قبل السلطات التنظيمية.
- عدم محاذاة الأصول Noncore مع الخط الرئيسي للأعمال.
- ضعف الأداء المستمر لوحدات الأعمال الذي يضعف الربحية الإجمالية للأعمال ككل.
- إن توفر فرص أفضل مقارنة بخطوط الأعمال الحالية يحفز الإدارة أيضًا على تجريد خطوط الأعمال الحالية وإنشاء خط أعمال جديد.
مزايا
- إنه يساعد الشركات على توليد النقد من استثماراتها غير الأساسية التي يمكن استخدامها لتوسيع الأعمال الحالية ، وبدء خط أعمال جديد أو لسحب الديون الحالية.
- يساعد الشركات على تخصيص مواردها في مجال أعمالها الرئيسي وتحقيق عوائد أعلى لمساهميها من خلال تحسين العائد على حقوق الملكية.
كيف تتم عملية سحب الاستثمارات؟
تجريد الاستثمار هو عملية منهجية وتنطوي على التزام من جانب الإدارة لجعلها ذات قيمة تراكمية.
- مراجعة المحفظة - عادةً ما تتضمن مراجعة لمحفظة الأعمال بأكملها والتي تتكون من تحليل أداء كل وحدة عمل ومدى ملاءمتها مع هدف العمل طويل الأجل.
- تحديد المشتري المناسب - بمجرد تحديد وحدة أعمال معينة كجزء من عملية التجريد ، يتم تحديد المشتري المناسب من خلال الحصول على خدمات شركة الخدمات المصرفية الاستثمارية التي تساعد في تحديد المشتري وتقييم وحدة الأعمال التي يُقترح أن تكون جزءًا من تجريد الاستثمار (من المهم ملاحظة أن عملية التقييم تتم مع الأخذ في الاعتبار أن السعر المشتق يجب أن يكون مساوياً على الأقل لتكلفة الفرصة البديلة لعدم بيع وحدة الأعمال).
- إلغاء الدمج - بمجرد الانتهاء من ذلك ، يجب على المنظمة إعداد خطة إلغاء الدمج ونقل مزايا هذا التجريد مع إبراز الغرض من سحب الاستثمارات جنبًا إلى جنب مع المعلومات المتعلقة بالفوائد التي ستعود على المنظمة إلى أصحاب المصلحة الداخليين والخارجيين. لضمان توصيل الإشارة الإيجابية.
استنتاج
هذه بلا جدال أداة إستراتيجية مهمة تستخدمها الأعمال التجارية ، ولكن معرفة وقت التجريد من الصعب للغاية تحديدها ويمكن أن يتحول إلى خطأ مكلف إذا لم يتم بشكل صحيح. في سيناريو الأعمال الحالي ، عادة ما تكون الشركات محرومة من رأس المال ويُنظر إلى سحب الاستثمارات على أنه معزز سيولة مؤكد لأنه يحسن عائد المساهمين عن طريق ضخ النقود في الأعمال والتي يمكن استخدامها إما لتقليص الديون من دفاتر الأعمال والتي تتحسن في النهاية ربحية العمل المعني أو لتوسيع الأعمال التجارية الحالية. يجب أن تضمن الإدارة أن مثل هذه القرارات التي يتضح أنها ذات قيمة طويلة الأجل تراكمية للأعمال.
