استحواذ ودي (تعريف ، أمثلة) | ودية مقابل الاستحواذ العدائي
الاستحواذ الودي هو عندما توافق الشركة المستهدفة على عرض الاستحواذ بطريقة سلمية وفي هذه الحالة يخضع الاستحواذ لموافقة مساهمي الشركة المستهدفة وكذلك الجهات التنظيمية للتحقق مما إذا كانت الصفقة تتوافق مع قوانين مكافحة الاحتكار.
ما هو الاستحواذ الودي؟
الاستحواذ الودي هو نوع من الاستحواذ يكون ودودًا للغاية بطبيعته حيث توافق إدارة الشركة المستحوذ عليها وكذلك إدارة الشركة المستهدفة على شروط وأحكام الاستحواذ والاستحواذ دون أي صعوبة أو جدال أو معارك. لا يتعين على المستحوذ القيام بأي تآمر أو اتخاذ أي استراتيجيات ضد الشركة المستهدفة من أجل الحصول عليها.
لذلك ، من الناحية الحرفية ، يمكننا القول أنه عندما يكون الاستحواذ بموافقة مجلس الإدارة والمساهمين في الشركة المستهدفة ، فإن الاستحواذ يسمى "الاستحواذ الودي".
مثال # 1 - أمثلة استحواذ ودية
لنفترض أن هناك شركة تسمى XYZ مهتمة بشراء أغلبية في شركة ABC. تضع الشركة XYZ خطة للتواصل مع مجلس إدارة الشركة ABC مع عرض محتمل. ثم يناقش مجلس إدارة شركة ABC العطاء أو التصويت على العطاء. إذا قامت إدارة شركة ABC بتقييم أن الصفقة مفيدة للشركة ، فإنها ستقبل العرض وتوصي المساهمين بالصفقة أيضًا. بعد كل الموافقات من مجلس الإدارة والمساهمين والسلطات التنظيمية الأخرى المعنية ، سيتم الانتهاء من الصفقة.
مثال رقم 2 - استحواذ Johnson & Johnson على Crucell
المصدر: jnj.com
أعلنت شركة جونسون آند جونسون العملاقة للأدوية والرعاية الصحية عن الانتهاء الناجح لعملية الاستحواذ الودودة لشركة اللقاح الهولندية Crucell التي توظف 1300 شخص ، وأنتجت أكثر من 115 مليون جرعة من اللقاح في عام 2009 لتوزيعها في حوالي 100 دولة ، مقابل 1.75 مليار يورو (2.37 دولار). مليار). أعلنت Johnson & Johnson و Crucell بشكل مشترك أن Johnson & Johnson قد أكملت عرض المناقصة الخاص بـ Crucell. قالت شركة Johnson & Johnson ، التي توظف 114000 شخص ، إنها تعتزم الاحتفاظ بإدارة وموظفي Crucell والاحتفاظ بالمقر الرئيسي في Leiden في غرب هولندا. تمتلك Johnson & Johnson الآن أكثر من 95٪ من رأس مال Crucell. سمحت المفوضية الأوروبية بالاستحواذ مع عدم وجود مشاكل في المنافسة.
مثال # 3 - Facebook & WhatsApp Deal
استحواذ Facebook على WhatsApp هو مثال كبير آخر على عملية استحواذ ودية حيث اشترى Facebook WhatsApp بمبلغ 19 مليار دولار.
المصدر: reuters.com
لماذا يحدث الاستحواذ الودي؟
يتمتع الاستحواذ الودي بالعديد من الفوائد التي يقدمها للشركة المستهدفة. عندما ترى شركة مستهدفة أن الفائدة التي ستحصل عليها بعد هذا الاستحواذ كافية للتداول مع أعمالها الحالية ، فإنها تذهب إلى الصفقة التي يعرضها المشتري أو توافق عليها. أكبر فائدة يتم تقديمها للشركة المستهدفة من خلال عملية الاستحواذ هذه هي سعر السهم الذي غالبًا ما يكون أفضل من سعر السوق الحالي.
- قد تحصل الشركة المستهدفة على مزايا أخرى بالإضافة إلى سعر السهم الأفضل الذي يتضمن فرصًا أفضل لتوسيع الأعمال ، واستكشاف السوق المختلفة ، والتوسع في خطوط الإنتاج المختلفة وما إلى ذلك.
- من المهم جدًا ملاحظة أن هناك دائمًا هيئة تنظيمية في الدولة تشارك في الاستحواذ وتكون موافقتها إلزامية حتى يتم الاستحواذ.
- في حالة عدم موافقة الهيئة التنظيمية على شروط الاستحواذ أو الشعور بأن الاستحواذ سيكون ضارًا في أي ظرف من الظروف ، فلن يحدث ذلك حتى بعد موافقة كل من المشتري والشركة المستهدفة على عملية الاستحواذ.
مزايا
هناك العديد من المزايا المرتبطة بالاستحواذ الودي:
- في عملية الاستحواذ هذه ، يشارك كل من المستحوذ والشركة المستهدفة في تصميم هيكل الصفقة بما يرضيهما المتبادل.
- في عملية الاستحواذ هذه ، لا يتعين على الشركة المستهدفة مواجهة أو مواجهة أي نزاعات أو خسائر مزعجة قد تحدث بسبب أنواع أخرى من عمليات الاستحواذ كما في حالة الاستحواذ العدائي.
- بشكل عام ، يعتبر السعر الأفضل للسهم ميزة أخرى للاستحواذ الودي.
الاستحواذ الودي مقابل الاستحواذ العدائي
على عكس الاستحواذ الودي ، في عملية استحواذ عدائية ، لا ترغب الشركة المستهدفة في الحصول عليها.
عندما يكون الاستحواذ بدون موافقة مجلس إدارة الشركة المستهدفة. إنه عدائي في مجلس إدارة الشركة المستهدفة ثم يسمى الاستحواذ باسم "الاستحواذ العدائي".
هذا النوع من الاستحواذ ، سيتوجه المستحوذ مباشرة إلى مساهمي الشركة للحصول على أسهم الشركة المستهدفة دون السماح لإدارة الشركة المستهدفة بمعرفة مثل هذه الإجراءات.
يجوز للمشتري المضي قدمًا في عملية الاستحواذ العدائية باستخدام أي من الاستراتيجيات التالية:
- عرض المناقصة: في عرض المناقصة ، تقدم الشركة المستحوذة عرضًا عامًا لشراء الأسهم من مساهمي الشركة المستهدفة بسعر أعلى من سعر السوق الحالي.
- معركة الوكيل : في معارك بالوكالة ، تجعل الشركة المستحوذة مساهمي الشركة المستهدفة يوافقون على استخدام أصواتهم بالوكالة بطريقة لصالح الشركة المقتناة حتى يتمكنوا من إجراء التغييرات المطلوبة في الشركة المستهدفة أو في إدارتها .
في حالة الاستحواذ العدائي ، يمكن للشركة المستهدفة استخدام العديد من الآليات للدفاع عن نفسها ضد الاستيلاء العدائي. هذه الآلية يمكن أن تكون حبة سامة ، دفاع جوهرة التاج ، دفاع باك مان ، إلخ.
