إستراتيجية الشراء والاحتفاظ (تعريف ، أمثلة) | ميزة وعيوب
ما هي استراتيجية الشراء والاحتفاظ؟
تشير إستراتيجية الشراء والاحتفاظ إلى استراتيجية الاستثمار للمستثمرين حيث يشترون / يستثمرون في الأوراق المالية لفترة طويلة مع عدم وجود نية للبيع في فترة قصيرة وتشير إلى الاستثمار لفترة طويلة من الوقت من خلال الاحتفاظ بالاستثمار وعادة ما يتجاهل الصعود و انخفاض سعر السوق في فترة قصيرة.
يعتمد المستثمرون الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ هذه على التحليل الأساسي للشركة الذي يخططون للاستثمار فيه. يتضمن التحليل الأساسي عوامل مثل الأداء السابق للشركة ، واستراتيجية النمو طويلة المدى ، وأنواع المنتجات التي تقدمها الشركة جنبًا إلى جنب مع جودتها ، وعمل إدارة الشركة ، وما إلى ذلك.
أثناء اتباع هذه الإستراتيجية ، يتم تجنب التقلبات ذات الطبيعة قصيرة الأجل في السوق والتضخم ودورات العمل وما إلى ذلك ولا تعتبر العامل الحاسم.
مثال على الشراء والاحتفاظ
مثال 1
لنأخذ مثالاً على أن السيد X لديه 500000 دولار للاستثمار في مجالات مختلفة وإعداد المحفظة منها لكسب الحد الأقصى لمبلغ العائد على أساس المعايير المختلفة التي تناسب متطلباتها مثل المخاطر والأهداف والضرائب . بالنظر إلى ظروف السوق ، قرر استثمار 50٪ من الأموال في الأسهم ، أي 250.000 دولار ، و 20٪ في السندات أي 100.000 دولار ، والباقي 30٪ بقيمة 150.000 دولار في الفواتير الحكومية الخالية من المخاطر.
بعد فترة سنتين ، يُلاحظ حدوث ارتفاع حاد في قيمة الأسهم التي تم الاستثمار فيها بزيادة أوزان الأسهم في المحفظة من 50٪ إلى 75٪ وتخفيض نسبة السندات والأصول الخالية من المخاطر إلى 10٪ و 15٪ على التوالي.
- الآن ، وفقًا للوضع السائد ، لدى المستثمر خياران يمكنه اتباعهما. أولاً ، يمكنه الحفاظ على النسبة الأصلية لفئة الأصول المختلفة. لهذا ، يجب عليه بيع بعض أسهمه حتى يمكن الحفاظ على نفس النسبة. في هذه الحالة ، فهو لا يحتفظ بالأسهم لفترة طويلة من الزمن وبالتالي لا يتبع استراتيجية الشراء والاحتفاظ.
- من ناحية أخرى ، يمكن للمستثمر الامتناع عن إعادة موازنة المحفظة مع ترك الاستثمارات كما هي ، أي لن يتم بيع أي مخزون للحفاظ على النسبة أو خلاف ذلك وستظل المحفظة سليمة. في هذه الحالة ، حيث لا يقوم المستثمر بإجراء أي تغييرات في المحفظة ، فإنه يحتفظ بالأسهم لفترة طويلة من الزمن وبالتالي يتبع الإستراتيجية الحقيقية للشراء والاحتفاظ.
مثال 2
يؤمن السيد X بإستراتيجية الشراء والاحتفاظ لأنه يعتقد أن العائد على المدى الطويل سيكون أكثر وليس لديه الوقت لمشاهدة التقلبات قصيرة المدى في أسعار الأسهم في السوق.
في يونيو 2013 ، وفر 2300 دولار واستثمر في أسهم Facebook. في يونيو 2013 ، كانت أسعار إغلاق سهم Facebook في تاريخ شراء السهم 23 دولارًا لكل سهم. لذا فقد اشترى بمبلغ 2300 دولار 100 سهم من Facebook بسعر 23 دولارًا للسهم الواحد.
يحتفظ بالسهم لمدة 11 عامًا وباع جميع الأسهم في يوليو 2019 عندما ارتفعت أسعار السهم إلى 204 دولارات للسهم. يمكن ملاحظة أن أسعار الأسهم ارتفعت بمقدار 181 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد خلال فترة الاحتفاظ بالسيد X مما أدى إلى ما يقرب من 786 ٪ عائدًا في 6 سنوات فقط. هذه هي إستراتيجية الشراء والحجز التي نجحت بشكل جيد للغاية في حالة شراء الأسهم من Facebook بواسطة السيد X وبالتالي منحه نتائج ممتازة.
مزايا
- نظرًا لأن إجمالي عدد المعاملات يكون أقل في حالة وجود إستراتيجية الشراء والاحتفاظ ، فإن السمسرة والرسوم الاستشارية وعمولة المبيعات منخفضة أيضًا في هذه الإستراتيجية.
- في هذه الحالة ، سيتم الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل وبعد ذلك سيتم بيعها فقط. لذلك هنا سيتم تطبيق مكاسب رأس المال على المدى الطويل. معدل الضريبة على مكاسب رأس المال على المدى الطويل أقل من مكاسب رأس المال قصيرة الأجل وهو أمر مفيد للمستثمرين.
- من السهل على المرء أن يتبنى هذه الإستراتيجية لأنه في هذه الإستراتيجية لا يتطلب الأمر سوى اختيار المخزون لمرة واحدة. أيضا بعد شراء السهم ، لا يتطلب الأمر مراقبة أسعار السهم والنظر في التقلبات قصيرة الأجل في السوق.
سلبيات
- في حالة هذه الاستراتيجية ، من المطلوب أن يكون المستثمرون قادرين على قمع التحيزات السلوكية والتعامل مع تأثير الانكماش عاطفياً. وبالتالي ، يجب أن يكون تحمل المخاطر للمستثمرين مرتفعاً لأن الشراء والاحتفاظ سهل التنفيذ ولكن يصعب متابعته بشكل صحيح.
- في هذه الحالة ، سيتم الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل بغض النظر عن تقلبات الأسعار أو الأخبار المتعلقة بالشركة ، ولا يوجد حد للخسائر المحتملة في حالة حدوث أي حدث سلبي فيما يتعلق بالسوق أو الأسهم. كما لو كانت هناك أي أخبار سلبية فيما يتعلق بالأسهم المشتراة من قبل المستثمرين وأصبحت الشركة مفلسة ، ففي هذه الحالة أيضًا سيستمر المستثمرون في الاحتفاظ بهذا السهم حتى يصبحوا بلا قيمة. وبالتالي في هذه الحالة سيخسر المستثمرون كل استثماراتهم.
نقاط مهمة يجب ملاحظتها
- على الرغم من أن المرء يحتفظ بالأوراق المالية على المدى الطويل في حالة وجود استراتيجية للشراء والاحتفاظ ، إلا أنه لا يزال يتعين عليه التفكير في تقلبات الأسعار وأي أخبار تتعلق بالسوق وهذا السهم من أجل تجنب حالة الخسائر غير المحدودة.
- لا تنطبق هذه الإستراتيجية على الأسهم أو السندات فقط ولكن في نفس الوقت تنطبق على قطاع العقارات وكذلك حيث يتم شراء المنازل من قبل المستثمرين دون تقليبها. في هذه الحالة ، بشكل عام ، سيتم أخذ الرهن العقاري من قبل المستثمرين للحصول على مزايا الرافعة المالية.
- أثناء إجراء الاستثمار مثل هذه الإستراتيجية ، من المهم أن يستثمر الشخص في المحفظة المتنوعة جيدًا.
استنتاج
استراتيجية الشراء والاحتفاظ هي استراتيجية الاستثمار طويلة المدى وهي مثالية للمستثمرين الذين ليس لديهم هذا الوقت لمتابعة محفظتهم الاستثمارية. بدلاً من معاملة الأسهم أو السندات كأداة قصيرة الأجل لتحقيق الأرباح ، يحافظ المستثمرون في استراتيجية الشراء والاحتفاظ على الأسهم من خلال السوق الصاعدة والأسواق الهابطة.
من السهل تنفيذ هذه الإستراتيجية حيث يوجد اختيار لمرة واحدة للأسهم ولا يوجد أي شرط لمراقبة أسعار السهم ومراعاة التقلبات قصيرة الأجل في السوق. في هذه الإستراتيجية ، من الضروري أن يكون المستثمرون قادرين على التعامل مع تأثير فترات الركود وعدم اتخاذ قرارات خاطئة في حالة الذعر.
