عائد الاستثمار (تعريف ، مثال) | كيف تفسر عائد الاستثمار؟
العائد على الاستثمار (ROI) - التعريف
يشير العائد على الاستثمار إلى العائد الذي تحققه الشركة من الاستثمار خلال الفترة قيد النظر فيما يتعلق بمبلغ الاستثمار الذي قامت به الشركة حتى الوقت المحدد ، أي أنه يقيس كفاءة استثمار الشركة.
بكلمات بسيطة ، فإنه يحسب ربحية الشركة عن طريق قياس الأرباح المتعلقة بمبلغ رأس المال المستثمر. رأس المال هو مورد مكلف ، لذلك يجب أن تستثمر الأعمال في مشروع يمكن أن يوفر عائدًا مناسبًا يمكن أن يستوعب رسوم رأس المال. يتم التعبير عن نسبة العائد على الاستثمار (ROI) كنسبة مئوية من رأس المال المستخدم في الأعمال التجارية. فيما يلي الصيغة لحساب عائد الاستثمار بمثال.
كيف تفسر عائد الاستثمار؟
يتم تمثيل عائد الاستثمار على النحو التالي:
عائد الاستثمار = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) / رأس المال المستخدم
- كلما زاد عائد الاستثمار للنشاط التجاري ، كان أداء العمل أفضل. يمثل العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة الربح الذي حققته الشركة قبل دفع الفوائد على السندات والضرائب ، وبالتالي فقط مبلغ الخصم ، الذي يتطلب إدارة الأعمال وتكلفة المواد المباعة.
- يشمل Capital Employed جميع الالتزامات ورأس مال الأسهم ، باستثناء المطلوبات المتداولة مثل رأس المال السهمي ، أو علاوة رأس المال ، أو الاحتياطيات المجانية ، أو الأرباح المحتجزة ، أو السندات ، أو الديون طويلة الأجل من أحد البنوك ، أو الاقتراض طويل الأجل غير المضمون.
- لا تتأثر الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب للشركة بهياكل رأس المال المختلفة للشركات المختلفة لأننا نفكر في الربح قبل دفع مبلغ لصاحب السند أو متلقي السعر الثابت طويل الأجل.
أنواع عائد الاستثمار
- قبل عائد الاستثمار الضريبي
- عائد الاستثمار بعد الضريبة (أكثر شيوعًا)
إذا أخذنا المكون الضريبي في الاعتبار ، فسيصبح EBIT (1-Tax) / رأس المال المستخدم.
يُعرف EBIT x (1-tax) أيضًا باسم صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة (NOPAT). يستخدم الناس لحساب عائدهم في نموذج ما بعد الضريبة بحيث يمكن حساب صافي الربح الممكن تحقيقه.
عائد أمثلة الاستثمار
مثال 1
فيما يلي تفاصيل السنة المنتهية في 31 ديسمبر 18 Brian Inc.
معادلة العائد على الاستثمار = 280000/2000000
عائد الاستثمار = 14℅
المثال رقم 2
يمكنك تنزيل نموذج Excel لعائد الاستثمار (ROI) هنا - نموذج Excel لعائد الاستثمار (ROI)شركة الاسكواش هي تكتل مكون من 4 أقسام. إجمالي رأس المال المستثمر في الشركة في بداية هذا العام - 60 مليون دولار.
وبالمثل ، يمكننا حساب نسبة العائد على الاستثمار للقسم المتبقي.
يمكنك الرجوع إلى قالب Excel المذكور أعلاه للحصول على حساب مفصل لعائد نسبة الاستثمار.
من خلال النظر إلى العائد ، من الجذاب أن قسم التعليم في الشركة يحقق المزيد من الإيرادات ، ولكن إذا حفرنا في الداخل وفحصنا عائد الاستثمار والنسب الأخرى ، فسيكون الأمر كما لو أن قسم التعليم يتمتع بتكلفة قسم الاتصالات والصيدلة عن طريق التخفيف ربحهم وخفض أرباح الشركة بشكل عام ، وبالتالي عدم استخدام رأس المال بأفضل طريقة.
فوائد عائد الاستثمار (ROI)
تستثمر الشركة في مشروع من خلال التمويل من ديون مختلفة ، وأسهم أسهم ، لذلك فيما يتعلق بالحصول على رأس المال ، تحتاج الشركات إلى إعادة الفائدة على الديون وأرباح الأسهم مقابل رأس المال. لذلك يجب أن تكسب الشركات على الأقل للدفع لأصحاب المصلحة الرأسماليين في الوقت المناسب.
عائد الاستثمار هو:
- سهل الحساب والتواصل بشكل أفضل.
- يمكن تطبيقها على أي عائد استثمار.
- مفيدة في أغراض المقارنة المعيارية.
- الصيغ المقبولة عالميًا.
في بعض الأحيان بدلاً من رأس المال المستخدم ، يتم استخدام رأس المال المستثمر أيضًا.
رأس المال المستثمر = رأس المال المستخدم - المكون النقدي الذي تحتفظ به الشركةحدود عائد الاستثمار (ROI)
لا يمكن أن يساعد عائد الاستثمار نفسه في تحديد الأعمال التي تعمل بشكل أفضل في حد ذاته لأن كل عمل له جوانب مختلفة ورافعة مالية ، لذلك أثناء مقارنة بيانات مالية ، يجب أن يوضع في الاعتبار أن كلا من الشركة ، إلى حد ما ، لديها بعض المخاطر التجارية. بعض القيود الرئيسية لعائد الاستثمار:
- من السهل التلاعب بالأرباح من قبل الإدارة مما يؤدي إلى ارتفاع هوامش التشغيل وارتفاع NOI.
- هيكل رأس مال الشركة مرن للغاية ، لذلك من الصعب أخذ رأس المال الفعلي المستخدم.
- لا يعتبر عائد الاستثمار القيمة الزمنية للنقود. أحيانًا يربح الاستثمار الصغير قيمة عالية ، لكنه يستغرق الكثير من الوقت ، وبالتالي فإن قيمته المرتفعة ليست ذات صلة إذا قمنا بحساب القيمة الحالية لهذا المبلغ المستقبلي الناتج.
ملخص
لا يجعل عائد الاستثمار المرتفع الشركة مربحة ، ولكن يجب أن نقارن عائد الاستثمار بتكلفة رأس المال للحصول على الصورة الكاملة. يجب استخدام نسب العائد على الاستثمار جنبًا إلى جنب مع النسب الأخرى أيضًا ، مثل معدل العائد الداخلي (IRR) وصافي القيمة الحالية (NPV) وقيمة التدفق النقدي المخصوم (DFC) والعائد على حقوق الملكية (ROE) والعائد على الأصول ( ROA).
يعتمد ذلك على نظرة المستثمر مثل ما إذا كان المستثمر يستثمر لفترة من الأفق الأصغر ، فإن القيمة الزمنية لها عامل صغير للمساهمة في عائد الاستثمار يمكن أن توفر رؤية أفضل ، ولكن على المدى الطويل ، اختيار المشروع يمكن أن يؤدي أساس عائد الاستثمار إلى جعل الوضع أسوأ للمستثمرين وأصحاب المصلحة.
