الاكتساب (المعنى) | كيف تعمل عمليات الاستحواذ على الشركات؟

معنى الاستحواذ

الاستحواذ هو مجرد فعل للاستيلاء على أو اكتساب كامل أو معظم السيطرة على أسهم كيان آخر عن طريق شراء ما لا يقل عن خمسين بالمائة من أسهم الشركة المستهدفة وأصول الشركة الأخرى ويمنح المشتري الحق والحرية في اتخاذ قرارات بشأن الأصول التي تم الحصول عليها حديثًا دون الحصول على موافقة مساهمي الكيان.

أنواع

# 1 - شراء الأسهم

يشتري المشتري كل أو جزء كبير من أسهم الشركة المستهدفة. يحصل المشتري على ملكية الشركة بينما تستمر الشركة المستهدفة في الوجود. يتمتع المشتري الآن بأغلبية حقوق تصويت البائع. عادة ما تكون عمليات شراء الأسهم مفيدة للبائعين حيث يتم فرض ضريبة على مكاسب رأس المال طويلة الأجل من بيع الأسهم بمعدل أقل. يمتلك مشتري الشركة الآن كلاً من أصول ومطلوبات الشركة المستهدفة. وبالتالي ، سيرث المشتري الصعوبات القانونية والمالية إن وجدت من الشركة.

# 2 - شراء الأصول

في طريقة شراء الأصول ، يمكن للمشتري تحديد الأصول التي يرغب في شرائها وترك الالتزامات. تُستخدم هذه الطريقة عادةً أثناء شراء أصل معين مثل وحدة واحدة أو قسم من الشركة. يمكن للمشتري شراء الأصول نقدًا أو بإعطاء أسهمه الخاصة. عادة ما يفضل المشترون هذه الطريقة حيث يمكنهم تحديد نوع الأصول التي يرغبون في شرائها وتجاهل الالتزامات.

ألقِ نظرة أيضًا على الاختلافات بين شراء الأسهم وشراء الأصول هنا

أمثلة

  • في عام 2017 ، اشترت Amazon شركة Whole Foods وهي سلسلة بقالة عضوية راقية بقيمة 13.7 مليار دولار. زود الاستحواذ أمازون بمئات المتاجر الفعلية ودخولًا قويًا في أعمال البقالة.
  • في عام 2017 نفسها ، أعلنت ديزني عن صفقة لشراء أصول رئيسية من أصول Century Fox في صفقة تاريخية بقيمة 52.4 مليار دولار تشمل بث أفلام Century على جميع قنوات Hulu.
  • استحوذت Apple على تطبيق Shazam للموسيقى والبرامج التلفزيونية والأغاني مقابل 400 مليون دولار. تخطط الشركة لدمج التطبيق في نظام iOS الخاص بشركة Apple والاستفادة من تقنيتها.

مزايا

  • الاستحواذ هو استراتيجية نمو فعالة من حيث الوقت تساعد الأعمال على اكتساب الكفاءات والموارد الأساسية غير المتوفرة حاليًا. يمكن للشركة الدخول على الفور في سوق جديد ومنتج جديد والتغلب على حواجز الدخول. علاوة على ذلك ، لن تضطر إلى استثمار الكثير من الوقت والجهد في تطوير المنتج.
  • إنه يوفر تآزرًا في السوق من خلال بناء وجود الشركة في السوق بسرعة. يمكن للشركة زيادة حصتها في السوق وتقليل المنافسة. يمكنها البناء على علامتها التجارية.
  • يمكن أن يحسن الوضع المالي ويعطي مكاسب قصيرة الأجل عندما يتم الحصول على مؤسسة ذات سعر سهم منخفض. يمكن أن يؤدي التآزر إلى تحسين خفض التكلفة بالإضافة إلى توفير الاستخدام الفعال للموارد.
  • الحصول على أعمال وكيانات أخرى يقلل من الحواجز أمام الدخول يمكن للشركة التغلب على حاجز دخول السوق في أي وقت من الأوقات ، وبالتالي تقليل أبحاث السوق وتكاليف تطوير المنتج.
  • أنها توفر الثقة في الشركة ويمكن أن تعزز معنويات المساهمين وثقتهم في شركتهم. قد يتوقع المساهمون أن تقوم الشركة بشراء أو الاستحواذ على شركات أخرى قد تزيد من سعر السهم وتحقق عوائد أعلى لهم.

العيوب والقيود

  • تأتي كل عملية استحواذ بتكلفة ، وفي بعض الأحيان يمكن أن تكون التكلفة أعلى مما كان متوقعًا. في مثل هذه الحالة ، يمكن أن تأخذ الشركة المقتناة ديونًا أعلى وتزيد نسبة الدين إلى حقوق الملكية. أيضًا ، إذا لم يتم الوفاء بأوجه التآزر المتوقعة ، فقد تخسر الشركة.
  • قد لا تكون العوائد للمساهمين كما هو متوقع. يستغرق الاستحواذ بشكل عام وقتًا وقد يستغرق مزيدًا من الوقت لدمج الشركتين. وبالتالي ، قد لا يحصل المساهمون على العوائد المتوقعة على استثماراتهم من الاستحواذ.
  • تكامل شركتين له تحدياته الخاصة خاصة إدارة توقعات الموظفين. تنشأ القضايا الثقافية عندما يجتمع موظفو الشركتين. قد تستغرق الأساليب والأنشطة الجديدة وقتًا لتسوية مع الموظفين القدامى في الشركة مما قد يثير القلق وتحديات الاندماج.
  • إذا كان الدمج يتعلق بمنتجات وخدمات غير ذات صلة ، فسيواجه الموظفون المزيد من التحديات لفهم العمل والسوق والكفاءات.
  • إذا لم تتم الإدارة بشكل صحيح ، فقد يؤدي ذلك إلى تعطيل العمل وفشل الدافع الذي تم الاستحواذ من أجله في المقام الأول. يجب أن يكون لدى الشركة ما يكفي من الموارد الإدارية الذين لديهم خبرة مباشرة في عمليات الاستحواذ وبالتالي يجب أن يكونوا قادرين على إدارة الموظفين والعمل والعمليات ودمج الشركتين بنجاح

استنتاج

الاستحواذ هو الاستحواذ على غالبية الأسهم أو الأصول الرئيسية لشركة أخرى أو الشركة المستهدفة بالاستحواذ. تشتري شركة أكبر عمومًا الشركات الصغيرة لأسباب عديدة مثل الحصول على حصة أكبر في السوق ، لتقليل المنافسة ، وزيادة الإيرادات ، وتحقيق التآزر في الأعمال التجارية. في حين أن عمليات الاستحواذ جيدة لوضع الشركة على مسار النمو ولكن إذا لم يتم التعامل معها بشكل صحيح ولم يتم دمجها ضمن الجدول الزمني المقترح والمخطط له ، فإنها تسبب اضطرابًا في العمل ويمكن أن تؤدي إلى الفشل.