صيغة نسبة التغطية | أمثلة الحساب خطوة بخطوة
نسبة التغطية هي قدرة الشركة على أن تكون قادرة على تغطية التزاماتها بما في ذلك الديون والتزامات الإيجار وتوزيعات الأرباح في أي فترة زمنية وتشمل بعض النسب الشائعة نسب تغطية الديون ونسب تغطية الفائدة ونسبة تغطية الرسوم الثابتة.
صيغة لحساب نسبة التغطية
تُستخدم صيغ نسب التغطية لتحليل قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها. الالتزامات هي في شكل مدفوعات الديون ، مدفوعات فوائد الديون ، أو مدفوعات الإيجار. صيغ هذه النسب الثلاثة الأكثر شيوعًا هي كما يلي:
# 1 - نسبة تغطية الرسوم الثابتة
تغطية الرسوم الثابتة = (EBIT + مدفوعات الإيجار) / (مدفوعات الفائدة + مدفوعات الإيجار)# 2 - نسبة تغطية الفائدة
تغطية الفائدة = EBIT / مدفوعات الفائدة# 3 - نسبة تغطية الديون
تغطية الديون = التدفق النقدي من العمليات / إجمالي الدينخاطئة
تُستخدم صيغة نسب التغطية لتحديد مقدار ما تكسبه الشركة من ربح تشغيلي أو نقدي من العمليات لتغطية التزاماتها في شكل فوائد أو مدفوعات إيجار. مصروفات الفائدة هي مسؤولية الشركة التي تحتاج الشركة إلى دفعها لمقرضيها ، الذين يقرضون أموال الشركة لتوسيع الأعمال التجارية. يرجع جزء كبير من مصروفات الفائدة إلى الديون طويلة الأجل للشركة ، ولهذا السبب تعتبر هذه النسبة أيضًا نسبة الملاءة لأنها تشير إلى ما إذا كانت الشركة قادرة على سداد الديون.
إذا كانت الشركة غير قادرة على تحقيق ربح تشغيلي كافٍ لسداد الفائدة ، فيمكن لحاملي الديون أن يطلبوا من الشركة تقديم طلب إفلاس وبيع أصولهم لسداد الديون لحاملي الديون. يبحث الدائنون عن نسبة أعلى ، مما يدل على أن الشركة تغطي مدفوعات الفائدة من دخلها التشغيلي الناتج من خلال المسار الطبيعي للأعمال. لا يتم تمثيل نسب التغطية في شكل نسبة مئوية ؛ يتم تمثيله في شكل رقم مطلق لمعرفة عدد مرات الربح التشغيلي الذي يغطي تكلفة الفائدة.
أمثلة على حساب معادلة نسبة التغطية
دعونا نرى بعض الأمثلة البسيطة إلى المتقدمة لفهمها بشكل أفضل.
يمكنك تنزيل قالب صيغة التغطية بصيغة Excel من هنا - قالب صيغة نسبة التغطية في Excel
مثال 1
دعونا نحاول فهم كيفية حساب هذه النسب الثلاثة بمساعدة شركة تعسفية أ. نحن بحاجة لعمل بعض الافتراضات من أجل حساب هذه النسب.
لنفترض أن EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) للشركة أ تبلغ 400 مليون دولار. وأخذت الشركة بعض الأصول التي تشكل جزءًا من ميزانيتها العمومية في عقد إيجار ولم تشتري الأصل تمامًا. لنفترض أن مدفوعات الإيجار لتلك الأصول مجتمعة لمدة ربع تبلغ 45 مليون دولار. وأخذت الشركة ديونًا لشراء الأصول. لنفترض أن مدفوعات الفائدة لهذا الدين مجتمعة لمدة ربع سنة تبلغ 50 مليون دولار ، وأن التدفق النقدي من العمليات ، والذي يُعرف أيضًا باسم CFO للشركة أ هو 3000 مليون دولار. وأخذت الشركة ديونًا لشراء الأصول. لنفترض أن إجمالي الديون التي استحوذت عليها الشركة هو 700 مليون دولار.
استخدم المعلومات التالية لحساب صيغة نسب التغطية.
# 1 - معادلة نسبة تغطية الرسوم الثابتة
نسبة تغطية المصاريف الثابتة = (400 دولار + 45 دولار) / (50 دولار + 45 دولار)
= 4.68
لذا فإن نسبة تغطية الرسوم الثابتة للشركة ستكون 4.68. كلما ارتفعت النسبة بشكل أفضل ، فهذا يدل على أن الشركة قادرة على تغطية المطلوبات بما يقرب من 5 مرات بمساعدة أرباحها التشغيلية.
# 2 - معادلة نسبة تغطية الفائدة
نسبة تغطية الفائدة = 400 دولار / 50 دولار
= 8.0
لذا فإن نسبة تغطية الفائدة للشركة ستكون 8. كلما ارتفعت النسبة بشكل أفضل لأنها تدل على أن الشركة قادرة على تغطية المطلوبات 8 مرات تقريبًا بمساعدة أرباحها التشغيلية.
# 3 - معادلة نسبة تغطية الديون
نسبة تغطية الديون = 3000 دولار / 700 دولار
= 4.29
لذا فإن نسبة تغطية الديون للشركة ستكون 4.29. وكلما ارتفعت النسبة ، كان ذلك أفضل لأنه يدل على أن الشركة قادرة على تغطية الديون بالنقد المتولد من العمليات.
المثال رقم 2
الربح التشغيلي أو العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب للصناعات لمدة ربع هو 17341 كرور روبية. وتبلغ مصروفات الفائدة أو تكلفة التمويل للفترة 4119 كرور روبية. يمكننا حساب معادلة نسبة تغطية الفائدة للاعتماد على الربع باستخدام هذين الرقمين.
استخدم المعلومات التالية لحساب نسبة تغطية الفائدة.
لذلك ، يتم حساب نسبة تغطية الفائدة على النحو التالي ،
- نسبة تغطية الفائدة = 17341/4101
ستكون نسبة تغطية الفائدة -
نسبة تغطية الفائدة = 4.2
إنه يدل على أن الشركة قادرة على تحقيق ربح تشغيلي ، وهو أربعة أضعاف إجمالي التزام الفائدة للفترة.
المثال رقم 3
الربح التشغيلي أو EBIT للصناعات لمدة ربع هو 5800 كرور روبية. وصافي مصروفات الفائدة أو تكلفة التمويل للفترة هو 1116 كرور روبية. يمكننا حساب نسبة تغطية الفائدة للاعتماد على الربع باستخدام هذين الرقمين.
استخدم المعلومات التالية لحساب نسبة تغطية الفائدة.
لذلك ، يتم حساب نسبة تغطية الفائدة على النحو التالي ،
نسبة تغطية الفائدة = 5800/1116
ستكون نسبة تغطية الفائدة -
نسبة تغطية الفائدة = 5.20
إنه يدل على أن الشركة قادرة على تحقيق ربح تشغيلي ، وهو خمسة أضعاف إجمالي التزام الفائدة للفترة.
الصلة والاستخدامات
تعد معادلة نسب التغطية واحدة من أهم الصيغ بالنسبة للدائنين من أجل معرفة الصحة الائتمانية للشركة. يوضح عدد المرات التي يكون فيها الربح التشغيلي للشركة من عملياتها التجارية قادرًا على تغطية إجمالي مصروفات الفائدة للشركة في فترة زمنية معينة. يبحث دائنو الشركة أو مستثمروها عن هذه النسبة ، سواء كانت النسبة مرتفعة بما يكفي بالنسبة للشركة. كلما ارتفعت النسبة بشكل أفضل من وجهة نظر المقرضين أو المستثمرين.
تشير النسبة المنخفضة إلى كل من مشكلات السيولة للشركة ، وأيضًا في بعض الحالات ، قد تؤدي أيضًا إلى مشكلات الملاءة المالية للشركة. إذا لم تحصل الشركة على دخل تشغيلي كافٍ من الدورات العادية للشركة ، فلن تتمكن من سداد فوائد الدين.
