السوق الصاعد مقابل السوق الدب | أهم 7 اختلافات يجب أن تعرفها!
الفرق بين السوق الثور والدببة
سوق الثور يشير إلى حركة متفائلة في سوق الأوراق المالية وهو ما يعني ارتفاع أسعار الأسهم، هناك سقوط في البطالة والاقتصاد هو جيدة في حين تتحمل السوق يشير إلى حركة التشاؤم في السوق مما يشير إلى أن سعر السهم ينخفض، هناك ارتفاع معدلات البطالة والركود يقترب التي يعني أن السوق الصاعد هو عكس السوق الهابطة.
سوق الأوراق المالية في أي بلد في العالم يشبه نبضات القلب المتقلبة في جميع الأنحاء حسب الظروف المختلفة. وبالتالي فإن السوق سوف يرتفع أو ينخفض وهو ما يشار إليه من الناحية المالية باسم "السوق الصاعد" عندما يكون السيناريو العام للسوق متفائلاً وسوق الأسهم يرتفع. من ناحية أخرى ، إذا كان السوق يتحرك نحو الأسفل ، يشار إليه باسم "السوق الهابط". المصطلحات قابلة للتطبيق من الطريقة التي تهاجم بها كل من هذه الحيوانات خصومها. في السيناريوهات ذات الصلة ، سوف يدفع الثور قرونه في الهواء بينما يقوم الدب بختم كفوفه على فريسته.
السوق الصاعد هو عندما يكون الاقتصاد سلسًا للغاية ، ويزداد الناتج المحلي الإجمالي للاقتصاد ، كما أن خلق فرص العمل في ارتفاع. اختيار الأسهم أسهل في مثل هذا السيناريو حيث أن الصحة العامة مستقرة. إذا كان المستثمر متفائلًا ، فيقال إن لديه "نظرة صعودية".
السوق الهابطة هو عكس ذلك والاقتصاد يمر بمرحلة ركود على مدى فترة طويلة من الزمن وأسعار الأسهم تنخفض بسرعة. يصبح اختيار الأسهم أمرًا صعبًا للغاية ويركز المستثمرون على جني الأموال عن طريق بيع الأسهم (البيع على المكشوف). على الرغم من تسمية الشخص الذي لديه رأي متشائم بشخص لديه "نظرة هبوطية" ، إلا أن الكثيرين يتوقعون أن يكون هذا الموقف مؤقتًا وأن تكون مؤشرات مرحلة الإحياء قريبة.
ما هو السوق الصاعد؟
يتم تعريف هذا الوضع على أنه سوق ترتفع فيه أسعار الأوراق المالية المدرجة باستمرار بسبب سيناريوهات الاقتصاد الكلي المواتية أو الظروف الداخلية المحسنة للشركة أو القطاع. بشكل عام ، المصطلحات قابلة للتطبيق على الأسهم ولكن يتم الرجوع إليها أيضًا إلى فئة الأصول الأخرى مثل السندات ، والفوركس ، والسلع ، وما إلى ذلك. نظرًا لأن قوانين العرض والطلب تؤثر على السوق ، فإن الأسعار في الأسواق المالية سترتفع عند العرض من الأسهم ينخفض والعكس صحيح. بعض الحقائق المهمة هي:
- الأسواق الصاعدة تسبقها ثقة المستثمر والتوقعات الإيجابية والتفاؤل العام في السوق
- في المراحل الأولى ، تكون معظم التغيرات في السوق نفسية وقد لا تكون مصحوبة بالضرورة بمعلومات اقتصادية قوية أو أرباح الشركات.
- في سوق المشتقات ، سيكون هناك طلب كبير على خيارات الشراء لأن المعنويات العامة متفائلة وإيجابية.
وتجدر الإشارة إلى أن "الأسواق الصاعدة" عادة ما تحتوي على أربع مراحل تشير إلى دورة حياتها:
- في المرحلة الأولى ، ينتعش المرء من النهج التشاؤمي الذي تركه وراءه بسبب سيناريو السوق الهابطة. الأسعار منخفضة ومعنويات المستثمرين ضعيفة للغاية.
- تشعل المرحلة الثانية إحياء أسعار الأسهم ، وأرباح الشركات ، ونشاط التداول مع انتعاش المؤشرات الاقتصادية التي تعمل عند مستويات أعلى من المتوسط.
- في المرحلة الثالثة ، تلمس مؤشرات السوق والأوراق المالية قمم تداول جديدة. يستمر تداول الأوراق المالية في الارتفاع وانخفض عائد توزيعات الأرباح ، مما يشير إلى وجود سيولة كافية في السوق.
- في المرحلة النهائية ، تكون أنشطة الاكتتاب العام عالية إلى جانب التداول والمضاربة. معدلات P / E الأسهم في أعلى مستوياتها على الإطلاق.
على الرغم من أن الأسواق الصاعدة تقدم الكثير من الفرص لكسب المال والاستثمارات المتعددة الحالية ، فإن مثل هذه المواقف لا تدوم إلى الأبد ولا يمكن التنبؤ بالتوقيت الدقيق لدخولها وخروجها. يجب أن يعرف المستثمر وقت الشراء والبيع لتعظيم مكاسبه ومحاولة تحديد وقت السوق.
أحد الأمثلة الشائعة للسوق الصاعد هو "The Long Bull Market of 1920" والذي كان يغذيه الازدهار الاقتصادي والازدهار الذي اشتراه في الاستهلاكية في الولايات المتحدة ، وسهولة توافر التسهيلات الائتمانية ، وزيادة فرص الرافعة المالية. كان الموقف متفائلاً لدرجة أنه تم شراء الأسهم على الهوامش ، أي الأسهم المشتراة بأموال مُقرضة.
ما هو Bear Market؟
مثل هذا الموقف يصور اتجاهًا هبوطيًا في السوق خلال فترة زمنية. الأسواق لديها نهج متشائم وأسعار الأصول إما في انخفاض أو من المتوقع أن تنخفض في المستقبل القريب. سيكلف المستثمرين الكثير من المال حيث ستنخفض أسعار الأوراق المالية بشكل عام ومن المتوقع أيضًا أن تتأثر ثقة المستثمرين.
تختلف خصائص وأسباب السوق الهابطة حسب الظروف ولكن الدورات الاقتصادية ومعنويات المستثمرين تلعب دورًا محوريًا في الاتجاه المتوقع والمدة المتوقعة لاستمراره. بعض مؤشرات ضعف الاقتصاد هي:
- فرص عمل منخفضة
- الدخل المتاح أقل في أيدي عامة الناس
- انخفاض أرباح الأعمال
- وجود العديد من القيعان والانخفاضات التجارية الجديدة
- البيع على المكشوف أو الاستخدام المتزايد لخيارات البيع
- تغييرات غير مسبوقة في معدلات الحكومة أو معدلات الضرائب المختلفة
عادة ما يكون للأسواق الهابطة 4 مراحل من حدوثها:
- في المرحلة الأولى ، كانت معنويات المستثمرين وأسعار الأوراق المالية مرتفعة للغاية ولكن المستثمرين يجنون أقصى قدر من الأرباح ويخرجون من السوق.
- في المرحلة الثانية ، تنخفض أسعار الأسهم بسرعة ، وينخفض نشاط التداول وأرباح الشركات ، ولا تعمل المؤشرات الاقتصادية الإيجابية بالشكل المتوقع. ثقة المستثمرين تتجه نحو التشاؤم ويمكن أن تخلق حالة من الذعر. تصل مؤشرات السوق وعدد كبير من الأوراق المالية إلى مستويات تداول منخفضة جديدة كما أن عوائد توزيعات الأرباح تصبح عالية جدًا. هذا مؤشر على المزيد من المال المطلوب ضخه في النظام.
- تسلط المرحلة الثالثة الضوء على دخول المضاربين إلى السوق مع استمرار ارتفاع الأسعار وأحجام التداول.
- تشير المرحلة الأخيرة إلى مزيد من الانخفاض في أسعار الأسهم ولكن بوتيرة أبطأ. يعتبر هذا بمثابة نقطة من أدنى المد والجزر ويبدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن الأسوأ قد انتهى ويبدأ رد الفعل الإيجابي في التدفق مع الأسواق الهابطة مما يفسح المجال في النهاية للتوقعات الصاعدة للدخول مرة أخرى.
من الأمثلة البارزة على السوق الهابطة الركود الذي أعقبه انهيار سوق الأسهم في وول ستريت عام 1929. كان المستثمرون يكافحون للخروج من السوق مع تكبد خسائر مستدامة. لمنع الخسائر المفرطة ، واصل المستثمرون بيع أسهمهم مما تسبب في مزيد من التراجع وانهيار السوق في 29 أكتوبر 1929 ، تلاه كساد مستمر في الاقتصاد يسمى "الكساد الكبير". انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 90٪ تقريبًا حتى عام 1932.
الرسوم البيانية للسوق الصاعد مقابل سوق الدببة
دعونا نرى أهم 7 اختلافات بين السوق الصاعد مقابل السوق الهابطة.
الاختلافات الرئيسية
على الرغم من المصطلحات المستخدمة جنبًا إلى جنب أثناء شرح المفاهيم ، فإن الاختلافات في كلا السيناريوهين مذكورة على النحو التالي:
- يُشار إلى السوق على أنه ثيران عندما يكون السيناريو العام للسوق إيجابيًا وأداء السوق في ارتفاع. السوق الهابط هو عندما يكون أداء السوق في حالة انخفاض.
- في السوق الصاعد ، تكون نظرة المستثمر متفائلة للغاية وهذا واضح من حقيقة أن المستثمرين سيأخذون مراكز شراء في السوق. بهذه الطريقة ، التوقع هو أن أسعار الأوراق المالية سترتفع أكثر وأن المستثمر لديه فرصة لتعظيم فرص الربح. على العكس من ذلك ، في السوق الهابط ، تكون معنويات السوق متشائمة تمامًا وينعكس ذلك من خلال اتخاذ المستثمرين لمركز قصير ، أي بيع ورقة مالية أو اتخاذ مركز بيع مع زيادة توقع هبوط السوق. ومن ثم ، إذا انخفض السعر إلى ما دون السعر المتعاقد عليه ، فإن حامل الخيار سيحجز ربحًا وفقًا لذلك.
- ينمو الاقتصاد بشكل مستدام في سوق صاعد بينما في السوق الهبوطية ، إما أن ينخفض الاقتصاد أو لا ينمو بوتيرة أسرع كما هو الحال في سيناريو التوقعات الصاعدة. في كلتا الحالتين ، يلعب مؤشر مثل الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) دورًا مهمًا في إعطاء نظرة عامة على كيفية أداء الاقتصاد بناءً على العوامل الحالية.
- في السوق الصاعد ، تكون مؤشرات السوق قوية جدًا. تستخدم هذه المؤشرات في التحليل الفني للتنبؤ باتجاهات السوق والنسب والصيغ المختلفة التي توضح المكاسب والخسائر الحالية في الأسهم والمؤشرات وحركتها المتوقعة في المستقبل. على سبيل المثال ، مؤشر اتساع السوق هو مؤشر يقيس العدد المتزايد من الأسهم مقابل تلك التي تنخفض. يشير المؤشر الأكبر من 1.0 إلى ارتفاع مستقبلي في مؤشرات السوق والعكس صحيح إذا كان أقل من 1.0. في السوق الهابط ، مؤشرات السوق ليست قوية. في أي من السيناريوهين ، تكون الأسباب مترابطة ويتم ملاحظة التأثير المتتالي لنفسه.
- سوق العمل في وضع تصاعدي مشرق للغاية وهناك المزيد من المداخيل المتاحة للإنفاق في أيدي الجمهور بشكل عام. ومع ذلك ، في السوق الهابطة ، يكون سوق العمل قاسياً ويتم بذل الجهود للتحكم في النفقات وبوتيرة سريعة إذا لم يتحسن الوضع.
- في السوق الصاعد ، تكون السيولة المتدفقة في السوق كبيرة جدًا ويستمر المستثمرون في ضخ المزيد من الأموال مع زيادة نشاط التداول والاستثمار في الأسهم والذهب والعقارات وما إلى ذلك ، ولكن في السوق الهابط ، تجف السيولة في النظام و يتردد المستثمرون قبل تقديم أي التزامات. يتم بيع الاستثمارات التي تتم خلال سيناريو صعودي إما لمنع حدوث المزيد من الجوانب السلبية أو التراجع عنها للاستخدام في المستقبل. قد يؤدي إلى اكتناز وحالات تسويق سوداء.
- يتم تشجيع أنشطة الاكتتاب العام في السوق الصاعد نظرًا لأن معنويات السوق إيجابية والمستثمرون على استعداد لاستثمار المزيد من الأموال ، على الرغم من أنه في سوق هابطة ، يتم تجنب الاكتتابات العامة الأولية نظرًا لعدم تشجيع الاستثمارات ويفضل الناس الاحتفاظ بالمراكز الحالية والسيولة.
- سيتم تشجيع الاستثمارات الدولية تلقائيًا في سوق صاعدة بهدف توسيع المحفظة الحالية. على سبيل المثال ، إذا كانت الهند تمر بمرحلة صعودية وقررت كوريا الجنوبية القيام باستثمارات سخية في الهند ، فإن مثل هذه الخطوة ستشجع المرحلة السلسة للهند ، وتعزز الاستثمار الذي تقوم به كوريا الجنوبية ، وبالتالي تعزز اقتصاد كوريا الجنوبية. نشر تأثيرات السوق الصاعد عبر الحدود. ومع ذلك ، في السوق الهابطة ، قد لا تكون الاستثمارات الدولية خيارًا مناسبًا للبلدان الأخرى ويمكن تأجيل مثل هذه الخطوة إلى تاريخ مستقبلي.
- سوف يشجع السوق الصاعد القطاع المصرفي على خفض أسعار الفائدة على القروض مما يشجع الأنشطة التجارية على النمو مما يحفز السياسات التوسعية من قبل البنك المركزي والحكومة. على العكس من ذلك ، في السوق الهابطة ، سيحد القطاع المصرفي من استخدام الأموال في حالات الطوارئ مما يؤدي إلى سياسات انكماشية من قبل السلطات العليا. ستبقى قروض الفائدة إما مستقرة أو زائدة.
- في السوق الصاعد ، ستكون عوائد الأوراق المالية والأرباح منخفضة مما يسلط الضوء على القوة المالية للمستثمر والأمن الذي يمكن للآخرين الحصول عليه من الاستثمار الذي تم إجراؤه ، بينما في السوق الهابطة ، يجب أن تكون هذه العوائد متطلبًا مرتفعًا للغاية للإشارة إلى الأموال والمحاولة لجذب المستثمرين من خلال تقديم عوائد أعلى على الأوراق المالية في وقت لاحق.
جدول مقارن للسوق الصاعد مقابل السوق الهابطة
| المعايير / البند | المعنى | السوق الصاعدة | سوق اللكحوليات | |||
| حالة الاقتصاد | معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي وأداء الاقتصاد. | من المتوقع ارتفاع نمو الناتج المحلي الإجمالي والناتج الصناعي في ارتفاع مستمر. هناك طلب كبير في الاقتصاد يؤدي إلى ارتفاع معدل دوران المبيعات | من المتوقع انخفاض نمو الناتج المحلي الإجمالي والناتج الصناعي في انخفاض مستمر. هناك طلب منخفض في الاقتصاد يؤدي إلى انخفاض معدل دوران المبيعات | |||
| طبيعة ربح أو خسارة الأوراق المالية | ما هي الأوراق المالية التي تعمل بشكل جيد في حالة الاقتصاد | الأوراق المالية التي تعطي عائدًا أعلى لتحمل مخاطر أعلى تعمل بشكل جيد في مثل هذه البيئة وبالتالي فإن حقوق الملكية استثمار جيد | الأوراق المالية الأقل خطورة تعمل بشكل جيد في مثل هذه البيئة لأن المستثمرين لديهم توقعات منخفضة من الاقتصاد ويريدون الحفاظ على أموالهم آمنة. لذلك يرتفع الذهب في مثل هذه البيئة ويزداد البحث عن الودائع الثابتة والسندات الحكومية | |||
| بيئة سعر الفائدة | موقف السياسة النقدية | أسعار الفائدة مرتفعة للحفاظ على السيطرة على الاستثمار الرأسمالي المفرط لتجنب الانهاك في الاقتصاد. أيضًا عندما يكون أداء الاقتصاد جيدًا ، ينجذب المستثمرون الأجانب بالنظر إلى أسعار الفائدة المرتفعة. | يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة باستمرار لتحفيز الاستثمار الرأسمالي لتعزيز الإنتاج في الاقتصاد. | |||
| التضخم | تضخم البيع بالتجزئة والبيع بالجملة | نظرًا لأن طلبات المستهلكين أعلى والإنتاج يتماشى أيضًا مع ظروف الإنتاج المواتية ، فإن تضخم الجملة يكون أعلى لأن الموظفين يطالبون بأجور أعلى والموردين يطلبون أسعارًا أعلى. | مع انخفاض الإنتاج ، تشهد السلع الضرورية للحفاظ على مستوى معيشي ولديها طلب ثابت ارتفاعًا في السعر. هذه السلع هي المواد الغذائية والملابس والسلع الاستهلاكية. لذلك هناك ارتفاع في تضخم التجزئة. | |||
| سعر الصرف | أداء العملة المحلية وتأثيرها على صافي الصادرات | يزداد الطلب على العملة المحلية مع رغبة المزيد والمزيد من المستثمرين الأجانب في الاستثمار في الاقتصاد ، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة. وهذا يؤدي إلى زيادة تكلفة الإنتاج ويجعل الصادرات أقل قدرة على المنافسة وبالتالي يكون نمو الواردات أعلى من نمو الصادرات وقد يكون صافي الصادرات سلبياً. | ينخفض الطلب على العملة المحلية حيث يسحب المستثمرون الأجانب استثماراتهم من الاقتصاد ، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة. وهذا يؤدي إلى انخفاض تكلفة الإنتاج ويجعل الصادرات أكثر قدرة على المنافسة وبالتالي يكون نمو الواردات أقل من نمو الصادرات وقد يكون صافي الصادرات إيجابياً. | |||
| استهلاك | موقف المستهلك من الإنفاق أو الادخار | مع أداء الاقتصاد بشكل جيد ، يكون الاستهلاك مرتفعًا ، لأن المستهلكين لديهم أموال أكبر في جيوبهم ويستهلكون مسبقًا الاستهلاك في المستقبل مع توقع استمرار الأداء الاقتصادي العالي | مع عدم أداء الاقتصاد بشكل جيد ، يكون الاستهلاك منخفضًا ، لأن المستهلكين لديهم أموال أقل في جيوبهم ويستهلكون ما بعد الاستهلاك الحالي في توقع أن الاقتصاد سيبدأ في الأداء بشكل أفضل في المستقبل. | |||
| سياسة مالية | إجراءات الحكومة لتحفيز الاقتصاد | يتم فرض ضرائب أعلى للحد من مقدار الدخل المتاح في أيدي المستهلك أو المنتج لمنع الاقتصاد من الانهاك. | يتم تخفيض الضرائب وزيادة الإعانات لتحفيز مقدار الدخل المتاح في أيدي المستهلك أو المنتج لتعزيز الاقتصاد. | |||
| البطالة | ما هي التغيرات في اتجاهات التوظيف | عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة ، تزدهر الصناعة ، مما يؤدي إلى زيادة فرص العمل. | عندما لا يعمل الاقتصاد بشكل جيد ، ينخفض الناتج الصناعي ، مما يؤدي إلى زيادة البطالة بسبب زيادة عمليات التسريح لإبقاء الشركات واقفة على قدميها والحد من الخسائر. |
استنتاج
ما إذا كان السوق يمر بسيناريو صعودي أو هبوطي ليس في أيدي فرد أو عامل واحد ولكن عوامل النطاق الكبيرة وغيرها من مواقف الاقتصاد الكلي. يجب على كل مستثمر أن يمر بهذه المراحل في مرحلة ما لأن هذه المواقف لا تنفصل. من الناحية الإحصائية ، يقال إن السوق صاعد عند ملاحظة ارتفاع بنسبة 20٪ في أداء سوق الأسهم. على العكس من ذلك ، إذا لوحظ هبوط سوق الأسهم بنسبة 20٪ أو أكثر ، فسيتم إبراز حالة السوق الهابط.
سيوجه المستثمرون استثماراتهم بناءً على عوامل مختلفة تحدد النظرة التي يمر بها السوق. يتأثر دخول وخروج المستثمر وبالتالي تلعب معنويات المستثمر دورًا مهمًا في تحديد مدة وجود توقعات صعودية أو هبوطية. لا يمكن للمرء أن يفلت من السيناريوهات ، وبالتالي يجب اتخاذ قرار قضائي قبل القيام بالاستثمار ، كما ينبغي التحلي بالصبر لمرور ظروف السوق المتقلبة أيضًا.
