الأوراق المالية المخففة (التعريف) | أعلى 3 أنواع من الأوراق المالية المخففة
ما هي الأوراق المالية المخففة؟
يمكن تعريف الأوراق المالية المخففة على أنها العدد الإجمالي للأوراق المالية (مثل خيارات الأسهم ، والسندات القابلة للتحويل ، إلخ) التي تمتلكها الشركة في وقت معين والتي يمكن تحويلها إلى أوراق مالية عادية من قبل حاملي هذه الورقة المالية من خلال ممارسة الحق المتاح معهم فيما يتعلق بالتحول.
بعبارات بسيطة ، نطلق على الأدوات المالية اسم الأوراق المالية المخففة إذا زادت عدد الأسهم القائمة. ماذا يعني ذلك؟ وهذا يعني أن هذه الأوراق المالية هي تلك الأدوات التي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية.
لكن لماذا نحتاج أن نعرف عن مثل هذه الأوراق المالية؟
لها آثار عندما تقوم بحساب ربحية السهم المخففة بالكامل. بسبب هذه الأوراق المالية ، يمكن أن تنخفض ربحية السهم. نتيجة لذلك ، قد لا ينجذب المستثمرون بشدة نحو الاستثمار في الشركة.
ومع ذلك ، فإن لها جانبًا جيدًا أيضًا. تقدم الشركة أوراق مالية مخففة بغرض التحويل. إذا كانت الشركة جديدة في العمل ، فهناك الكثير من الإيجابيات. لهذا السبب ينجذب العديد من المستثمرين إلى ميزة التحويل للأوراق المالية المخففة وشرائها.
لفهم كيفية عمل EPS المخفف ، دعنا نلقي نظرة على صيغة العائد المخفف للسهم.
يمكنك أن ترى أنه من خلال أخذ الأوراق المالية المخففة في الاعتبار ، فإن العائد على السهم المخفف سينخفض. يمكن أن يكون بمثابة لعنة أو نعمة. يعتمد ذلك على كيفية نظر المستثمر إلى أسهم الشركة.
أنواع الأوراق المالية المخففة
# 1 - الخيارات والضمانات
تمنح الخيارات حامليها خيار شراء السهم بسعر محدد وخلال فترة معينة. بشكل عام ، تصدر الشركات خيارات لموظفيها.
تتشابه الضمانات إلى حد ما مع الخيارات التي تصدرها الشركة. يمكنك أيضًا الحصول على ضمانات بسعر محدد وخلال فترة / نطاق زمني محدد. ويمكن أيضًا تحويل ضمانات الأسهم إلى أسهم عادية. الاختلاف الوحيد بين الأوامر والخيارات هو الأطراف التي تم إصدارها لهم. تصدر الشركة خيارات للموظفين ، بينما تصدر الشركة ضمانًا للأفراد خارج الشركة.
ألقِ نظرة على جدول الخيارات هذا من Colgate's 2014 10K. يقدم هذا الجدول تفاصيل خيارات الأسهم المعلقة في Colgate جنبًا إلى جنب مع متوسط سعر التمرين المرجح.
المصدر: Colgate 10K Filing
# 2 - السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي أدوات دين. من خلال امتلاك السندات القابلة للتحويل ، يمكن للمالكين تحويلها إلى أسهم عادية.
المصدر: aviator.aero
# 3 - الأسهم الممتازة القابلة للتحويل:
كما يوحي الاسم ، هذه هي الأسهم المفضلة. هذه الأسهم تدفع أرباحًا أيضًا. ولكن إذا أراد مالكو هذه الأسهم الممتازة القابلة للتحويل ، فيمكنهم تحويل مخزوناتهم المفضلة إلى أسهم عادية.
المصدر: الصرخة
استنتاج
تعتبر الأوراق المالية المخففة أكثر أهمية لأن الشركات تصدر أوراق مالية قابلة للتحويل لجذب المستثمرين. ربحية السهم الأساسية هي دائمًا أكثر من ربحية السهم المخففة. إذا كان العائد على السهم الأساسي أقل من العائد على السهم المخفف ، فستتم إزالة تلك الأوراق المالية المخففة المعينة من حساب ربحية السهم المخففة (الأوراق المالية المضادة للتخفيف)
