مخزون المضخة والتفريغ (المعنى) | كيف تعمل؟
المضخة والتفريغ المعنى
المضخة والتفريغ هي ممارسة تضخيم سعر السوق للسهم بشكل مصطنع لكسب من خلال بيعه قبل أن يهبط مرة أخرى. إنه نشاط غير قانوني كما تحكمه هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
يشارك مستثمر أو شركة مستثمرة في هذا النشاط عن طريق شراء أسهم شركة يسهل التلاعب بأسعارها. ثم يتبع ذلك المصادقة المفرطة على هذا السهم حتى يرتفع بشكل كبير. يقوم المستثمرون بعد ذلك ببيع الأسهم ، وبالتالي تحقيق أرباح غير مشروعة ، ويخسر المستثمر العادي أمواله.
أنواع طرق الضخ والتفريغ
- المخطط التقليدي: هذا مخطط احتيال يتم اتباعه منذ العصور حيث يتم بيع الأسهم من خلال الإعلانات والمكالمات الهاتفية والبيانات الصحفية وما إلى ذلك لنشر المعلومات المضللة. في مثل هذا المخطط ، يقوم المحتالون بالترويج للسهم من خلال التأكيد على أن لديهم معلومات داخلية للسهم المعني.
- مخطط الرقم الخاطئ - من المثير للاهتمام أن هذا المخطط يتم اتباعه لمحاصرة العميل بإخباره أنه ليس العميل المستهدف. عادة ، في مكالمة هاتفية ، يقوم المحتال ببث معلومات مربحة عن أحد الأسهم للعميل ويتظاهر بأنه أجرى مكالمة خاطئة بدلاً من ذلك. بشكل عام ، يترك العميل في حيرة من أمره ويغريه إلى حد ما بالمخزون.
من اللافت للنظر أن هذه الممارسات كانت موضوعًا للسينما في حالات قليلة. "The Wolf of Wall Street" و "Boiler Room" هما من هذه الأفلام حيث يمكن العثور على إشارات قوية إلى هذا المخطط. في الأخير ، مارست الشركات غير الشريفة بيع الأسهم الصغيرة للعملاء عن طريق الاتصال البارد.
في هذا الشكل ، من الواضح أن سعر السهم يتم ضخه إلى 15 دولارًا من 5 دولارات متواضعة. بمجرد تحقيق أرباح غير مشروعة ، يتم إغراق المخزونات مرة أخرى ، مما يتسبب في انخفاض وأحيانًا أقل من مستوى ما قبل الضخ.
أمثلة على كيفية عمل المضخة والتفريغ؟
مثال 1
اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الرئيس التنفيذي السابق لشركة Jammin 'Java ، وهي شركة أمريكية ، بالتورط في ممارسة الضخ والتفريغ حيث حصل بشكل غير مشروع على أكثر من 75 مليون دولار من الأرباح. ثم انخرط الرئيس التنفيذي في عروض أسهم احتيالية وحملات ترويجية لزيادة أسعار الأسهم. لم يقم فقط بحملة احتيال بل أساء استخدام منصبه السابق. لاحظت الشركة السعودية للكهرباء أن إدارة Jammin 'Java أدركت الخداع عندما لاحظت انخفاضًا في أسعار الأسهم بعد أيام قليلة. بحلول هذا الوقت ، تم إغراق المخزونات المتضخمة بالفعل ، وتحققت أرباح ضخمة.
تأتي عمليات الاحتيال هذه بمخططات مختلفة في كل مرة. الذي ورد ذكره في المثال أعلاه جاء من خلال مخطط "اندماج عكسي". ومع ذلك ، فإن المبدأ الأساسي هو نفسه في كل مرة - تضخيم أسعار الأسهم بطريقة احتيالية لتحقيق الأرباح.
من اللافت للنظر حقيقة أن مثل هذه الممارسات تهدف أيضًا إلى التلاعب بأسعار الأسهم من خلال الاستفادة من ميزة الحجم. اشترى الطرف المستثمر ، من خلال مخطط اندماج عكسي ، حوالي 45 مليون سهم من شركة Jammin 'Java قبل الترويج لها بشكل زائف.
المثال رقم 2
حدث مثال بارز آخر لمخطط المضخة والتفريغ في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. في عصر الدوت كوم ، تم استخدام خدمات الإنترنت للوحات الرسائل على نطاق واسع. في إحدى هذه الحالات ، اشترى جوناثان ليبيد أسهمًا صغيرة واستفاد من لوحات الرسائل عبر الإنترنت للترويج لهذه الأسهم. فعل ليبيد هذا حتى النقطة التي تضخم فيها السهم كثيرًا حتى يتمكن من تحقيق أرباح ضخمة. حقق ليبيد أرباحًا فقط لخداع المستثمرين الآخرين. عندما علمت الشركة السعودية للكهرباء بهذه الأنشطة ، اتهمت ليبيد بالتلاعب في الأوراق المالية.
ساعدت مثل هذه الحالات الشركة السعودية للكهرباء على تعزيز اللوائح المتعلقة بالاستثمار والأوراق المالية مع توعية المستثمرين العامين أيضًا بمثل هذه الأنشطة.
يشير إلى ملاحظة
- يعتبر مخزون الضخ والتفريغ نشاطًا غير قانوني ، ويمكن أن تكون عواقب مثل هذه الممارسات مروعة للغاية.
- يجوز للحزب أو الأطراف التي تمارس مثل هذه المخططات جني الأرباح لفترات أقصر.
- بمجرد أن يأتي اضطراب أسعار الأسهم في إشعار الإدارة المعنية ، يتم إصدار تنبيه احتيال ، وتبدأ عمليات الاسترداد.
كيف تتجنب الوقوع ضحية؟
أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات نصائح معينة للمستثمر العام لتوخي الحذر أثناء التعامل مع الاستثمار وتداول الأوراق المالية:
- يجب على المستثمرين إجراء تحليلاتهم أثناء عملية الاستثمار. يمكنهم أيضًا توظيف / الحصول على مساعدة مخطط مالي ، ومؤسسات ، وما إلى ذلك.
- يمكن تحديد المكالمات الوهمية المتعلقة بالاستثمارات من خلال تركيزها المطلق على عوائد كبيرة وعروض منخفضة المخاطر أو أقل.
- يجب أن يفكر المستثمرون دائمًا في تتبع المصدر من حيث يتم تقديم "النصائح السريعة". في كثير من الأحيان ، يؤدي إلى الاقتراب من المعلومات الحقيقية.
- تستهدف معظم هذه الممارسات أسهم الشركات الصغيرة أو المتوسطة الحجم. الهدف الآخر هو تداول الأسهم في الأسواق خارج البورصة. إنه يعرض المستثمرين لخطر أكبر من التعرض للغش ؛ ومع ذلك ، يمكن أن يقلل البحث الشامل من احتمالية المخاطر.
- قم دائمًا بقراءة و / أو عمل نسخة احتياطية من أي قرار استثماري من خلال التقارير الرسمية الصادرة عن الشركات. تعد ملفات SEC مثل 10K و 10Q مصادر شائعة للحصول على المعلومات الأصلية.
استنتاج
يمكن دائمًا العثور على مخططات الضخ والتفريغ في الأسواق بطريقة أو بأخرى. في الماضي ، كان يتخذ شكل الاتصال البارد ؛ في عصر التكنولوجيا ، تستند هذه المخططات إلى رسائل البريد الإلكتروني ، وأخبار الإنترنت المزيفة ، وما إلى ذلك. من المرجح أن يستهدف المحتالون الأسهم النقدية وخطط المؤامرة في أسواق OTC لأنها أقل تنظيماً. تنتشر مثل هذه الحيل بشكل كبير ويمكن أن تصل إلى أكثر من 15٪ من جميع إعلانات البريد الإلكتروني على الأسهم.
يصعب أحيانًا تتبع الضخ والتفريغ مقارنة بمخططات الاحتيال الأخرى حيث يوجد اتصال ضحية محتال بشكل أو بآخر. فيما يتعلق باللوائح ، شدد المنظمون الأمريكيون ، بما في ذلك SEC ، القوانين التي تحكم الأنشطة التجارية للأسهم النقدية. ومع ذلك ، يظل من الضروري لممارسات الاستثمار الجيدة أن يتم اتخاذ قرار مستنير من خلال إجراء تحليلات شاملة للمخزون قيد النظر.
