Prime Brokerage (تعريف ، أمثلة) | خدمات برايم للوساطة
ما هي برايم للوساطة؟
يُشار إلى السمسرة الرئيسية بشكل عام إلى مجموعة الخدمات التي تقدمها المؤسسات المالية مثل البنوك الاستثمارية للعملاء ، وعادة ما يكون لديهم احتياجات مالية أكثر تعقيدًا مثل إقراض الأوراق المالية ، وخدمات الحفظ ، وإدارة النقد ، وعمليات التنفيذ التجاري بالرافعة المالية الأكثر شيوعًا ، أن مثل هذه الخدمات هي من قبل البنوك الاستثمارية لصناديق التحوط.
أمثلة على Prime Brokerages
بعض الأمثلة على الوسطاء الرئيسيين في الصناعة المالية هي كما يلي:
الخدمات التي تقدمها Prime Brokerage
# 1 - إقراض الأوراق المالية
قد ترغب مؤسسة مالية في البيع على المكشوف في مجتمع معين (بمعنى بيع الورقة المالية) لكنها تدرك أنها لا تملكها. في مثل هذه الحالات ، تعمل الوساطة الرئيسية على خلق الكفاءة في السوق عن طريق إقراض الأسهم أو الأسهم التي يريد العميل بيعها. هذا سوف يسهل الكفاءة في الأسواق
# 2 - دخل الحسم
وبالمثل ، قد يقترض أيضًا أوراقًا مالية من صندوق تحوط ويقرض عملاء آخرين محتاجين ، والذين قد يرغبون في البيع على المكشوف. وبالتالي تساعد هذه الآلية العملاء في الحصول على دخل خصم على الأوراق المالية التي أقرضوها من خلال الاستفادة من فروق الأسعار
# 3 - خدمات الحافظ الأمين
يجوز للوسيط الرئيسي أيضًا أن يحتفظ بجميع الأوراق المالية التي يمتلكها العميل ، سواء كانت حقوق الملكية أو السندات أو الخيارات أو العقود الآجلة أو المقايضات ، إلخ.
# 4 - خدمات التجارة
قد يعمل الوسيط الرئيسي كوسيط للعميل أو صندوق التحوط لتمكينه من تسهيل جميع الصفقات ، سواء كان ذلك في الأوراق المالية مثل حقوق الملكية ، أو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل السندات ، أو المشتقات الغريبة مثل مقايضات التخلف عن سداد الائتمان ، وما إلى ذلك ، وبالتالي فهي تعمل كوسيط لضمان التيسير السلس للصفقات بين العميل والطرف المقابل الآخر
# 5 - الخدمات الادارية
كما يقدمون خدمات إدارية لصناديق التحوط من أجل تسوية دفاترها على أساس يومي وضرب صافي قيمة الأصول اليومية لصناديق التحوط هذه. وبالتالي ، فإنهم يمثلون هيئات مسؤولة عن جميع الأصول التي تحتفظ بها الشركة ، مما يضمن عدم وجود أساس احتيالي لأي صفقات ولإبلاغ الأرقام والقيم.
# 6 - الخدمات التحليلية
داخل منازل الوسطاء الرئيسيين ، يميلون إلى تقديم خدمات إضافية للعملاء ، مثل الخدمات التحليلية. إنهم يميلون إلى تسجيل إسناد الأداء ومن ثم إعطاء تصنيف للتعرض ، سواء كان ذلك في منتجات مثل الأسهم ، والأسهم ، والعملات الأجنبية ، وما إلى ذلك ، كما يقومون بإجراء عمليات إحصائية متنوعة وتحفيز السيناريو لتمكين العميل من قياس التعرض والوصول إليه. المحافظ وبالتالي اتخاذ القرار الصحيح.
# 7 - القدرة على إنشاء المنتجات
لنفترض أن مدير صندوق التحوط اكتشف فرصة جديدة لكنه يفتقر إلى المنتج المالي في السوق للاستفادة من الفرصة ، فإن الوسطاء الرئيسيين هم الذين يميلون إلى ملء الفراغ عن طريق هندسة المنتج الذي يرغب فيه العملاء. الفترات التي سبقت فقاعة الإسكان في عام 2008 ، أراد عدد قليل من مديري صناديق التحوط شراء مقايضة التخلف عن سداد الائتمان على السندات المورقة ذات الرهون العقارية الأساسية. إن الوسطاء الرئيسيين أو البنوك الاستثمارية هم الذين استمروا في إنشاء مثل هذه المنتجات الغريبة مثل CDS (مقايضات الائتمان الافتراضي) على سندات الرهن العقاري التي لم تكن معروفة حتى الآن.
# 8 - تفويض التوريق
عندما يدرك البنك أن لديه الكثير من الأصول السامة في ميزانيته العمومية ، فإنه يقترب من وسيط رئيسي لمساعدته على الإقلاع عن طريق تحويلها إلى أوراق مالية ، من خلال عملية التوريق ، التي يمكن تداولها الآن. وبالتالي ، هناك الآن سوق جديد تمامًا لمثل هذه القروض وهو الآن خارج دفاتر البنوك.
# 9 - خدمات التسوية النقدية والتجارية
يوفر الوسطاء الرئيسيون أيضًا حيازات نقدية معينة ويسهلون أيضًا حسابات المقاصة والتسويات لصناديق التحوط والعملاء الآخرين
محددات
- إساءة استخدام المنتجات المُنشأة - يتم منح الوسطاء الرئيسيين القدرة على إنشاء منتجات مشتقة غريبة مثل مقايضات التخلف عن السداد والتزامات الديون المضمونة (CDOs). ومع ذلك ، خلال فقاعة الإسكان لعام 2008 ، تم إساءة استخدام هذه المنتجات وبيعها بشكل مفرط من قبل شركات السمسرة الرئيسية والبنوك الاستثمارية. عندما ارتفعت التخلف عن السداد. واجهت هذه البنوك أزمة سيولة.
- خدمة العملاء الكبار فقط - تستمر شركات السمسرة الرئيسية هذه في التعامل مع عملاء كبار فقط مثل صناديق التحوط ذات الثروة الصافية الكافية ، لجميع مجموعة خدماتها ، في حين أن الأعمال التجارية والاستثمارية الصغيرة قد لا تكون قادرة على التعامل مباشرة مع هؤلاء الوسطاء الرئيسيين .
نقاط مهمة
- أعلن دويتشه بنك أنه سيغلق أعماله التجارية ، وقد يشمل ذلك قطع الوظائف بحوالي 18000
استنتاج
- تعمل شركة Prime للسمسرة كوسيط مالي مهم من خلال توفير خدمات التداول والحفظ والتسوية والاستثمار للمؤسسات المالية مثل صناديق التحوط والمتداولين الكبار الآخرين. تساعد هذه المؤسسات المالية في إنشاء كفاءات أفضل في الأسواق ، وتلعب شركات السمسرة الرئيسية دورًا مهمًا في تسهيلها.
- ومع ذلك ، يُزعم أن شركات السمسرة هذه مسؤولة عن انهيار الاقتصاد بسبب المنتجات الغريبة والمخاطر الأخلاقية التي كانت موجودة في صناعة الخدمات المالية. يتم الآن وضع العديد من الضوابط واللوائح لضمان مراقبة الأنشطة.
- ومع ذلك ، تلعب شركات السمسرة الرئيسية هذه دورًا مهمًا في إنشاء سوق يضمن التدفق السلس للتجارة ورأس المال والأموال بين المؤسسات ، وبالتالي ضمان كفاءة أكبر في السوق ككل.
