المخاطر الافتراضية (التعريف ، الأنواع) | كيف يتم تقييم مخاطر التخلف عن السداد؟
ما هي مخاطر التخلف عن السداد؟
مخاطر التخلف عن السداد هي نوع الخطر الذي يقيس فرص عدم الوفاء بالالتزامات مثل عدم سداد أصل الدين أو الفائدة ويتم حسابه رياضيًا بناءً على الالتزامات السابقة والظروف المالية وظروف السوق ومركز السيولة والالتزامات الحالية ، إلخ. تؤثر العوامل على التخلف عن السداد مثل الخسائر الفادحة التي تكبدتها ، وانسداد الأموال في الأصول طويلة الأجل ، وضعف التدفق النقدي والمركز المالي ، والظروف الاقتصادية مثل الركود ، وما إلى ذلك ، ويتم قياسها من خلال التصنيفات الصادرة عن وكالات التصنيف الائتماني.
أنواع تصنيف مخاطر التخلف عن السداد
خفض التصنيفات أعلى من المخاطر والعكس صحيح. إذا كانت مخاطر التخلف عن السداد عالية ، فستكون الفائدة أكثر من الفائدة العادية لجذب العملاء للاستثمار. وهي مقسمة إلى نوعين من الدرجة الاستثمارية وغير الاستثمارية.
# 1 - درجة الاستثمار
درجة الاستثمار هي نوع التصنيف الذي تمنحه وكالات التصنيف الائتماني على أساس أداء الشركة الذي يحدد مخاطر التخلف عن السداد المنخفضة ويمكن للمستثمرين اختيار الاستثمار في الشركة. بشكل عام ، تعتبر تصنيفات AAA و AA و A و BBB في فئة درجة الاستثمار.
# 2 - درجة غير استثمارية
يعتبر التصنيف غير الاستثماري من الأوراق المالية عالية المخاطر ويظهر أن فرص التخلف عن السداد أكثر. تقدم الشركات غير الاستثمارية معدل فائدة أعلى وأسعار شراء أقل نظرًا لطبيعة المخاطر التي تتعرض لها. في بعض الأحيان ، وجدت الشركات غير الاستثمارية صعوبة في جذب العملاء لشراء الأوراق المالية. تشير الدرجة التي تقل عن BB من قبل وكالات التصنيف الائتماني إلى الدرجة غير الاستثمارية.
كيف تقلل من مخاطر التخلف عن السداد؟
# 1 - تقديم معدل فائدة مرتفع
يجب أن يقدم المقترض معدل فائدة أعلى مقارنة بسعر السوق وذلك للحفاظ على ثقة المستثمرين.
# 2 - الإدارة السليمة لموقف التدفق النقدي
إذا تم تصنيف الشركة في فئة غير استثمارية ، فيجب عليها الحفاظ على التدفق النقدي المناسب لسداد الديون في الوقت المناسب وتحسين صورة السوق.
# 3 - هيكل رأس المال المناسب
يجب أن يكون رأس المال المملوك أكثر من رأس المال المقترض وذلك للحفاظ على وضع الملاءة المالية.
# 4 - النسب المواتية
تقوم وكالات التصنيف الائتماني بتصنيف الأوراق المالية حسب المركز المالي وتحليل النسبة للشركة المقترضة. لذلك ، من أجل تقليل مخاطر التخلف عن السداد ، يجب أن تكون النسب مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، ونسبة الربحية ، ونسبة دوران الأسهم ، ونسب الملاءة ، ونسبة رأس المال العامل ، وما إلى ذلك ، مواتية لمنظمة الأعمال.
# 5 - تدابير أخرى
- تقليل التكلفة
- الحفاظ على نسبة الربح
- سداد القروض المصرفية في الوقت المحدد.
- انخفاض الاستثمار في الأصول الرأسمالية طويلة الأجل
تقييم مخاطر التخلف عن السداد
يمكن تقييمه بالطرق التالية:
# 1 - التصنيفات الائتمانية
يمكن للمرء الوصول إلى هذه المخاطر من خلال التصنيفات التي تقدمها وكالات التصنيف الائتماني. إذا كانت التصنيفات تساوي BB أو أقل ، فإن المخاطرة عالية.
# 2 - الأداء السابق والنتائج ربع السنوية
يمكن تقييمه من خلال الأداء السابق للشركة مثل ما إذا كانت الشركة قد تخلفت عن سداد الديون في الماضي ، يجب الوصول إلى مخاطر التخلف عن السداد على أنها عالية أو إذا كانت هناك نتائج ربع سنوية سيئة منشورة ، فإن فرص الخسارة والمخاطر عالية.
# 3 - وضع السوق والشهرة
إذا كانت الشركة أو المقترض تتمتع بسمعة أعلى في السوق ، فهذا يعني أن الشركة أو المقترض يتمتعان بسمعة طيبة. لذلك ، يمكن للمرء أن يثق في المقترض ويستثمر أو يقرض المال على أساس السمعة في السوق على أساس الإيمان بأن المقترض سيتغلب على الوضع غير المواتي
# 4 - نوع المقترض
يمكن تقييمها من مقترض إلى مقترض أيضًا. إذا كان المقترض شركة حكومية ، فإن فرص الخسارة تصبح منخفضة ومن ثم تقل المخاطر. في حين أنه إذا كان المقترض هو الشركة الخاصة التي تم تشكيلها حديثًا ، فإن فرص المخاطرة تكون أكبر ، وبالتالي فإن مخاطر التخلف عن السداد يجب تقييمها على أنها عالية.
علاوة المخاطرة الافتراضية
إنها علاوة على تحمل مخاطر الاستثمار في الأوراق المالية القائمة على المخاطر. هو الفرق بين السعر الذي تقدمه الأوراق المالية عالية المخاطر والمعدل الخالي من المخاطر. هذا القسط هو وسيلة لجذب العملاء من خلال تقديم أسعار فائدة عالية أو سعر شراء مخفض. هو الإجراء التعويضي للأوراق المالية التي تتحمل المخاطر.
استنتاج
- مخاطر التخلف عن السداد هي مخاطر تخلف المقترض عن السداد. يظهر عدم قدرة المقترض على سداد الأموال المقترضة. يتم قياسه من خلال التصنيفات التي تمنحها وكالات التصنيف الائتماني.
- هناك نوعان من صناديق الاستثمار في مخاطر التخلف عن السداد والصناديق غير الاستثمارية. في تصنيف صناديق الاستثمار ، يكون تصنيف AAA أو AA أو BBB مما يدل على انخفاض المخاطر وإشارة إلى أنه يمكن استثمار الأموال بينما في المخاطر غير الاستثمارية ، تكون التصنيفات الممنوحة أقل من أو تساوي BB وهي علامة على الأوراق المالية عالية المخاطر.
- يقدم المقترض معدل فائدة أعلى لتقليل المخاطر.
- الفرق بين الأوراق المالية عالية المخاطر والمعدل الخالي من المخاطر يسمى علاوة مخاطر السوق التي تعوض بطبيعتها حاملي المخاطر.
