seychellesartprojects.org

الاختلافات بين الأسهم العادية والمفضلة

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الأسهم العادية والمفضلة في أن الأسهم العادية تمثل الحصة في وضع ملكية الشركة والتي تمنح الحق في الحصول على حصة الأرباح التي يطلق عليها توزيعات الأرباح والحق في التصويت والمشاركة في الاجتماعات العامة للشركة ، في حين ، الأسهم الممتازة هي الأسهم التي تتمتع بالأولوية في تلقي أرباح الأسهم بالمقارنة مع الأسهم العادية وأيضًا لا يتمتع المساهمون المفضلون عمومًا بحقوق التصويت ولكن يتم إبراء ذمتهم قبل مطالبات المساهمين العاديين في وقت التصفية.

عندما تحتاج شركة ما إلى مزيد من الأموال للاستثمار في أعمالها المتنامية ، يمكنها اختيار إصدار الأسهم. يمكن أن يكون إصدار الأسهم من نوعين.

عندما نتحدث عن الأسهم ، فهذا يعني في الواقع الأسهم العادية. من خلاله ، يمكن للمساهمين كسب أرباح الأسهم ويمكنهم أيضًا بيع أسهمهم عندما يزيد سعر البيع عن سعر الشراء. يُمنح المساهمون العاديون أيضًا حقوق التصويت في تحديات الشركات أو عمليات صنع القرار.

كما يوحي الاسم ، يتم إعطاء الأفضلية للمساهمين على المساهمين العاديين. على الرغم من عدم منح حملة الأسهم الممتازة أي حقوق تصويت ، فقد اختاروا أولاً توزيع الأرباح قبل المساهمين العاديين.

ما هي الأسهم العادية؟

الأسهم العادية هي أسهم عادية تصدر للجمهور لتوليد تيار من التمويل لتوسيع الأعمال التجارية.

يجب أن تصبح الشركة الخاصة مملوكة ملكية عامة لتكون قادرة على إصدار أسهم عادية. لهذا السبب يحتاجون إلى إجراء طرح عام أولي (IPO) ليتم طرحهم للاكتتاب العام والتسجيل في بورصة أوراق مالية صالحة.

دعنا نتعمق في الأسهم العادية.

الطرح العام الأولي (IPO)

سوف نأخذ مثالاً لتوضيح عملية الاكتتاب.

إن عملية الاكتتاب العام هي طريقة بعيدة لبيع الحصة الأولى من الشركة للجمهور.

• ستيف لديه عمل في وسط المدينة. يبيع الكتب الكلاسيكية القديمة. زبائنه هائلون ، وهو يخدم الكثير من الناس في هذا المجال.
• ينصح أصدقاؤه ستيف بأنه يجب أن يكون كبيرًا. يجب أن يفتح متاجر لكتبه الكلاسيكية القديمة حتى يتمكن من الوصول إلى جمهور أكبر.
• تبدو الفكرة رائعة بالنسبة لستيف. لكن ليس لديه نقود كافية لفتح متاجر في مدن مختلفة. لذلك يذهب إلى بنك استثماري ويطلب المساعدة.
• يقترح البنك الاستثماري على ستيف أنه يجب أن يذهب للاكتتاب العام. يقول ستيف أن هذه فكرة رائعة. لذلك يطلب من البنك المساعدة.
• يأتي البنك الاستثماري إلى مكتبة ستيف ويقوم بتقييم أعماله. وجدوا أن قيمة المكتبة أكثر من 500000 دولار. لذلك نصحوا ستيف بالذهاب إلى 50000 سهم مع 10 دولارات لكل سهم.
• قرر ستيف أنه سيحتفظ بـ 50٪ من أسهمه وسيبيع الـ 50٪ المتبقية. قام ببيع 25000 سهم بسعر 10 دولارات لكل سهم ويجمع حوالي 250.000 دولار.
• لقد قرر الآن استخدام هذه الأموال لفتح متاجر جديدة في 3 مدن جديدة.

هذه هي الطريقة التي تعمل بها عملية الاكتتاب. وهو الأفضل للشركات التي لا ترغب في الحصول على قروض طويلة الأجل.

حقوق المساهمين العاديين

تعادل الأسهم العادية مع أموال المالك. إذا كنت أحد المساهمين العاديين في الشركة ، فأنت مالك الشركة.

وتدور نظرية الأعمال بأكملها حول المساهمين العاديين. يعمل العمل بأكمله على تعظيم ثروة المساهمين. لذلك ، يلعب المساهمون العاديون دورًا حيويًا في مساعدة الشركة على الاستمرار.

فيما يلي حقوق المساهمين العاديين -

• حقوق التصويت: يمكنهم تقديم أصواتهم الأساسية بشأن القضايا التي يواجهها العمل التجاري أو يكافح معها. إنه حق حاسم لأن المساهمين المفضلين لا يُمنحون حق التصويت حتى بعد استلام الأرباح قبل المساهمين العاديين.
• الحق في الحصول على أرباح: يحق لك الحصول على أرباح إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا. عندما تبدأ الشركة للتو ، عادة ، فإنها لا تدفع توزيعات الأرباح للمساهمين. يتم إعادة استثمار الأموال بالكامل في الأعمال التجارية. يتم ذلك بعد أخذ إذن من مجلس الإدارة. في وقت لاحق ، عندما يتم تعزيز جوهر الشركة ، فإنهم يدفعون نسبة معينة للمساهمين العاديين كأرباح. ولكن يتم ذلك بعد سداد أي قروض حصلت عليها الشركة وبعد سداد أرباح الأسهم للمساهمين المفضلين.
• الحق في بيع الأسهم من أجل الأرباح: يمكن للمساهمين العاديين الذين يطلق عليهم أيضًا المساهمون في الأسهم بيع أسهمهم إلى شخص آخر بسعر أعلى. نظرًا لعدم وجود طريقة لاسترداد الأسهم العادية ، يمكن للمساهمين في الأسهم بيع أسهمهم إلى شخص مهتم بامتلاك أسهم تلك الشركة المعينة بسعر أعلى. هذا الحق يسمح لهم بتحقيق أرباح ضخمة وأن يصبحوا أثرياء بسرعة كبيرة.
• الحق في استلام المبلغ المتبقي بعد التصفية: إذا قررت الشركة التصفية ، يحق للمساهمين في الأسهم تلقي النقد اعتمادًا على ملكيتهم للأسهم. لكن القضية الوحيدة ، بعد التصفية ، أولاً ، يجب سداد جميع الالتزامات. ثم يتم دفع المساهمين المفضلين. وبعد ذلك ، إذا ظل أي مبلغ دون تغيير ، فسيتم توزيع هذا المبلغ على المساهمين العاديين بناءً على نسبة الملكية.

كما ترى ، فإن امتلاك سهم عادي له فوائد كثيرة. لكن عليك أن تعرف أي سهم عادي تريده.

أفضل نهج هو الذهاب إلى محفظة من الأسهم العادية للتخفيف من المخاطر وكسب دخل لائق من الأسهم العادية.

بيان حقوق المساهمين

لتسجيل الأسهم العادية وكذلك الأسهم المفضلة (إن وجدت) ، تحتفظ الشركة ببيان مالي.

بيان حقوق المساهمين هو واحد من أهم أربع بيانات مالية يجب على كل مستثمر الاطلاع عليها.

دعونا نلقي نظرة على شكل بيان حقوق المساهمين.

حقوق المساهمين
رأس المال المدفوع:
الأسهم العادية المباعة	***
الأسهم الممتازة	***
رأس المال الإضافي المدفوع:
الأسهم العادية المباعة	**
الأسهم الممتازة	**
الأرباح المحتجزة	***
(-) أسهم الخزينة	( ** )
(-) احتياطي الترجمة	(**)

ما هي الأسهم الممتازة؟

الأسهم الممتازة هي امتداد للأسهم العادية ، ولكن يتم إعطاء الأفضلية للمساهمين المفضلين في توزيع الأرباح.

على سبيل المثال ، إذا أصدرت شركة أسهمًا مفضلة ، يظل توزيع الأرباح ثابتًا. عادة ما يكون المعدل أعلى من نسبة توزيع الأرباح للمساهمين العاديين.

ومع ذلك ، إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد ، فإن توزيعات الأرباح للمساهمين العاديين ستزداد ، ولن يتم دفع توزيعات الأرباح للمساهمين المفضلين لأنها ثابتة.

بعبارات بسيطة ، إنها نسخة هجينة من الأسهم العادية والسندات. لان -

• عندما يمتلك شخص ما أسهمًا ممتازة ، يحق له تلقي أرباح الأسهم تمامًا مثل المساهمين العاديين. لكن الاختلاف الوحيد هو تفضيل المساهمين في توزيع الأرباح.
• إذا كان شخص ما يمتلك أسهمًا ممتازة ، يحق له أيضًا الحصول على معدل ثابت من توزيعات الأرباح. هذا يعني أنه إذا تكبدت الشركة خسارة ، فعليها دفع توزيعات أرباح للمساهمين المميزين. وإذا حققت الشركة ربحًا ، فعليها دفع توزيعات أرباح لمساهمي التفضيل. وهذه إحدى الخصائص الأساسية للسند.

حقوق المساهمين الممتازين

• الحق في امتلاك الشركة: يحق لحملة الأسهم الممتازة أيضًا امتلاك الشركة عن طريق شراء الأسهم الممتازة من خلال الوسطاء.
• الحق في الحصول على معاملة مفضلة لتوزيعات الأرباح: الميزة الأكثر أهمية للمساهمين المفضلين هي الحصول على أرباح حتى قبل المساهمين العاديين. أيضًا ، عندما لا تحقق الشركة أي ربح ، يحق للمساهمين المفضلين الحصول على أرباح.
• الحق في الحصول على عائد ثابت: عندما يتم إصدار الأسهم الممتازة ، يحصل المساهمون المفضلون على معدل ثابت من الأرباح. حاليًا ، في حدود 5٪ إلى 7٪. الأفراد الذين ليسوا مغامرين للغاية والذين يكرهون المخاطرة فعليًا يختارون حملة الأسهم المفضلة لأنهم يحصلون على عائد ثابت بنسبة 5٪ -7٪ حتى عندما تتكبد الشركة خسائر وبالمثل ، فإن له عيبًا أيضًا. نظرًا لتحديد معدل توزيع الأرباح ، لا يحصل المساهمون المفضلون على المزيد من الأرباح إذا حققت الشركة أرباحًا ضخمة. في هذه الحالة ، يبدو أن امتلاك الأسهم العادية أكثر فائدة.
• الحق في الحصول على معاملة مفضلة بعد التصفية: حتى عند تصفية الأعمال ، يتم إعطاء الأفضلية للمساهمين المفضلين في دفع الأرباح الموزعة أولاً. ومع ذلك ، لا يتم دفعها أولاً لأن الشركة تحتاج إلى سداد الالتزامات أولاً. لكنهم يحصلون على رواتبهم قبل المساهمين العاديين. قد يحدث أن حملة الأسهم العادية لن يتلقوا شيئًا لأن الأموال بعد التصفية يتم استنفادها بعد سداد الالتزامات وأرباح المساهمين المفضلين.
• الحق في استلام المتأخرات في وقت لاحق: إذا لم تدفع الشركة مساهميها المفضلين في عام لسبب معين ، فعليها أن تدفع لهم المتأخرات في العام المقبل. إنه حق خاص ، ولا يتمتع به إلا المساهمون المفضلون. لا يتمتع المساهمون العاديون بهذا الحق. إذا لم يتم دفعها في غضون عام ، فلن يتم دفع المتأخرات في العام التالي.

الأسهم العادية مقابل الرسوم البيانية للأسهم المفضلة

دعونا نرى أهم الاختلافات بين الأسهم العادية مقابل الأسهم المفضلة.

الاختلافات الرئيسية

• يتمثل الاختلاف الرئيسي في أن المساهمين العاديين لا يتلقون توزيعات الأرباح حتى يحصل عليها المساهمون المفضلون.
• لا يتلقى المساهمون العاديون توزيعات الأرباح وفقًا لمعدل محدد مسبقًا. يحصل المساهمون المفضلون على توزيعات الأرباح وفقًا لمعدل محدد مسبقًا.
• تنمو المساهمين العاديين مع الشركة. هذا يعني أن إمكانات النمو للمساهمين العاديين هائلة. من ناحية أخرى ، تم إصلاح إمكانات النمو للمساهمين المفضلين.
• يمتلك المساهمون العاديون حقوق التصويت ، ويمكنهم التصويت على القضايا الحرجة للشركة. لا يملك حملة الأسهم الممتازة أي حقوق تصويت.
• بعد التصفية ، يتم الدفع للمساهمين المفضلين قبل المساهمين العاديين.
• إذا لم يتم الدفع للمساهمين العاديين في غضون عام ، فلن تتراكم المتأخرات في العام المقبل. في حالة المساهمين المفضلين ، تتراكم المتأخرات ، ويتعين على الشركة سداد المتأخرات في العام المقبل.
• إذا حققت الشركة أرباحًا ، فإن المساهمين العاديين يتلقون أرباحًا. إذا تكبدت شركة خسائر ، فلن تحصل على أي أرباح. ولكن في حالة المساهمين المفضلين ، فإنهم يتلقون المال سواء حققت الشركة أرباحًا أو تكبدت خسائر.

جدول مقارنة الأسهم المشتركة مقابل الأسهم المفضلة

أساس المقارنة		الأسهم العادية المباعة		الأسهم الممتازة
المعنى المتأصل		الأسهم العادية مع حقوق التصويت والحق في استلام الأرباح.		الأسهم الممتازة التي ليس لها حقوق تصويت ولكنها شرط لتلقي توزيعات أرباح تفضيلية ؛
حقوق التصويت		يمتلك المساهمون العاديون حقوق التصويت في مختلف قضايا الشركة.		لا يمتلك المساهمون المفضلون أي حقوق تصويت.
توزيع الأرباح		لا يحصل المساهمون العاديون دائمًا على أرباح.		يحصل المساهمون المفضلون دائمًا على أرباح الأسهم بسعر ثابت.
أفضلية		لا يتم إعطاء المساهمين العاديين أولويات لأنهم يعتبرون مالكي الشركة.		يتم دفع الأسهم الممتازة بعد حملة الديون ولكن قبل المساهمين العاديين.
نقل الحق		غير معطى؛		معطى.
تقاسم الأرباح / الخسائر		إذا لم يكن هناك ربح ، فلن يتلقى المساهمون العاديون شيئًا.		بصرف النظر عن تحقيق الأرباح / تكبد الخسائر ، يحصل المساهمون المفضلون على أرباح الأسهم.
ماذا عن المتأخر؟		لا تستلم متأخرات العام القادم.		استلام المتأخرات في العام المقبل.
إمكانية النمو		عالي جدا.		منخفض جدا.

اختر بين الأسهم العادية والمفضلة

ستكون الإجابات مختلفة لمجموعات مختلفة من الناس. إذا كنت شخصًا يحب المخاطرة ويحب أن ترى أموالك تتضاعف وثلاث مرات وأربعة أضعاف ، فربما يجب عليك الذهاب إلى الأسهم العادية.

سيمكنك امتلاك الأسهم العادية من الكثير من إمكانات النمو ، لكنك لن تتمتع بعائد ثابت. لكنك ستنمو مع الشركة.

من ناحية أخرى ، إذا كنت شخصًا لا ترغب في المخاطرة كثيرًا وتريد الاستمتاع بتوزيعات أرباح جيدة ، فيجب عليك اختيار الأسهم المفضلة.

تكمن الفكرة في معرفة مدى تسامحك وصبرك في رحلتك الاستثمارية. إذا كنت تستطيع تحمل المزيد من المخاطر ، فإن الأسهم العادية ستكون أفضل رهان. ولكن إذا كنت شخصًا يتجنب المخاطرة ، فيجب عليك شراء الأسهم المفضلة من الوسطاء.

لذا ، لا توجد إجابة صحيحة أو خاطئة على هذا. أنت أفضل حكم على ما يجب عليك شراؤه ولماذا.

استنتاج

إذا كانت فكرتك هي جني المزيد من المال وترغب في رؤية الخير والشر لكلا السهمين ، فمن الأفضل أن تخلط بينهما.

يمكنك شراء أسهم عادية لشركة متنامية وشراء أسهم مفضلة لشركة ناضجة. سيساعدك القيام بذلك في الحصول على فوائد كليهما وتخفيف أحدهما مع الآخر.

إذا لم تجني ما يكفي من المال على الأسهم العادية ، فإن أرباحك على الأسهم الممتازة مضمونة بالفعل. وإذا قمت أيضًا بكسب المال من الأسهم العادية ، فسوف تصبح ثريًا بسرعة.

مقالات مقترحة -

كانت هذه المقالة بمثابة دليل للأسهم العادية مقابل الأسهم الممتازة. نناقش هنا أهم الاختلافات بينهما جنبًا إلى جنب مع الرسوم البيانية والجدول المقارن. يمكنك قراءة المقالات الأخرى المقترحة من القائمة أدناه -

• أنواع خيارات الأسهم
• قارن - الأسهم مقابل الخيار
• اسأل والمزايدة - أيهما أفضل؟
<