صيغة علاوة مخاطر السوق | كيف تحسب روبية؟ (خطوة بخطوة)

ما هي صيغة علاوة مخاطر السوق؟

يشير مصطلح "علاوة مخاطر السوق" إلى العائد الإضافي الذي يتوقعه المستثمر مقابل الاحتفاظ بمحفظة سوق محفوفة بالمخاطر بدلاً من الأصول الخالية من المخاطر. في نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) ، تمثل علاوة مخاطر السوق منحدر خط سوق الأوراق المالية (SML). يتم اشتقاق معادلة علاوة مخاطر السوق من خلال خصم معدل العائد الخالي من المخاطر من معدل العائد المتوقع أو معدل عائد السوق.

رياضيا ، يتم تمثيلها على أنها ،

علاوة مخاطر السوق = معدل العائد المتوقع - معدل العائد الخالي من المخاطر

أو

علاوة مخاطر السوق = معدل العائد في السوق - معدل العائد الخالي من المخاطر

شرح معادلة علاوة مخاطر السوق

يمكن اشتقاق الصيغة في الطريقة الأولى باستخدام الخطوات الأربع البسيطة التالية:

الخطوة 1: أولاً ، حدد معدل العائد المتوقع للمستثمرين بناءً على شهيتهم للمخاطرة. كلما زادت الرغبة في المخاطرة ، ارتفع معدل العائد المتوقع للتعويض عن المخاطر الإضافية.

الخطوة 2: بعد ذلك ، حدد معدل العائد الخالي من المخاطر ، وهو العائد المتوقع إذا لم يخاطر المستثمر بأي مخاطرة. يعتبر العائد على السندات الحكومية أو أذون الخزانة بمثابة وكلاء جيد لمعدل العائد الخالي من المخاطر.

الخطوة 3: أخيرًا ، يتم اشتقاق معادلة علاوة مخاطر السوق عن طريق خصم معدل العائد الخالي من المخاطر من معدل العائد المتوقع ، كما هو موضح أعلاه.

يمكن اشتقاق معادلة حساب علاوة مخاطر السوق للطريقة الثانية باستخدام الخطوات الأربع البسيطة التالية:

الخطوة 1: أولاً ، حدد معدل عائد السوق ، وهو العائد السنوي لمؤشر مرجعي مناسب. يعتبر العائد على مؤشر S&P 500 وكيلًا جيدًا لمعدل عائد السوق.

الخطوة 2: بعد ذلك ، حدد معدل العائد الخالي من المخاطر للمستثمر.

الخطوة 3: أخيرًا ، تُشتق معادلة علاوة مخاطر السوق عن طريق خصم معدل العائد الخالي من المخاطر من معدل عائد السوق ، كما هو موضح أعلاه.

أمثلة على معادلة قسط مخاطر السوق (مع قالب Excel)

دعونا نرى بعض الأمثلة البسيطة إلى المتقدمة لصيغة علاوة مخاطر السوق.

يمكنك تنزيل نموذج Excel للصيغة المميزة لمخاطر السوق من هنا - نموذج Excel لصيغة Premium لمخاطر السوق

مثال 1

لنأخذ مثالاً على مستثمر استثمر في محفظة ويتوقع معدل عائد بنسبة 12٪ منها. في العام الماضي ، أعطت السندات الحكومية عائدًا بنسبة 4 ٪. بناءً على المعلومات المقدمة ، حدد علاوة مخاطر السوق للمستثمر.

لذلك ، يمكن حساب علاوة مخاطر السوق على النحو التالي ،

  • علاوة مخاطر السوق = 12٪ - 4٪

علاوة مخاطر السوق ستكون-

بناءً على المعلومات المقدمة ، تبلغ علاوة مخاطر السوق للمستثمر 8٪.

المثال رقم 2

لنأخذ مثالاً آخر حيث يريد المحلل حساب علاوة مخاطر السوق التي يقدمها المؤشر القياسي X&Y 200. نما المؤشر من 780 نقطة إلى 860 نقطة خلال العام الماضي ، حيث أعطت السندات الحكومية متوسط ​​عائد 5٪ . بناءً على المعلومات المقدمة ، حدد علاوة مخاطر السوق.

لحساب علاوة مخاطر السوق ، سنقوم أولاً بحساب معدل العائد في السوق بناءً على المعلومات الواردة أعلاه.

  • معدل عائد السوق = (860/780-1) * 100٪
  • = 10.26٪

لذلك ، يمكن حساب علاوة مخاطر السوق على النحو التالي ،

  • علاوة مخاطر السوق = 10.26٪ - 5٪

  • علاوة مخاطر السوق = 5.26٪

حاسبة قسط مخاطر السوق

يمكنك استخدام حاسبة علاوة مخاطر السوق التالية.

معدل العائد المتوقع
معدل العائد الخالي من المخاطر
صيغة قسط مخاطر السوق
 

صيغة علاوة مخاطر السوق = معدل العائد المتوقع - معدل العائد الخالي من المخاطر
0 - 0 = 0

الصلة والاستخدام

من المهم للمحلل أو المستثمر المقصود أن يفهم مفهوم علاوة مخاطر السوق لأنه يدور حول العلاقة بين المخاطرة والمكافأة. وهو يمثل كيف تختلف عائدات محفظة سوق الأسهم عن عائدات سندات الخزانة ذات المخاطر المنخفضة بسبب المخاطر الإضافية التي يتحملها المستثمر. بشكل أساسي ، تغطي علاوة المخاطر العوائد المتوقعة والعوائد التاريخية. عادةً ما تختلف العلاوة السوقية المتوقعة من مستثمر إلى آخر بناءً على مدى استعداده للمخاطرة وأنماط الاستثمار.

من ناحية أخرى ، فإن علاوة مخاطر السوق التاريخية (بناءً على معدل عائد السوق) هي نفسها لجميع المستثمرين حيث تستند القيمة إلى النتائج السابقة. علاوة على ذلك ، فإنه يشكل ترسًا لا يتجزأ من CAPM ، والذي سبق ذكره أعلاه. في CAPM ، يتم حساب معدل العائد المطلوب للأصل على أنه نتاج علاوة مخاطر السوق وبيتا للأصل بالإضافة إلى معدل العائد الخالي من المخاطر.