إطفاء قسط السندات | حساب خطوة بخطوة مع أمثلة
عندما يكون هناك إصدار للسندات للمستثمر مع معدل قسيمة يتجاوز معدل الفائدة السائد في السوق ، فيجوز للمستثمرين تسعير سعر أعلى من القيمة الاسمية للسند ، يتم إطفاء هذه الأقساط الزائدة المستلمة من قبل الشركة على مدى فترة السند والمفهوم يعرف باسم إطفاء قسط السندات.
ما هو إطفاء قسط السندات؟
يشير إطفاء قسط السندات إلى إطفاء الأقساط الزائدة المدفوعة فوق القيمة الاسمية للسند. يحتوي السند على سعر فائدة قسيمة محدد ، ويدفع فائدة لمستثمري السندات بناءً على معدل فائدة القسيمة. يتم تقييمها بالقيمة الحالية لمدفوعات الفائدة والقيمة الاسمية المحددة بناءً على سعر الفائدة في السوق. يدفع المستثمرون أكثر من القيمة الاسمية للسندات عندما يتجاوز سعر الفائدة المعلن (يسمى أيضًا سعر القسيمة) سعر الفائدة في السوق.
- عندما يتم إصدار السند بسعر أعلى من قيمته الاسمية ، يُطلق على الفرق اسم Bond Premium. يجب على المُصدر إطفاء علاوة السند على مدى عمر السند ، والذي بدوره يقلل المبلغ المحمّل على مصروفات الفائدة. وبعبارة أخرى ، فإن الإطفاء هو أسلوب محاسبة لتعديل أقساط السندات على مدى عمر السند.
- بشكل عام ، تتحرك قيم سوق السندات عكسياً لأسعار الفائدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض القيمة السوقية للسندات والعكس صحيح. يؤدي إلى أقساط وخصومات في السوق على القيمة الاسمية للسندات. يجب إطفاء قسط السندات بشكل دوري ، مما يؤدي إلى انخفاض في أساس تكلفة السندات.
طرق إطفاء أقساط السندات
يمكنك تنزيل نموذج Excel Premium Bond Amortization من هنا - قالب Excel لإطفاء السندات المتميزيمكن حساب إطفاء السندات الممتازة على أساس طريقتين ، وهما:
- طريقة الخط المستقيم
- طريقة سعر الفائدة الفعال
# 1 - طريقة الخط المستقيم
بموجب طريقة القسط الثابت ، يتم إطفاء قسط السند بالتساوي في كل فترة. يقلل مبلغ قسط التأمين بالتساوي على مدى عمر السند. صيغة حساب الاستهلاك الدوري بطريقة القسط الثابت هي:
قسط السندات المطفأ = قسط السند / عدد السنواتمثال على إطفاء السندات المميزة
دعونا نفكر فيما إذا تم إصدار 1000 سند بسعر 22،916 دولارًا ، بقيمة اسمية تبلغ 20000 دولار.
سوف تكون قيمة Bond Premium
علاوة السندات = 2916000 دولار
يمكن إجراء حساب Bond Premium Amortized باستخدام الصيغة المذكورة أعلاه على النحو التالي ،
= (22916 دولارًا - 20000 دولار) × 1000
سوف يكون قسط السندات المطفأ -
قسط السندات المطفأ = 291.600 دولار
لذلك ، فإن أقساط السندات المطفأة ستكون 2،916،000 دولار / 10 = 291،600 دولار
# 2 - طريقة سعر الفائدة الفعال
بموجب طريقة سعر الفائدة الفعال ، يتم الإطفاء عن طريق تقليل الرصيد في الأقساط على حساب السندات المستحقة الدفع بالفرق بين فترتين أو فترتين. بموجب هذه الطريقة ، يتم احتساب علاوة السند التي سيتم إطفاءها بشكل دوري باستخدام الصيغة التالية:
قسط السندات المطفأ = P x R - N x Yأين،
- P = سعر إصدار السندات ،
- R = سعر الفائدة في السوق ،
- N = القيمة الاسمية أو الاسمية و ،
- Y = سعر القسيمة للفائدة / العائد
مثال على إطفاء السندات المميزة
دعونا نفكر في مستثمر اشترى سندًا بمبلغ 20500 دولار. مدة استحقاق السند 10 سنوات ، والقيمة الاسمية 20000 دولار. معدل الفائدة على الكوبون هو 10٪ ويبلغ معدل الفائدة في السوق 8٪.
دعونا نحسب الاستهلاك للفترة الأولى والثانية والثالثة على أساس الأرقام الواردة أعلاه:
بالنسبة للفترات السبع المتبقية ، يمكننا استخدام نفس الهيكل المعروض أعلاه لحساب قسط السندات القابلة للاستهلاك. يمكن أن نرى بوضوح من المثال أعلاه أن السند الذي تم شراؤه بعلاوة له استحقاق سلبي ، أو بعبارة أخرى ، أساس السند يتم استهلاكه.
ستظل المعالجة المحاسبية للفوائد المدفوعة وقسط السندات المطفأة كما هي ، بغض النظر عن الطريقة المستخدمة في الإطفاء.
سيكون إدخال دفتر اليومية لسداد الفائدة وقسط السندات المطفأ كما يلي:
المزايا والقيود
الميزة الأساسية لإطفاء السندات الممتازة هي أنها خصم ضريبي في السنة الضريبية الحالية. إذا كانت الفائدة المدفوعة على السند خاضعة للضريبة ، فيمكن إطفاء القسط المدفوع على السند ، أو بعبارة أخرى ، يمكن استخدام جزء من القسط لتقليل مبلغ الدخل الخاضع للضريبة. كما أنه يؤدي إلى تخفيض أساس التكلفة للسند الخاضع للضريبة للعلاوة المطفأة في كل فترة.
ومع ذلك ، في حالة السندات المعفاة من الضرائب ، فإن القسط المطفأ غير قابل للخصم أثناء تحديد الدخل الخاضع للضريبة. لكن يجب إطفاء قسط السند لكل فترة ، ومن الضروري تخفيض أساس التكلفة في السند كل عام.
استنتاج
بالنسبة لمستثمر السندات ، يمثل قسط التأمين المدفوع مقابل السند جزءًا من أساس تكلفة السند ، للأغراض الضريبية. يمكن استخدام الأقساط المطفأة كل عام لتعديل أو تقليل الالتزامات الضريبية الناتجة عن دخل الفوائد الناتج عن هذه السندات.
يمكن حساب Bond Premium المطفأ بأي من الطريقتين المذكورتين أعلاه ، اعتمادًا على نوع السندات. كلا طريقتي إطفاء السندات تعطي نفس النتائج النهائية. ومع ذلك ، ينشأ الاختلاف في وتيرة مصاريف الفائدة. تعطي طريقة القسط الثابت للإطفاء نفس مصروفات الفائدة في كل فترة.
من ناحية أخرى ، تعطي طريقة معدل الفائدة الفعالة للإطفاء ، مصروفات فائدة متناقصة مع مرور الوقت للسندات الممتازة. بكلمات بسيطة ، تنخفض المصاريف مع انخفاض القيمة الدفترية في ظل طريقة معدل الفائدة الفعلي. يبدو هذا المنطق عمليًا للغاية ، لكن طريقة الخط المستقيم أسهل في الحساب. إذا كان الاعتبار الأساسي هو تأجيل الدخل الحالي ، فيجب اختيار طريقة معدل الفائدة الفعلي لاستهلاك الأقساط على السندات. يفضل استخدام الطريقة المستقيمة عندما يكون مبلغ القسط أقل أو غير مهم.
