سعر القسيمة مقابل سعر الفائدة | أفضل 8 اختلافات (مع الرسوم البيانية)

الفرق بين سعر القسيمة وسعر الفائدة

A سعر الفائدة يشير إلى معدل الذي يحسب على القيمة الاسمية للأي السندات، فمن العائد على أمن الدخل الثابت التي أثرت إلى حد كبير في اسعار مجموعة اهتمام الحكومة وتقرر عادة من قبل الجهة المصدرة للسندات في حين سعر الفائدة يشير إلى السعر الذي يتقاضاه المقترض من قبل المقرض ، والذي يقرره المقرض ويتم التلاعب به من قبل الحكومة اعتمادًا على ظروف السوق كليًا

ما هو سعر القسيمة؟

معدل القسيمة هو معدل الفائدة الذي يتم دفعه لأمن الدخل الثابت مثل السندات. يتم دفع هذه الفائدة من قبل مصدري السندات حيث يتم احتسابها سنويًا على القيمة الاسمية للسندات ، ويتم دفعها للمشترين. عادة ، يتم حساب معدل القسيمة بقسمة مجموع مدفوعات القسيمة على القيمة الاسمية للسند. يتم إصدار السندات من قبل الحكومة والشركات من أجل زيادة رأس المال لتمويل عملياتها. لذلك ، معدل القسيمة هو مقدار العائد الذي يدفعه المُصدر إلى مشتريه ، ولكنه مبلغ نسبة معينة محسوب على القيمة الاسمية.

ما هو سعر الفائدة؟

معدل الفائدة هو المبلغ الذي يتقاضاه المقرض من المقترض ، والذي يتم احتسابه سنويًا على المبلغ الذي تم إقراضه. تتأثر أسعار الفائدة بالتغير في سيناريو السوق. لا يعتمد سعر الفائدة على سعر الإصدار أو القيمة السوقية ؛ تم تحديده بالفعل من قبل الجهة المصدرة. تؤثر أسعار الفائدة في السوق على أسعار السندات والعائد ، حيث تؤدي الزيادة في أسعار الفائدة في السوق إلى خفض معدلات الفائدة الثابتة للسند.

الرسوم البيانية لسعر القسيمة مقابل أسعار الفائدة

نقدم لك هنا أهم 8 فرق بين سعر الكوبون وسعر الفائدة

سعر القسيمة مقابل سعر الفائدة - الاختلافات الرئيسية

الاختلافات الرئيسية بين سعر القسيمة مقابل سعر الفائدة هي كما يلي -

  • يتم احتساب سعر الكوبون على أساس القيمة الاسمية للسند الذي يتم استثماره. يتم احتساب سعر الفائدة مع الأخذ في الاعتبار أساس خطورة إقراض المبلغ للمقترض.
  • يتم تحديد سعر القسيمة من قبل مُصدر السندات للمشتري. يتم تحديد سعر الفائدة من قبل المقرض.
  • تتأثر أسعار الكوبون إلى حد كبير بأسعار الفائدة التي تقررها الحكومة. إذا تم تعيين أسعار الفائدة على 6٪ ، فلن يقبل أي مستثمر السندات التي تقدم سعر قسيمة أقل من هذا. يتم تحديد أسعار الفائدة والتحكم فيها من قبل الحكومة وتعتمد على ظروف السوق
  • ضع في اعتبارك سندين متشابهين في جميع الخصائص بصرف النظر عن أسعار الكوبون. سيكون للسند ذو معدلات القسيمة المنخفضة انخفاض أكبر في القيمة عندما يرتفع سعر الفائدة. السندات ذات معدلات القسيمة المنخفضة سيكون لها مخاطر سعر فائدة أعلى من السندات ذات معدلات القسيمة الأعلى
  • على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك سندًا بسعر كوبون 2٪ وسند آخر بسعر كوبون 4٪. مع الحفاظ على جميع الميزات كما هي ، فإن السندات بمعدل قسيمة 2٪ ستنخفض أكثر من السند بمعدل قسيمة 4٪
  • الاستحقاق يؤثر على مخاطر أسعار الفائدة. كلما طالت فترة استحقاق البنك ، زادت فرص تأثره بتغيرات سعر الفائدة قبل الاستحقاق. قد يكون لذلك تأثير سلبي على سعر السند. الاستحقاق الأطول سيكون له مخاطر سعر فائدة أعلى بينما الاستحقاق الأقصر سيكون له مخاطر سعر فائدة أقل
  • للتعويض عن مخاطر أسعار الفائدة المرتفعة هذه ، تقدم السندات عمومًا سعر كوبون مرتفعًا لمعدلات الفائدة المرتفعة والسندات ذات الاستحقاق الأطول. وبالمثل ، فإن سندات الاستحقاق الأقصر سيكون لها مخاطر سعر فائدة أقل ومعدل قسيمة أقل
  • إذا اشترى المستثمر سندًا مدته 10 سنوات ، بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار ، وسعر قسيمة بنسبة 10 في المائة ، فإن مشتري السند يحصل على 100 دولار كل عام كدفعات قسيمة على السند. إذا قام البنك بإقراض 1000 دولار لأحد العملاء وكان معدل الفائدة 12 في المائة ، فسيتعين على المقترض دفع رسوم قدرها 120 دولارًا سنويًا.

سعر القسيمة مقابل سعر الفائدة الفرق وجهاً لوجه

لنلقِ نظرة الآن على الفرق بين سعر القسيمة وسعر الفائدة

تفاصيل - سعر القسيمة مقابل سعر الفائدة سعر القسيمة  سعر الفائدة 
المعنى يمكن اعتبار سعر الكوبون على أنه العائد على ورقة مالية ذات دخل ثابت معدل الفائدة هو السعر الذي يفرضه المقرض على المقترض للمبلغ المقترض
عملية حسابية  يتم احتساب سعر الكوبون على أساس القيمة الاسمية للسند الذي يتم استثماره. يتم احتساب سعر الفائدة مع الأخذ في الاعتبار أساس خطورة إقراض المبلغ للمقترض.
قرار  يتم تحديد سعر القسيمة من قبل مُصدر السندات للمشتري. يتم تحديد سعر الفائدة من قبل المقرض.
تأثير أسعار الفائدة على القسيمة  تتأثر أسعار الكوبون إلى حد كبير بأسعار الفائدة التي تقررها الحكومة. إذا تم تعيين أسعار الفائدة على 6٪ ، فلن يقبل أي مستثمر السندات التي تقدم سعر قسيمة أقل من هذا يتم تحديد أسعار الفائدة والتحكم فيها من قبل الحكومة وتعتمد على ظروف السوق
علاقة  السندات ذات القسيمة ذات السعر الثابت المنخفض تنطوي على مخاطر سعر فائدة أعلى وسندات الكوبون ذات السعر الثابت الأعلى ستكون ذات مخاطر سعر فائدة أقل لا تتأثر أسعار الفائدة بأسعار القسيمة الفردية للسندات
مثال إذا اشترى المستثمر سندًا مدته 10 سنوات ، بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار وسعر قسيمة بنسبة 10 في المائة ، فإن مشتري السند يحصل على 100 دولار كل عام كدفعات قسيمة على السند. إذا قام البنك بإقراض 1000 دولار لأحد العملاء وكان معدل الفائدة 12 في المائة ، فسيتعين على المقترض دفع رسوم قدرها 120 دولارًا سنويًا.
مدة الاستحقاق  1. مع فترة استحقاق السند الأطول ، يكون معدل القسيمة أعلى.

2. الاستحقاق الأقصر للسند يقلل من معدل القسيمة.

1. تزيد مدة الاستحقاق الأطول من أسعار الفائدة مما يؤثر على مبلغ الفائدة.

2. تقلل مدة الاستحقاق الأقصر من مخاطر أسعار الفائدة.

أنواع يمكن أن يكون الكوبون من نوعين بسعر ثابت وسعر متغير. السعر الثابت لا يتغير وثابت حتى تاريخ الاستحقاق بينما يتغير السعر المتغير كل فترة. ليس لسعر الفائدة أي أنواع ويتم تحديده حتى تقرر الهيئة التنظيمية تغييره.

الفكر النهائي

إذا كان المستثمر يعتزم الاحتفاظ بالسند حتى تاريخ الاستحقاق ، فقد لا تكون التقلبات اليومية في سعر السندات بهذه الأهمية. سيتغير سعر السندات ولكن سيتم استلام سعر الفائدة المحدد. من ناحية أخرى ، بدلاً من الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق ، يمكن للمستثمر بيع السند وإعادة استثمار الأموال أو العائدات في سند آخر يدفع سعر كوبون أعلى.