الفائدة المحملة في الملكية الخاصة | الحسابات ، أهم الأمثلة ، المحاسبة

ما هي الفائدة المنقولة في الملكية الخاصة؟

الفائدة المحملة المعروفة أيضًا باسم "المناقلة" هي حصة الأرباح المكتسبة من قبل صندوق الأسهم الخاصة أو مدير الصندوق عند الخروج من الاستثمار الذي قام به الصندوق. هذا هو الأهم من إجمالي الأجر الذي يحصل عليه مدير الصندوق.

يمكن أن يكون على أساس الصفقة التي يتم ربحها من كل صفقة أو على أساس الصندوق بالكامل. بشكل عام ، تقسيم الأرباح بين الشركاء المحدودين وهم المستثمرين والشريك العام مدير الصندوق هو 80:20.

تذكر أن الفائدة المنقولة في الأسهم الخاصة لا يتم اكتسابها تلقائيًا. سيكتسبها مدير الصندوق فقط عندما تتجاوز أرباح الصندوق عائدًا محددًا. يُعرف هذا العائد المحدد باسم معدل المانع. إذا كان مدير الصندوق غير قادر على تحقيق معدل العقبة ، فلن يحق له الحصول على أي فائدة محمولة.

مثال على الفائدة المنقولة

بافتراض أن صندوق الأسهم الخاصة لديه فائدة مدرجة بنسبة 20 ٪ لمدير الصندوق ومعدل عقبة بنسبة 10 ٪. عندما يتم تحقيق الأرباح بواسطة صندوق PE ، يتم تخصيص هذه الأرباح أولاً للشريك المحدود وهو المستثمرين. يجب تكرار هذه العملية حتى تصل هذه الأرباح إلى معدل عائد داخلي تراكمي قدره 10٪. يتم احتساب هذه الـ 10٪ على مبالغ رأس المال التي ساهم بها المستثمرون. يتم تقسيم أي أرباح تزيد عن 10٪ أو أكثر بين الشريك العام والشريك المحدود باستخدام نسبة 20٪ للشريك العام و 80٪ المتبقية للشريك المحدود.

كيف تعمل الفائدة المحملة؟

لفهم حسابات الفائدة المنقولة في الأسهم الخاصة ، لنأخذ مثالاً آخر. لنفترض أن شركاء ABC Capital قد جمعوا 1 مليار دولار من أموال المستثمرين والشركاء العامين. في هذا الصندوق ، ساهم المستثمرون بمبلغ 950 مليون دولار وساهم المدير أو الشريك العام بمبلغ 50 مليون دولار.

  • لذلك ، ساهم الشركاء المحدودون بنسبة 95 ٪ و 5 ٪ من قبل الشريك العام. بعد استلام رأس المال GP ، يمضي قدمًا ويقوم بالاستثمارات في العديد من الشركات المستهدفة لجني الأرباح.
  • بعد 5 سنوات ، يخرج GP من جميع الاستثمارات ويتلقى ما مجموعه 2.5 مليار دولار. في هذا السيناريو ، سيحصل الشركاء المحدودون على مليار دولار أولاً لأن ذلك سيكون رأس المال المستعاد.
  • يتم تقسيم 1.5 مليار دولار المتبقية بين LP و GP بنسبة 80:20. لذا سيحصل LPs على 1.2 مليار دولار وسيذهب 0.3 مليار دولار إلى GP.
  • لذلك ربح GP 5 أضعاف (250/50) على استثمار 50 مليون دولار.

الآن ، تذكر أنه لا تذهب جميع الأرباح إلى GP. يتم تقسيم الأرباح بين كبار الشركاء الذين يحصلون على فطيرة أكبر بينما يتم توزيع الباقي على الشركاء وغيرهم.

محاسبة الفوائد المحملة

دعنا الآن نفهم كيف يتم التعامل مع الفوائد المنقولة في دفاتر الحسابات. بموجب أحكام ضريبة الدخل ، يتم تصنيف الفوائد المنقولة في الأسهم الخاصة كأرباح رأسمالية. سيتم فرض ضرائب عليهم وفقًا لمعدل ضريبة الأرباح الرأسمالية. هذا معدل مناسب مقارنة بمعدل الضريبة العادي. يرى معظم النقاد أن المناقلة يجب أن تُفرض على أساس معدل الضريبة العادي ، ومع ذلك ، فإن هذا يتعارض مع النقطة التي مفادها أن أي زيادة في الضرائب من شأنها أن تكبح حافز GP لاتخاذ مثل هذه المخاطر العالية والاستثمار في الشركات المستهدفة لتحقيق الربح. أرباح ليرة لبنانية.

هناك نوعان من وجهات النظر المختلفة لفهم حمل. هم انهم -:

  1. يعتبر الحمل ربحًا يتم تحويله من المستثمر إلى المدير. - هنا يتم التركيز على الشكل القانوني للترتيب
  2. يُنظر إليه فقط على أنه رسوم أداء للشريك العام - هنا ينصب التركيز على جوهر الترتيبات.

سوف تستند المعالجة المحاسبية إلى وجهة النظر المعتمدة للفائدة المحملة. تواصل معظم الشركات حساب ذلك على أساس نقدي كتوزيع. في حين أن صناديق الأسهم الخاصة الأخرى ستحاسبها على أساس الاستحقاق. عندما يتم احتساب هذه الفائدة على أساس الاستحقاق ، فإن رصيد الفائدة المدرج يحتاج إلى تعديل بعد تحقيق الاستثمارات التي تم إجراؤها وكذلك إعادة تقييم الاستثمارات التي تم إجراؤها.

الفوائد المحملة بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية

بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية ، يجب مراعاة معايير محاسبية مختلفة. أولاً ، يجب أن تحدد ما إذا كان -:

  • مسؤولية أو
  • توزيع

المعايير التي يجب مراعاتها هي -:

  • المعيار المحاسبي الدولي 32 - الأدوات المالية - بموجب هذا ، يعتبر مدير الصندوق مقدم خدمة وليس المالك الوحيد. لذلك يتم التعامل معها وفقًا لنموذج المسؤولية وليس وفقًا لنموذج التوزيع.
  • المعيار المحاسبي الدولي 37 - المخصصات والمطلوبات الطارئة والأصول المحتملة - بموجب هذا وفقًا للاتفاقية المبرمة ، يتم التعامل مع الفوائد المرحلة على أساس الاستحقاق ويتم تسجيلها في كل سنة مالية. في هذه الحالة ، يتم التعامل مع الصفقة ، يتم تطبيق مخصص الانحدار حيث يتم حساب معدل العقبة لكل صفقة. هنا الصندوق لديه التزام عن كل عام.

في بعض الأحيان ، يتم تسوية هذه الفائدة عن طريق حقوق الملكية بدلاً من النقد. في هذا السيناريو ، يتم التعامل مع المعاملة وفقًا لأحكام المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 2 - "الدفع على أساس الأسهم". لأغراض المحاسبة ، يجب أن يقيس صندوق الأسهم الخاصة التعويض المستحق الدفع بالقيمة العادلة للخدمات المتلقاة ويتم إدخال القيد المقابل في حقوق الملكية. بشكل عام ، سيكون التأثير هو تخفيف حقوق الملكية المنسوب إلى الشركاء المحدودين ولن تنشأ أي مسؤولية على الصندوق.

استنتاج

الاهتمام المتنقل بالملكية الخاصة هو حافز للشريك العام للقرارات التي يتخذها لنشر الأموال بنجاح وكسب أرباح جيدة من أموال الشريك المحدود. يتم كسبها من قبل مدير الصندوق فقط عندما تتجاوز أرباح الصندوق معدل العقبة.