seychellesartprojects.org

الفرق بين حقوق الملكية والدخل الثابت

يشير دخل حقوق الملكية إلى تحقيق الدخل عن طريق تداول الأسهم والأوراق المالية في أسواق الأوراق المالية والتي تنطوي على مخاطر عالية على العائد فيما يتعلق بتقلب الأسعار بينما يشير الدخل الثابت إلى الدخل المكتسب على الأوراق المالية التي تعطي أرباحًا ثابتة مثل الفائدة وأيضًا أنها أقل خطورة.

يمكن تصنيف غالبية الاستثمارات المالية إلى فئتين رئيسيتين من الأصول - حقوق الملكية والدخل الثابت.

ما هي حقوق الملكية؟

يشير الاستثمار في الأسهم إلى شراء الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة ذات الصلة بالأسهم. عندما يستثمر المستثمر في الأسهم ، فإنه يمتلك حصة من أصول الشركة وعائداتها. إنهم مقتنعون بقصة نمو الشركة ويعتقدون أن استثماراتهم يمكن أن تنمو مع نمو الشركة. ومع ذلك ، فإنه يأتي أيضًا مع خطر أن تتجه الشركة جنوبًا ، وستذهب جميع استثماراتها. على سبيل المثال ، إذا كانت شركة ما لديها حدث ائتماني وكان عليها تقديم طلب للإفلاس ، فإن المستثمرين يخسرون كل الأموال

يمكن تصنيف حقوق الملكية كذلك إلى نوعين - الأسهم العادية والأسهم الممتازة. تمنح الأسهم العادية المستثمرين حق التصويت في اجتماعات المساهمين بالإضافة إلى المطالبة بالأرباح. يحصل مالكو الأسهم التفضيليون على مطالبة بأرباح الأسهم (في الحقيقة مطالبتهم أكثر من أصحاب الأسهم العادية) لكن ليس لديهم أي حق في التصويت

ما هو الدخل الثابت؟

الدخل الثابت ، من ناحية أخرى ، هو الأوراق المالية التي توفر نتيجة مضمونة ثابتة ومن هنا جاء اسم "الدخل الثابت". يتم دفع التدفقات النقدية مقابل مبلغ ثابت على فترات منتظمة والمبلغ الأساسي عند الاستحقاق. قد لا تكون العوائد كبيرة ولكنها توفر واحدة مضمونة. يمكن أن يكون الدخل الثابت عبارة عن سندات - قسيمة صفرية أو قسيمة ، ودائع الشركات ، وقد تصدرها شركة أو كيان سيادي - حكومة أو بلدية.

يمكن أن يتراوح نضجها من 3 أشهر إلى عدة عقود. تعتبر السندات ذات الدرجة الاستثمارية الأكثر أمانًا وتعطي عوائد منخفضة بينما توفر السندات غير المرغوب فيها عوائد أفضل ولكنها تتمتع أيضًا بتصنيف ائتماني منخفض وفرصة أكبر للتخلف عن السداد.

Infographics حقوق الملكية مقابل الدخل الثابت

الاختلافات الرئيسية

# 1 - الملكية

يعتبر مالكو الأسهم هم أصحاب الشركة. لديهم حقوق التصويت في الأمور الهامة ولهم رأي في عمل الشركة. لديهم الحق الأول في الربح ويتم دفع توزيعات الأرباح. ومع ذلك ، إذا قررت الإدارة استخدام الربح لبعض الأنشطة الأخرى مثل إعادة الاستثمار في الأعمال التجارية ، أو لأي عمليات اندماج أو توسعات ، فلا يمكن التشكيك فيها. ومن ثم يمكن دفع أرباح الأسهم ولكن وفقًا لتقدير الإدارة. من ناحية أخرى ، لا يحصل حاملو السندات على أسهم تصويت أو حقوق في الربح. إنهم دائنون للشركة ويضمنون فقط عوائد ثابتة والمبلغ الأساسي عند الاستحقاق.

# 2 - المخاطر والعوائد

تاريخياً ، ثبت أن عوائد حقوق الملكية قد تجاوزت عوائد الدخل الثابت. ومع ذلك ، للحصول على هذه العوائد ، كانت المخاطر التي يتحملها المستثمرون ضخمة أيضًا. من يستطيع أن ينسى الكساد الاقتصادي الكبير في 2007 - 2008 ، أو فقاعة الدوت كوم في أوائل عام 2000؟ كانت هذه أوقاتًا عندما انهارت أسواق الأسهم بأكثر من 25 - 30٪ إلى حد 40٪ في بعض الأوقات النادرة.

وبالمثل ، كانت هناك أوقات كانت فيها أسواق الأسهم ستعطي عائدات تزيد عن 35٪ في عام واحد. هذه العوائد المتقلبة تجعل الاستثمارات في الأسهم محفوفة بالمخاطر ومتقلبة للغاية. هناك نوعان رئيسيان من المخاطر هنا - المخاطر المنهجية والمخاطر غير المنتظمة. تنشأ المخاطر المنهجية بسبب تقلبات السوق خلال الفترات الاقتصادية المختلفة. تشير المخاطر غير المنتظمة إلى المخاطر التي تتميز بها الشركات الفردية ويمكن تجنبها من خلال التنويع.

من ناحية أخرى ، يوفر الدخل الثابت عنصر اليقين لاستثماراتك. بمجرد أن تستثمر في سند ، فأنت متأكد من العوائد والمبلغ الأساسي الذي ستحصل عليه. خلال فترات التوسع الاقتصادي أو الركود الاقتصادي ، قد تختلف أسعار الفائدة ولكن لن تتغير مدفوعات القسيمة المضمونة التي يحق لك الحصول عليها هذه العوائد المستقرة للدخل الثابت تجعلها جذابة للغاية للمستثمرين الذين يكرهون المخاطرة.

ومع ذلك ، يمكن أن تعني هذه العوائد الثابتة ولكن المنخفضة أن استثماراتك قد لا تكون قادرة على مواكبة التضخم الذي يعني بعبارات بسيطة أنك تخسر المال عامًا بعد عام. المخاطر النموذجية مع الأوراق المالية ذات الدخل الثابت هي مخاطر التخلف عن السداد - وهي المخاطر التي قد يتخلف عنها المصدر وقد لا يكون قادرًا على سداد التدفقات النقدية الدورية والمبلغ الأساسي عند الاستحقاق. ومع ذلك ، فإن هذه المخاطر منخفضة للغاية بالنسبة للأوراق المالية السيادية مثل سندات الخزانة الحكومية.

# 3 - الإفلاس

في حالة وقوع حدث ائتماني مثل الإفلاس ، إذا تخلفت الشركة أو مصدر السندات عن السداد ، فستفقد الاستثمارات في كليهما. في مثل هذه الحالة ، يتم تسييل أصول الشركة لتوليد بعض النقود. يطالب حاملو السندات بالمبلغ المستلم بهذه الطريقة أولاً ، وبمجرد تعويضهم ، يتم منح المبلغ المتبقي لحاملي الأسهم.

جدول مقارنة حقوق الملكية مقابل الدخل الثابت

المعايير		عدالة		دخل ثابت
حالة		يشترك مالكو الأسهم في مالكي الشركة مما يسمح لهم بالمطالبة بالأرباح.		مالكو السندات هم دائنون لا يمكنهم إلا المطالبة بالمبلغ المقترض والفائدة المكتسبة عليه.
المصدرين		تصدر حقوق الملكية بشكل رئيسي من قبل الشركات.		تصدر المؤسسات الحكومية أو المؤسسات المالية أو الشركات سندات. تصدر ودائع الشركات من قبل الشركات.
مخاطرة		عالية الخطورة لأنها تعتمد على أداء الشركة وظروف السوق.		مخاطر منخفضة حيث يتم وعدهم بفائدة ثابتة بغض النظر عن أداء الشركة
المطالبة بالأصول		في حالة الإفلاس ، يكون لديهم آخر مطالبة بالأصول.		في حالة الإفلاس ، يتم إعطاء الأولوية لحاملي الديون على المساهمين.
عائدات		عوائد عالية لتعويض المخاطر العالية في شكل تقدير التكلفة.		عوائد فائدة منخفضة ولكن مضمونة.
أرباح		توزيعات الأرباح هي التدفق النقدي لحقوق الملكية ولكنها تدفع وفقًا لتقدير الإدارة.		لا يتم دفع أي أرباح.
المشاركة		نظرًا لأن مالكي الأسهم هم أصحاب الشركة ، فإن لديهم حقوق التصويت.		ليس لحملة السندات رأي في شؤون الشركة والتصويت.

استنتاج

كلاهما مهم فيما يتعلق بتخصيص المحفظة. أيضًا ، عوائد حقوق الملكية والدخل الثابت ، لا ترتبط فئات الاستثمار ببعضها البعض. تضيف استثمارات الدخل الثابت إمكانية التنبؤ إلى محفظتك بينما تساعد استثمارات الأسهم في التغلب على التضخم وزيادة قيمتك المالية من خلال الاستفادة من الأرباح المرتفعة.

يركز المستثمر الحكيم على الحفاظ على محفظة متوازنة من خلال الاستثمار في مجموعة من منتجات الأسهم والدخل الثابت اعتمادًا على مستوى تحمله للمخاطر.