التحليل الأفقي (المعنى ، الصيغة) | أمثلة خطوة بخطوة

ما هو التحليل الأفقي؟

يعد التحليل الأفقي للبيانات المالية أحد أهم التقنيات لمعرفة كيفية أداء الشركة ماليًا. يتم استخدامه لتقييم الاتجاهات على أساس سنوي (سنوي) أو ربع سنوي (ربع سنوي).

إذا كنت مستثمرًا وتفكر في الاستثمار في شركة ، فلن يكفيك سوى ميزانية نهاية العام أو بيان الدخل للحكم على أداء الشركة. أنت بحاجة إلى إلقاء نظرة على عامين على الأقل للتأكد. والأفضل من ذلك ، إذا كان بإمكانك رؤية سنوات عديدة من الميزانيات العمومية وبيانات الدخل وإجراء مقارنة فيما بينها.

من خلال التحليل الأفقي للبيانات المالية ، ستتمكن من رؤية بيانات فعلية لسنوات متتالية وستكون قادرًا على مقارنة كل عنصر. وعلى أساس ذلك ، يمكنك التنبؤ بالمستقبل وفهم الاتجاه.

لا تحتاج إلى أي مهارة مالية خاصة للتأكد من الفرق بين بيانات العام السابق وبيانات العام الماضي. كل ما تحتاجه هو الاجتهاد والاهتمام بالتفاصيل والعقل المنطقي لفك سبب حدوث التغيير.

في مثال GKSR أعلاه ، يمكننا تحديد معدل النمو السنوي باستخدام التحليل الأفقي. يساعدنا في تحديد مجالات النمو المحتملة والمخاوف.

على سبيل المثال ، في GKSR ، نلاحظ أن مخصص ضريبة الدخل قد زاد بنسبة 12.6٪ ؛ ومع ذلك ، زادت الإيرادات بنسبة 5.5٪ فقط. لماذا زادت المخصصات بمعدل أعلى؟ أيضًا ، كان هناك نمو أعلى نسبيًا بنسبة 9.1٪ في تكاليف البيع والإدارة. ما الذي كان يمكن أن يساهم في هذه الزيادة؟

كما نرى ، نحن قادرون على تحديد الاتجاهات بشكل صحيح والتوصل أيضًا إلى المجالات ذات الصلة لاستهدافها لمزيد من التحليل.

صيغة التحليل الأفقية

أولاً ، نحتاج إلى اعتبار العام السابق سنة الأساس والعام الماضي كسنة مقارنة. على سبيل المثال ، لنفترض أننا نقارن بين 2015 و 2016 ؛ سنتخذ 2015 سنة أساس و 2016 سنة مقارنة.

صيغة التحليل الأفقي = [(المبلغ في سنة المقارنة - المبلغ في سنة الأساس) / المبلغ في سنة الأساس] × 100

مثال على التحليل الأفقي (أساسي)

لنفترض أنه تم تزويدنا ببيانات بيان الدخل لشركة ABC. نحن بحاجة إلى تحليل أفقي لهذه الشركة.

تفاصيل 2016 (بالدولار الأمريكي) 2015 (بالدولار الأمريكي) كمية النسبة المئوية
مبيعات 30،00،000 28،00،000 200000 * 7.14٪ **
(-) تكلفة البضائع المباعة (COGS) (21،00،000) (20،00،000) 100،000
اجمالي الربح 900000 800000 100،000 12.50٪
المصروفات العامة 180.000 120000 60.000 50٪
مصاريف البيع 220.000 230.000 (10،000) (4.35٪)
إجمالى تكاليف التشغيل (400000) (350.000) 50000 14.29٪
دخل التشغيل 500000 450.000 50000 11.11٪
مصروفات الفوائد (50،000) (50،000) § §
الربح قبل ضريبة الدخل 450.000 400000 50000 12.50٪
ضريبة الدخل (125000) (100،000) 25000 25٪
صافي الدخل 325000 300000 25000 8.33٪

هذا مثال أساسي ، حيث قسمنا منهجنا إلى قسمين. أولاً ، وجدنا الفرق المطلق بين السنوات المقارنة.

  • على سبيل المثال ، التغيير في المبيعات = (30 ، 00،000 - 28 ، 00،000) = 200000
  • نجد النسبة المئوية للتغير = 200000/28 ، 00000 * 100 = 7.14٪

وبالمثل ، يمكننا أن نفعل الشيء نفسه بالنسبة لجميع الإدخالات الأخرى في بيان الدخل.

مثال تحليل كولجيت الأفقي

دعونا الآن نلقي نظرة على التحليل الأفقي لكولجيت. لدينا هنا معدلات النمو السنوية لبيان الدخل الخاص بشركة كولجيت من عام 2008 حتى عام 2015. ونحسب معدل النمو لكل بند من البنود المتعلقة بالعام السابق.

على سبيل المثال ، للعثور على معدل نمو صافي المبيعات لعام 2015 ، تكون المعادلة هي (صافي المبيعات 2015 - صافي المبيعات 2014) / صافي المبيعات 2014.

فيما يلي الملاحظات التالية من Colgate.

  • في العامين الماضيين ، شهدت كولجيت انخفاضًا في أرقام صافي المبيعات. في عام 2015 ، شهدت كولجيت انخفاضًا في النمو بنسبة -7.2٪ في عام 2015. لماذا؟
  • ومع ذلك ، فقد انخفضت تكلفة المبيعات (إيجابية من وجهة نظر الشركة). لماذا هو كذلك؟
  • انخفض صافي الدخل في السنوات الثلاث الماضية ، مع انخفاض يصل إلى 36.5 ٪ في عام 2015.

ترجمة

  • من بيانات الدخل والميزانيات العمومية ، قد تصوّر الشركة سيطرة جيدة على شؤونها المالية. ولكن بصفتك مستثمرًا ، تقع على عاتقك مسؤولية التحقق من كل عنصر وفهم سبب وجود اختلاف. قد يساعدك اهتمامك الدقيق بالتفاصيل على اكتشاف شيء عن الشركة أرادت الشركة إخفاءه عن جميع المستثمرين المحتملين.
  • يمكن للشركات تضخيم الأرباح أو إظهار بيان مقيم بأقل من قيمته الحقيقية عن طريق تغيير بعض الأشياء هنا وهناك. ولكن إذا انتبهت إلى التفاصيل ، فستتمكن من اكتشاف ما يحدث بالفعل داخل الشركة.
  • من خلال هذا التحليل ، ستكون قادرًا على فهم كيف يمكن أن تفعل هذه الشركة في السنوات القادمة ، وما الذي تحاول تحقيقه على مر السنين ، وما هي عمليات الشراء والمبيعات والإيرادات وصافي الدخل والأصول الثابتة والأصول المتداولة ورأس المال الهيكل وكل البيانات الدقيقة المذكورة في الميزانية العمومية وبيان الدخل.
  • على عكس النسب الأخرى ، تمنح هذه التقنية المستثمرين صورة شاملة عن مكانة الشركة من حيث الأمور المالية ، وما الذي يحاولون فعله بالأموال ، ومدى ربحية الشركة في المستقبل القريب.

التحليل الأفقي في التنبؤ والنمذجة المالية

التحليل الأفقي مفيد جدًا للنمذجة المالية والتنبؤ. النهج المستخدم هنا بسيط إلى حد ما.

  • الخطوة 1 - قم بإجراء التحليل الأفقي على البيانات التاريخية.
  • الخطوة 2 - بناءً على معدلات النمو على أساس سنوي أو ربع سنوي ، يمكنك وضع افتراض حول معدلات النمو المستقبلية.

دعونا الآن نلقي نظرة على تقرير Colgate 10K 2013. نلاحظ أنه في بيان الدخل ، لم تقدم كولجيت معلومات قطاعية ؛ ومع ذلك ، كمعلومات إضافية ، قدمت كولجيت بعض التفاصيل الخاصة بالقطاعات على الصفحة 87  المصدر - كولجيت 2013-10 ك ، صفحة 86

نظرًا لعدم توفر أي معلومات إضافية لدينا حول هذه القطاعات ، فإننا سوف نتوقع المبيعات المستقبلية لشركة Colgate على أساس هذه البيانات المتاحة. سوف نستخدم نهج نمو المبيعات عبر القطاعات لاشتقاق التوقعات. يرجى الاطلاع على الصورة أدناه. لقد قمنا بحساب معدل النمو السنوي لكل قطاع. الآن يمكننا أن نفترض نسبة نمو المبيعات بناءً على الاتجاهات التاريخية وتوقع الإيرادات تحت كل قطاع. إجمالي صافي المبيعات هو إجمالي قطاع العناية بالفم والعناية الشخصية والمنزلية وتغذية الحيوانات الأليفة. 

استنتاج

من الأمثلة المذكورة أعلاه ، من الواضح أنه من خلال التحليل الأفقي للبيانات المالية ، تحتاج إلى إلقاء نظرة على كل عنصر في بيان الدخل والميزانية العمومية ، وستحصل على صورة شاملة عن أداء الشركة.

لذلك قبل الاستثمار في أي شركة ، يجب عليك إجراء التحليل الأفقي للبيانات المالية للشركة والمضي قدمًا والقيام بما يبدو مناسبًا لك.