صيغة العودة المتوقعة | حساب العائد المتوقع للمحفظة | مثال
ما هي صيغة العائد المتوقعة؟
غالبًا ما يتم حساب صيغة العائد المتوقع من خلال تطبيق أوزان جميع الاستثمارات في المحفظة مع عوائد كل منها ثم القيام بمجموع النتائج الإجمالية.
يمكن حساب معادلة العائد المتوقع لاستثمار مع عوائد محتملة مختلفة كمتوسط مرجح لجميع العوائد المحتملة والتي يتم تمثيلها على النحو التالي ،
العائد المتوقع = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + …………… + (p n * r n )- p i = احتمال كل عائد
- r i = معدل العائد باحتمالية مختلفة.
أيضا ، فإن العائد المتوقع للمحفظة هو امتداد بسيط من استثمار واحد إلى محفظة يمكن حسابها على أنها المتوسط المرجح لعوائد كل استثمار في المحفظة ويتم تمثيلها على النحو التالي ،
العائد المتوقع = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + …………… + (w n * r n )- w i = وزن كل استثمار في المحفظة
- r i = معدل عائد كل استثمار في المحفظة
كيف تحسب العائد المتوقع للاستثمار؟
يمكن حساب معادلة العائد المتوقع لاستثمار ذي عوائد محتملة مختلفة باستخدام الخطوات التالية:
- الخطوة 1: أولاً ، يجب تحديد قيمة الاستثمار في بداية الفترة.
- الخطوة 2: بعد ذلك ، يجب تقييم قيمة الاستثمار في نهاية الفترة. ومع ذلك ، يمكن أن يكون هناك العديد من القيم المحتملة للأصل وعلى هذا النحو يجب تقييم سعر أو قيمة الأصل جنبًا إلى جنب مع احتمال حدوث ذلك.
- الخطوة 3: الآن ، يجب حساب العائد عند كل احتمال بناءً على قيمة الأصل في بداية ونهاية الفترة.
- الخطوة 4 : أخيرًا ، يتم حساب العائد المتوقع لاستثمار ذي عوائد محتملة مختلفة كمنتج إجمالي لكل عائد محتمل والاحتمال المقابل كما هو موضح أدناه
العائد المتوقع = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + …………… + (p n * r n )
كيف تحسب العائد المتوقع للمحفظة؟
من ناحية أخرى ، يمكن حساب معادلة العائد المتوقع للمحفظة باتباع الخطوات التالية:
- الخطوة 1: أولاً ، يتم تحديد العائد من كل استثمار للمحفظة والذي يُشار إليه بالرمز r.
- الخطوة 2: بعد ذلك ، يتم تحديد وزن كل استثمار في المحفظة والذي يُشار إليه بالرمز w.
- الخطوة 3: أخيرًا ، يتم حساب معادلة العائد المتوقع للمحفظة من خلال مجموع منتج وزن كل استثمار في المحفظة والعائد المقابل من كل استثمار كما هو موضح أدناه ،
العائد المتوقع = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + …………… + (w n * r n )
أمثلة
يمكنك تنزيل نموذج Excel لصيغة العودة المتوقعة من هنا - نموذج Excel لصيغة الإرجاع المتوقعةمثال 1
لنأخذ مثالاً على مستثمر يفكر في ورقتين ماليتين متساويتين في المخاطرة لإدراج أحدهما في محفظته. العوائد المحتملة لكل من الأوراق المالية (الورقة المالية A و B) هي كما يلي:
في النموذج الموضح أدناه بيانات لحساب العائد المتوقع.
لحساب العائد المتوقع أولاً ، سنحتاج إلى حساب الاحتمال والعودة لكل سيناريو.
- لذا ، فإن حساب الأمان أ سيكون-
لذا ، فإن حساب السيناريو الأسوأ (p1) للأمان A سيكون-
لذا ، فإن حساب السيناريو المعتدل (ص 2) للأمان أ سيكون-
لذا ، فإن حساب السيناريو الأفضل (ص 3) للأمان أ سيكون-
لذلك ، فإن حساب العائد المتوقع للأمان أ هو:
العائد المتوقع للأمن (أ) = 0.25 * (-5٪) + 0.50 * 10٪ + 0.25 * 20٪
لذلك ، سيكون العائد المتوقع للأمان أ:
أي أن العائد المتوقع للأمن أ هو 8.75٪.
- لذلك ، سيكون العائد المتوقع للأمان ب:
أي العائد المتوقع للأمن B هو 8.90٪.
وبالمثل ، يمكننا حساب الضمان ب للعائد المتوقع كما هو مذكور أعلاه:
بالنظر إلى أن كلا الأوراق المالية محفوفة بالمخاطر على حد سواء ، يجب تفضيل الأمان B بسبب العائد المتوقع الأعلى.
المثال رقم 2
لنأخذ مثالاً على محفظة تتكون من ثلاثة أوراق مالية: الأمن أ ، والأمان ب ، والأمان ج. قيمة أصول الأوراق المالية الثلاثة هي 3 ملايين دولار ، و 4 ملايين دولار ، و 3 ملايين دولار على التوالي. معدل العائد على سندات الثلاث هو 8.5٪، 5.0٪، و 6.5٪.
معطى ، إجمالي المحفظة = 3 مليون دولار + 4 مليون + 3 مليون دولار = 10 مليون دولار
- ص أ = 8.5٪
- ص ب = 5.0٪
- ص ج = 6.5٪
في الجدول أدناه بيانات لحساب العائد المتوقع.
لحساب العائد المتوقع للمحفظة أولاً ، سنحتاج إلى حساب وزن كل أصل.
لذلك ، سيكون وزن كل استثمار-
لذلك ، حساب وزن كل أصل هو w A = 3 مليون دولار / 10 مليون دولار = 0.3
- w ب = 4 ملايين دولار / 10 ملايين دولار = 0.4
- w C = 3 ملايين دولار / 10 ملايين دولار = 0.3
لذلك ، فإن حساب العائد المتوقع لمحفظة الحصن هو:
العائد المتوقع = 0.3 * 8.5٪ + 0.4 * 5.0٪ + 0.3 * 6.5٪
لذلك ، العائد المتوقع للمحفظة = 6.5٪.
حاسبة العائد المتوقع
يمكنك استخدام حاسبة العائد المتوقع التالية -
| ص 1 | |
| ص 1 | |
| ص 2 | |
| ص 2 | |
| ص 3 | |
| ص 3 | |
| صيغة العائد المتوقعة = | |
| صيغة العائد المتوقعة = | ص 1 ص 1 + ص 2 ص 2 + ص 3 ص 3 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
الصلة والاستخدام
- من المهم فهم مفهوم العائد المتوقع للمحفظة حيث يستخدمه المستثمرون لتوقع الربح أو الخسارة على الاستثمار. استنادًا إلى معادلة العائد المتوقع ، يمكن للمستثمر أن يقرر ما إذا كان سيستثمر في أصل بناءً على العوائد المحتملة المحددة.
- علاوة على ذلك ، يمكن للمستثمر أيضًا أن يقرر وزن الأصل في المحفظة والقيام بالتعديل والتبديل المطلوب.
- أيضًا ، يمكن للمستثمر استخدام صيغة العائد المتوقع لترتيب الأصل وإجراء الاستثمار في النهاية وفقًا للترتيب وإدراجها في المحفظة. باختصار ، كلما ارتفع العائد المتوقع ، كان الأصل أفضل.
