السندات مقابل القرض | أفضل 7 اختلافات (مع الرسوم البيانية)

الفرق بين السندات والقرض

يتمثل الاختلاف الأساسي بين السندات والقرض في أن السندات هي أدوات الدين التي تصدرها الشركة لجمع الأموال القابلة للتداول بدرجة عالية في السوق ، أي أن الشخص الذي يحمل السند يمكنه بيعه في السوق دون انتظار استحقاقه ، في حين ، القرض هو اتفاق بين الطرفين حيث يقترض شخص ما المال من شخص آخر والتي لا يمكن تداولها بشكل عام في السوق.

ترتبط شروط السند والقرض ببعضهما البعض ؛ ومع ذلك ، فهما ليسا متماثلين ولهما اختلافات جوهرية محددة. كلاهما ديون. السند هو نوع من القروض التي ستستخدمها الكيانات الكبيرة أو الشركات أو الحكومات لزيادة رأس المال الذي يحتاجونه لتشغيل أعمالهم ، ويتم ذلك عن طريق بيع سندات دين للجمهور.

ما هو القرض؟

القرض هو دين يقرض فيه المقرض المال ، ويقترضه المقترض. سيتم تحديد مهلة زمنية محددة لسداد أموال الدين ، والتي تشمل كلاً من مبلغ الفائدة والمبلغ الأساسي الذي اقترضه المقترض من هذا المُقرض. يتم دفع هذا المبلغ الأساسي في الغالب على أقساط بانتظام. عندما يكون كل قسط مبلغًا مشابهًا من المال ، فسيتم تسميته بدفعة سنوية.

ما هو بوند؟

يشار إلى السندات عادةً على أنها الأوراق المالية ذات الدخل الثابت وهي واحدة من ثلاث فئات أصول رئيسية عادة ما يكون المستثمرون الأفراد على دراية بها ، إلى جانب الأسهم (أي الأسهم) وما يعادله من النقد. يتم تداول العديد من السندات الحكومية وسندات الشركات علنًا ؛ يتم تداول الآخرين فقط دون وصفة طبية (أي ، OTC) أو بشكل خاص بين المقرض والمقترض.

الرسوم البيانية للسند مقابل القرض

الاختلافات الحرجة بين السندات والقرض

  • الفرق الرئيسي هو أن السند قابل للتداول بدرجة عالية. إذا اشتريت سندًا ، فعادة ما يكون هناك سوق يمكنك تداوله فيه. هذا يعني أنه يمكنك حتى بيع السند ، بدلاً من انتظار نهاية الثلاثين عامًا. في الممارسة العملية ، يشتري الناس السندات عندما يرغبون في زيادة محافظهم بهذه الطريقة. تميل القروض إلى أن تكون اتفاقيات بين المقترضين والبنوك. القروض غير قابلة للتداول بشكل عام ، وسيكون البنك ملزمًا بمعرفة مدة القرض بالكامل.
  • في حالة السداد ، تميل السندات إلى السداد بالكامل فقط عند استحقاق السند - على سبيل المثال ، 10 أو 20 أو 30 عامًا. ربما تتوقع البنوك سداد كل من أصل الدين والفائدة خلال فترة السداد على فترات منتظمة.
  • أسعار الفائدة على السندات الحكومية منخفضة بشكل عام. ربما يتم التعامل مع سندات حكومة الولايات المتحدة والمملكة المتحدة على أنها منخفضة المخاطر. من ناحية أخرى ، من المرجح أن تجتذب القروض الخاصة على الديون غير المضمونة معدل فائدة أعلى. تقع سندات الشركات في الغالب في مكان ما بينهما - اعتمادًا على سمعة الشركة.
  • يمنح إصدار السندات الشركات قدرًا أكبر من الحرية للعمل على النحو الذي تراه مناسبًا لأنه يحررها من القيود التي ترتبط غالبًا بالقروض التي تقرضها البنوك. ضع في اعتبارك ، على سبيل المثال ، أن المقرضين أو الدائنين غالبًا ما يطلبون من الشركات الموافقة على مجموعة متنوعة من القيود ، مثل عدم إصدار المزيد من الديون أو عدم القيام بعمليات استحواذ على الشركات حتى يتم سداد قروضهم بالكامل.
  • غالبًا ما يكون معدل الفائدة الذي تدفعه الشركات لمستثمري السندات أقل من معدل الفائدة الذي سيُطلب منهم دفعه للحصول على القرض من البنك.
  • تمتلك السندات التي يتم تداولها في السوق تصنيفًا ائتمانيًا ، يتم إصداره من قبل وكالات التصنيف الائتماني ، والذي يبدأ من الدرجة الاستثمارية إلى درجة المضاربة ، حيث تعتبر السندات ذات الدرجة الاستثمارية منخفضة المخاطر وعادة ما يكون لها عوائد منخفضة. في المقابل ، تعتبر سندات المضاربة ذات مخاطر أعلى ، وبالتالي يتم تداولها بعوائد أعلى لتعويض المستثمرين عن علاوة المخاطرة. على العكس من ذلك ، لا يوجد لدى Loan أي مفهوم من هذا القبيل ؛ بدلاً من ذلك ، يتم فحص الجدارة الائتمانية من قبل الدائن.

جدول مقارنة

الأساس - السندات مقابل القرض  كفالة يقرض
تعريف إنه نوع من أدوات الدين. إنها طريقة للحكومة أو الشركة لجمع الأموال عن طريق بيع سندات دين - مع مدفوعات الفائدة سنويًا. القرض هو أيضًا نوع آخر من أدوات الدين ، يقدمه بنك في الغالب خاص مع معدل فائدة متغير.
اسعار الفائدة من المرجح أن تكون عائدات السندات الحكومية منخفضة وتكون استثمارًا أكثر أمانًا. بالمقارنة مع Bond ، تكون معدلات الفائدة على القروض أعلى في معظم الحالات ، وفي حالة القرض غير المضمون ، فإن سعر الفائدة سيكون أعلى من ذلك بكثير.
مكان المصدر يمكن بيع السندات في أسواق السندات للمؤسسات المالية / العامة. تتم الموافقة على القروض من قبل البنوك في الغالب.
ملكية عادة ما تبيع الحكومات أو الشركات السندات. الشركات أو الأفراد يقترضونها.
نوع سعر الفائدة يمكن أن تكون أسعار الفائدة على السندات إما ثابتة أو متغيرة أو قد لا تكون هناك فائدة سواء في حالة السندات بدون قسيمة ، والتي يتم إصدارها بخصم من القيمة الاسمية. يتم أخذ الفرق على أنه فائدة ويتم الحجز على أساس تناسبي. أسعار الفائدة على القروض إما معدلات ثابتة أو أسعار متغيرة مرتبطة بالسعر الأساسي.
تجارة يمكن للسندات التي يتم بيعها وشراؤها في أسواق السندات وأسعار السندات أن تتحرك صعودًا وهبوطًا مثل أسعار الأسهم. يتم إصلاح القروض بشكل عام مع البنك الذي يتعين عليه إقراضها.
أمثلة سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ، الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) ، الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS) ، إلخ ؛ قروض لأجل ، قروض بنكية متغيرة ، ائتمان نقدي ، إلخ.

استنتاج

القروض هي نوع من الديون التي يقرض فيها المقرض المال ، ويقترض المقترض المال. يتم تحديد وقت محدد لسداد أموال الدين ، والتي تشمل الفائدة والمبلغ الأساسي الذي تم اقتراضه من قبل الشركة أو أي مقترض فردي من المُقرض ؛ السند ، من ناحية أخرى ، هو نوع من القروض يُعرف أيضًا باسم ضمان الدين. في حالة السندات ، يكون الجمهور هو الدائن أو المُقرض ، وعادة ما تكون الشركات الكبرى أو الحكومة هي المقترضين.

لا يمكن تداول القروض عادة ، كما ذكرنا سابقًا ، في حين أن السندات لديها سوق يمكن تداولها فيه قبل استحقاق السندات.