ETF مقابل صناديق المؤشرات | أهم 8 اختلافات يجب أن تعرفها!
تعتبر الصناديق المتداولة في البورصة أو ETF منخفضة التكلفة وصناديق الاستثمار ذات الكفاءة الضريبية التي يتم تداولها مباشرة مثل الأسهم أو السلع أو السندات في حين أن صناديق المؤشرات تشبه إلى حد كبير الصناديق المشتركة عالية التكلفة ويتم تداولها دائمًا من خلال مدير الصندوق لضمان الأداء لا تتأثر
الاختلافات بين صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق المؤشرات
الصندوق المتداول في البورصة (ETF) هو صندوق استثمار يعمل في البورصة بأصول مثل الأسهم أو السندات أو السلع. تتبع هذه الصناديق مؤشرًا محددًا ، وبالتالي ستصمم سلة الأوراق المالية الخاصة بها. أنها توفر الفائدة بسبب انخفاض تكاليفها وكفاءتها الضريبية وميزات مماثلة لتداول الأسهم.
من ناحية أخرى ، فإن صندوق المؤشر هو صندوق مشترك أو ETF تم إنشاؤه لمتابعة صناعة أو مؤشر معين مثل S&P 500. وقد يصمم المحفظة بناءً على قواعد التنفيذ مثل:
- إدارة الضرائب
- تتبع التقليل من الأخطاء
- كتلة كبيرة من التجارة
- القواعد التي تفحص المعايير الاجتماعية والمستدامة.
ETF مقابل مؤشر صناديق المعلومات Infographics
دعونا نفهم بعض الاختلافات الرئيسية بين ETF وصناديق المؤشرات
التشابه
هناك بعض العوامل التي تجعل كلا الصندوقين متشابهين في طبيعتهما مذكورة أدناه:
- كلاهما مصنف تحت عنوان "الفهرسة" لأنه ينطوي على استثمار في مؤشر مرجعي أساسي. الهدف هو التغلب على الأموال المدارة بنشاط بطرق متعددة.
- لديهم نسب نفقات منخفضة مقارنة بالأموال المدارة بنشاط
- تدار الأموال بشكل احترافي وتهدف إلى تقليل المخاطر من خلال التنويع.
- لديهم صافي قيمة الأصول يتم تحديدها على أنها القيمة الإجمالية للأصول الأساسية مطروحًا منها الرسوم / إجمالي عدد الأسهم
اختلافات
فيما يلي بعض الاختلافات في ETF وصناديق المؤشرات:
- ETF هو صندوق سيتتبع مؤشر سوق الأوراق المالية ويتداول مثل الأسهم العادية في البورصة بينما تتعقب صناديق المؤشرات أداء المؤشر القياسي للسوق.
- يتم تسعير صناديق المؤشرات المتداولة على مدار يوم التداول ولكن يتم تسعير صناديق المؤشرات عند إغلاق يوم التداول.
- رسوم التداول لصناديق الاستثمار المتداولة مرتفعة وتتراوح نسبة المصروفات من 0.1 إلى 0.5٪ والتي يتم تعديلها وفقًا للسعر بينما لا تحتوي صناديق المؤشرات على رسوم أو عمولة على المعاملات.
- في السوق الهندي ، الحد الأدنى للاستثمار في ETF هو 10000 روبية وتتطلب صناديق المؤشرات دفع مبلغ إجمالي قدره 5000 روبية أو 500 روبية إذا تم قبول SIP (خطة الاستثمار المنهجي). سيختلف هذا المبلغ من الحد الأدنى للاستثمار حسب الدولة والقوانين المعمول بها. الاستثمار من خلال SIP لا ينطبق على صناديق الاستثمار المتداولة.
- يعتمد تسعير ETF على الطلب والعرض للأوراق المالية في السوق ولكن تسعير صندوق المؤشر يتم وفقًا لـ NAV (صافي قيمة الأصول) للأصل الأساسي.
- يعتبر جانب المرونة والسيولة أعلى نسبيًا في ETF حيث يتيح التسعير اليومي للمتداولين التعامل بمرونة أكبر بدلاً من أموال المؤشر حيث يتم حساب NAV ، في هذه الحالة ، مرة واحدة فقط في اليوم.
- تعد حسابات التداول / الوساطة ضرورية لشراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة ولكن لا يوجد مثل هذا الشرط في حالة صندوق المؤشرات.
- لا تتضمن ETF أي عبء دخول / خروج ولكن يتم فرض رسوم على الوساطة ورسوم الإدارة والضرائب. يشتمل صندوق المؤشر على رسوم إدارية وحمل الخروج قابل للتطبيق في حالة التصفية قبل الوقت المحدد.
- تطبيق الأموال هو نحو التحوط والمراجحة واستثمار الفائض النقدي لصناديق الاستثمار المتداولة ولكن التركيز على صندوق المؤشر هو الاستثمار الوحيد للفائض النقدي.
- فيما يتعلق بتطبيق الاستثمار ، يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة للاستثمار طويل الأجل واستراتيجيات التداول ، ولكن بالنسبة للمؤشر / الصناديق المشتركة ، فهي عبارة عن تكوين ثروة على المدى الطويل من خلال قاعدة الأسهم والدين.
- قد يكون لصناديق الاستثمار المتداولة التزام ضريبي أقل نظرًا لأن التجارة تحدث بين المستثمرين والسوق المفتوحة ولا يطلب من مدير الصندوق بيع الأصول لزيادة المتطلبات النقدية وبالتالي أقل احتمالًا لإنشاء التزامات مكاسب رأسمالية. يتم تطبيق ضريبة أرباح رأس المال على الصفقة ولكن لن تتأثر إذا كان المستثمر يحتفظ بالأسهم. على العكس من ذلك ، تتضمن صناديق المؤشرات معاملة بين المستثمر ومدير الصندوق ، وإذا أراد المستثمر تصفية حصته ، فإن التداول على نفس الشيء يحدث في السوق مما يؤدي إلى مكاسب أو خسائر رأسمالية.
- نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة يتم تداولها مباشرة في السوق المفتوحة ، فمن الصعب عمومًا تداولها ، حيث يتم توجيه صندوق المؤشرات دائمًا من خلال مدير الصندوق مما يسهل نسبيًا شراء مشتري أو بائع حقيقي وضمان الأداء المنتظم.
- تتطلب معاملة ETF وقت تسوية مدته 3 أيام بينما يتطلب صندوق المؤشر يومًا واحدًا فقط يتيح للمالكين وصولاً أسرع إلى السيولة النقدية بعد البيع.
- على الرغم من أن تداول صناديق الاستثمار المتداولة يعكس بيئة السوق في الوقت الفعلي ، نظرًا لأنها لا ترتبط ارتباطًا مباشرًا بصافي قيمة الأصول ، إلا أنها عرضة للتلاعب الذي قد لا يكون مقبولًا للمستثمرين الذين ينفرون من المخاطرة ويفضلون الاستثمار المستقر. لا يمكن بيع صناديق المؤشرات على المكشوف وتوفر عمومًا مزيدًا من الاستقرار للمستثمرين المحافظين.
ETF مقابل جدول صناديق المؤشرات
| أساس المقارنة | ETF | صناديق المؤشرات |
| المعنى | فهارس تتبع الأموال لبورصة معينة. | صندوق يكرر أداء مؤشر السوق القياسي. |
| يتمركز | سوف تتداول مثل الأسهم الأخرى. | هم مثل الصناديق المشتركة |
| التسعير - فروق صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق المؤشرات | يتم ذلك في نهاية اليوم اعتمادًا على حركة سعر السهم | يتم تداولها على أساس يومي. |
| أساس التسعير | الطلب وتوريد الأوراق المالية / الأسهم في السوق | صافي قيمة الأصول للأصل الأساسي |
| تكاليف التداول | ارتفاع التكاليف | لا توجد رسوم / عمولة على المعاملات |
| نسب المصروفات في صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق المؤشرات | قليل | مرتفع نسبيًا |
| الاستثمار الأولي | لا يوجد حد أدنى للاستثمار | يمكن أن تكون بضعة آلاف من الدولارات أو مشتريات في استثمارات منتظمة من خلال SIP. |
| وقت التسوية في صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق المؤشرات | ثلاثة ايام | يوم واحد |
استنتاج
يمكن الاستنتاج أن كلاً من صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لها مزاياها وعيوبها ، لكن كلاهما أدوات يدوية للسماح بالتنويع بأسعار منخفضة. حجم الاستثمار وقابلية المخاطرة لدى المستثمر هي الجوانب التي يضيق بها الاستثمار. على الرغم من كونهم متشابهين في طبيعتهم إلى حد كبير ، إلا أنهم مختلفون وعديمي الخبرة في سوق الأوراق المالية يتعين عليهم دراسة جميع الجوانب قبل اتخاذ أي خيار. ينجذب مستثمر التجزئة إلى صناديق المؤشرات لأنها أبسط وأرخص في إدارتها مع الحد الأدنى من خيارات الاستثمار الأولية. يمكن للمستثمرين من المؤسسات التفكير في ETF لأنها تقدم إجراءات ضريبية وميزات مشابهة للأسهم العادية.
تتشابه صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) وصناديق المؤشرات المفتوحة من نواح كثيرة ، إلا أنها تميزت في العديد من الجوانب. من المحوري تحديد أهداف واضحة للاستثمارات من أجل الاختيار الفعال للاستثمار المناسب. على سبيل المثال ، إذا احتاج المرء إلى مرونة التسعير في الوقت الفعلي أو المزايا الضريبية للمساهمة طويلة الأجل ، فقد تكون صناديق الاستثمار المتداولة مناسبة.
من ناحية أخرى ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة أكثر عرضة لتقلبات السوق التي قد تكون غير جذابة تجاه المستثمرين التقليديين والمحافظين ، أو إذا كان المرء يريد كسب دخل منتظم دون التعامل مع تقلبات الأسعار على المدى القصير. على الرغم من وجود بعض صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على السندات ، إلا أن صناديق المؤشرات قد تكون خيارًا أفضل إذا كان المستثمرون يبحثون عن التعرض لفئات الأصول غير السائلة مثل السندات البلدية والدولية. في النهاية ، يتلخص التفضيل الشخصي في الحاجة إلى السيولة والدخل المتاح للاستثمار ووقت الاستحقاق وتفضيل فئة الأصول.
