القسيمة مقابل العائد | أهم 5 اختلافات (مع الرسوم البيانية)

الفرق بين القسيمة والعائد

تشير القسيمة إلى المبلغ الذي يتم دفعه كعائد على الاستثمار لحامل السند من قبل مُصدر السند والذي يظل غير متأثر بالتقلبات في سعر الشراء بينما يشير العائد إلى سعر الفائدة على السند المحسوب على أساس القسيمة دفع السند وكذلك سعر السوق الحالي بافتراض الاحتفاظ بالسند حتى تاريخ الاستحقاق وبالتالي يتغير مع التغير في سعر سوق السند.

ما هو سعر القسيمة؟

عندما يقرر حامل السند وضع ماله على سند ، فإنه يحتاج إلى النظر في أجزاء معينة من السند. السند له قيمة اسمية وهي المبلغ الذي سيحصل عليه حامل السند في وقت الاستحقاق من مُصدر السند. يتم احتساب سعر الكوبون على السند على أساس القيمة الاسمية للسند.

على سبيل المثال ، لنفترض أن القيمة الاسمية لسند XYZ هي 1000 دولار وأن مدفوعات القسيمة للسند هي 20 دولارًا نصف سنويًا ، ثم على أساس سنوي ، سيكون إجمالي القسيمة التي سيتلقاها المستثمر 40 دولارًا. الطريقة التي يتم بها حساب سعر الكوبون هي بقسمة دفعة القسيمة السنوية على القيمة الاسمية للسند. في هذه الحالة ، سيكون سعر الكوبون للسند 40 دولارًا / 1000 دولارًا أي بمعدل 4٪ سنويًا.

يمكن دفعها ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي حسب السند. بغض النظر عن التغيير في سعر السند ، سيظل سعر الكوبون ثابتًا طوال مدة السند.

ما هو العائد حتى النضج؟

العائد حتى الاستحقاق هو معدل العائد الفعلي للسند في وقت معين. على أساس القسيمة من المثال السابق ، افترض أن القسيمة السنوية للسند هي 40 دولارًا. وسعر السند 1150 دولاراً يكون العائد على السند 3.5٪.

القسيمة مقابل العائد Infographic

دعونا نرى أهم الاختلافات بين القسيمة مقابل العائد.

الاختلافات الرئيسية

  • لحساب معدل القسيمة ، فإن المقام هو القيمة الاسمية للسند ولحساب عائد السند ، يكون المقام هو سعر السوق للسند.
  • معدل القسيمة ثابت طوال مدة السند حيث لا يتغير كل من البسط والمقام لحساب معدل القسيمة. يتغير عائد السند مع تغير سعر السند.
  • التغيير في سعر الفائدة في الاقتصاد من قبل البنك المركزي ليس له أي تأثير على سعر قسيمة السند. سعر السند يتناسب عكسيا مع أسعار الفائدة. يتغير عائد السند مع تغير سعر الفائدة في الاقتصاد.

الكوبون مقابل العائد المقارن

أساس سعر القسيمة أثمر
تعريف الكوبون مشابه لسعر الفائدة ، الذي يدفعه مُصدر السند إلى حامل السند كعائد على استثماره. العائد حتى تاريخ استحقاق السند هو سعر الفائدة للسند الذي يتم حسابه على أساس دفع القسيمة وسعر السوق الحالي للسند.
أساس الحساب يتم احتساب معدل القسيمة بالبسط كدفع القسيمة والمقام كقيمة اسمية للسند. يتم حساب معدل القسيمة بالبسط كدفع القسيمة والمقام كسعر السوق للسند.
إحداث دلتا يظل سعر الكوبون ثابتًا طوال مدة السند حيث أن دفعة القسيمة ثابتة وكذلك القيمة الاسمية ثابتة. يتغير العائد مع التغير في سعر السوق للسند.
تأثير سعر الفائدة التغيير في سعر الفائدة في الاقتصاد من قبل البنك المركزي ليس له أي تأثير على سعر قسيمة السند. سعر السند يتناسب عكسيا مع أسعار الفائدة. مع زيادة سعر الفائدة ، سينخفض ​​سعر السند ، حيث سيبحث المستثمر بعد ذلك عن عائد أعلى من السند. ومع انخفاض سعر الفائدة ، سيرتفع سعر السند حيث سيكون المستثمر سعيدًا بانخفاض سعر الفائدة.
مثال لنفترض أن القيمة الاسمية لسند XYZ هي 1000 دولار ودفع القسيمة 40 دولارًا سنويًا. الطريقة التي يتم بها حساب سعر الكوبون هي بقسمة دفعة القسيمة السنوية على القيمة الاسمية للسند. في هذه الحالة ، سيكون سعر الكوبون للسند 40 دولارًا / 1000 دولارًا أي بمعدل 4٪ سنويًا. إذا كان القسيمة السنوية للسند 40 دولارًا. وسعر السند 1150 دولاراً يكون العائد على السند 3.5٪.

افكار اخيرة

تعد معدلات القسيمة والعائد من المكونات المهمة جدًا للسند ، بالنسبة للمستثمر في السند. يتم دفع سعر الكوبون إما ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي حسب السند. على أساس دفع القسيمة والقيمة الاسمية للسند ، يتم حساب سعر الكوبون.

من ناحية أخرى ، فإن عائد السند هو سعر الفائدة على أساس سعر السوق الحالي للسند ، وبالتالي يُعرف أيضًا باسم معدل العائد الفعلي للسند. يتغير عائد السند مع تغير سعر الفائدة في الاقتصاد ، لكن معدل القسيمة ليس له تأثير معدل الفائدة.