أهم 20 سؤالاً وأجوبة حول الملكية الخاصة | وول ستريت

دليل أسئلة مقابلة الأسهم الخاصة

تقسم كل شركة أسهم خاصة رفيعة المستوى أسئلة المقابلة إلى نوعين أساسيين. النوع الأول من الأسئلة للجميع. هو فهم ما إذا كان الشخص مناسبًا حقًا للشركة أم لا. النوع الثاني من الأسئلة صعب للغاية. تساعد هذه الأسئلة القائم بإجراء المقابلة على فرز الأفضل من الباقي.

في هذه المقالة ، سنأخذ أفضل 20 سؤالاً وإجابات للمقابلة الخاصة بالملكية الخاصة (من كلا النوعين) وسنوجهك للإجابة على هذه الأسئلة بشكل صحيح.

إذا كنت جديدًا في مجال الملكية الخاصة ، فقم بإلقاء نظرة على هذه الموارد التالية -

  • ما هي الملكية الخاصة؟
  • محلل الملكية الخاصة
  • التدريب على الأسهم الخاصة عبر الإنترنت
  • كيف تصل إلى الملكية الخاصة؟

لنبدأ مع الأسئلة في مقابلة الملكية الخاصة.

# 1 - لماذا أنت مهتم بالملكية الخاصة؟ لماذا شركتنا؟

هذا سؤال مقابلة عامة حول الأسهم الخاصة. على المستوى الأساسي ، يريد القائم بإجراء المقابلة أن يفهم مدى شغفك واهتمامك بالملكية الخاصة. لذلك بالنسبة للسؤال الأول ، تحتاج إلى تقديم خلفية عن عملك (أو تدريباتك) وإخبار سبب اختيارك الدخول في الأسهم الخاصة. سيساعد في تنظيم الإجابة مسبقًا حتى تتمكن من الإجابة عليها بشكل صحيح.

الجزء الثاني من هذا السؤال يدور حول مقدار ما تعرفه عن الشركة وكيف تتوافق أهدافك وأهداف الشركة. للإجابة على هذا السؤال ، تحتاج إلى إجراء بحثك قبل المقابلة. وتحتاج إلى إخبارهم بما يعرفونه بالفعل عن الشركة (أنواع الأموال التي يتعاملون معها ، وهامش الربح ، والعملاء ، وخطط النمو ، وما إلى ذلك).

الدورات الموصى بها

  • تدريب على الإنترنت للحصول على شهادة في محلل مالي
  • دورة الشهادة عبر الإنترنت في الملكية الخاصة
  • تدريب VC

# 2 - في رأيك ما الذي تفعله هذه الشركة بشكل صحيح؟ ماذا تعتقد أننا نخطئ؟

إنه سؤال مخادع في مقابلة الأسهم الخاصة ويجب ألا تقع في غرامه.

بادئ ذي بدء ، لا تقوم أي شركة بأي شيء خاطئ. بدلا من ذلك لديهم مجالات لتحسين.

لذا ستكون إجابتك في نفس السطور. أخبر المحاورين عن نقاط القوة في الشركة وأنواع الصفقات التي أبرمتها وكيف أضافت قيمة لعملائها. ومع ذلك ، لا تتحدث عن مجالات التحسين بطريقة سلبية ؛ بدلاً من ذلك ، اذكر بمهارة ما يمكن تحسينه وبعض الأشياء حول كيفية تحسينه.

# 3 - لماذا لا تعمل في صندوق التحوط / شركة المحفظة؟

هذا سؤال مخادع في مقابلة الأسهم الخاصة. لأنه من خلال هذا السؤال ، يحاول القائم بإجراء المقابلة فهم ما إذا كان لديك اهتمام حقيقي بالملكية الخاصة أو أن هدفك النهائي هو الخروج من الملكية الخاصة والانضمام إلى شيء آخر.

هنا ستكون إجابتك قصيرة ومباشرة.

أخبر جميع إيجابيات الأسهم الخاصة (بيئة العمل الرائعة ، والأقران العظماء ، وإدارة الصناديق الرائعة ، وما إلى ذلك) وجميع سلبيات صناديق التحوط (المخاطر العالية ، وعدم اليقين الكبير ، وما إلى ذلك). ثم أخبر القائم بإجراء المقابلة لماذا أنت مثالي للأسهم الخاصة.

ألقِ نظرة أيضًا على الاختلافات بين الملكية الخاصة وصندوق التحوط

# 4 - كيف ساعدت شركتك السابقة في العثور على قيمة؟

بصفتك محترفًا في الأسهم الخاصة ، يجب أن تكون قادرًا على الحصول على بعض الأمثلة القوية معك حيث ساعدت شركتك السابقة / الحالية في العثور على قيمة. يمكن أن يكون إنشاء كفاءات تشغيلية وفرت التكلفة على صفقة الاندماج والاستحواذ ، أو يمكن أن يكون بحثك هو الذي ساعد الشركة على إطلاق خدمات / خط إنتاج جديد.

مهما ذكرت ، تأكد من أنه شيء لديك دليل عليه وحيث يمكنك استخدام أرقام محددة لتوضيح ما تتحدث.

# 5 - ما الذي يجعل شريكًا / باحثًا / صانع صفقات رائعًا؟

تريد شركات الأسهم الخاصة ثلاثة أشياء -

  • لإيجاد فرص استثمارية جديدة ومتكررة وأفضل.
  • لكسب المزيد من المال &
  • لتوفير المزيد من المال.

كموظف في الأسهم الخاصة ، ستكون وظيفتك هي نفسها. وستجيب على هذا السؤال بإخبار شيء في نفس السطر مثل العثور على فرص جديدة ومنتظمة لخلق القيمة ، وتقديم الأشياء التي قلتها إنك ستنفذها وتوفير التكلفة من خلال البحث والكفاءات التشغيلية.

# 6 - ما هي اتجاهات الصناعة التي ستنظر إليها عندما تبحث عن استثمار محتمل؟

هذا ليس سؤالاً تقنياً لمقابلة الملكية الخاصة. بالنسبة لمرشح PE مثلك ، سيكون من الأسهل الإجابة على هذا السؤال. إليك ما يجب التركيز عليه أثناء الإجابة على هذا السؤال -

  • وضع السوق والميزة التنافسية: قبل LBO ، من المهم معرفة وضع السوق والميزة التنافسية للاستثمار المحتمل. وتشمل الخصائص حواجز دخول عالية وعلاقات قوية مع العملاء وتكلفة تحويل عالية.
  • التدفقات النقدية المستقرة والمتكررة: بدون تدفق نقدي مستمر ومستقر ، لن تشتري أي شركة استثمارات خاصة استثمارًا.
  • دوافع متعددة لتحفيز النمو: هذا أمر بالغ الأهمية. لن يقوم سوى سائق واحد بدفع الشركة إلى مرحلة توسعية. سيكون المزيد من المحركات ، واستراتيجيات النمو الأكثر تنوعًا ، والتنفيذ الأفضل أمرًا ضروريًا للنمو على المدى الطويل.
  • إدارة قوية: يجب أن يكون لدى معظم الشركات في الصناعة فريق إداري قوي حتى تتمكن شركة الاستثمارات الخاصة من الحصول على توجيه استراتيجي نحو مستقبل أفضل.

هذه هي المفاتيح التي قد ينظر إليها مستثمر الأسهم الخاصة قبل التفكير في LBO. بخلاف ذلك ، سيبحث أيضًا في عادات العملاء المتغيرة ، والأتمتة المحسنة ، وتطبيق التقنيات التخريبية وما إلى ذلك.

# 7 - إذا كنت أرغب في حماية سلبي ، كيف يمكنني هيكلة الاستثمار؟

أفضل طريقة لحماية الجانب السلبي هي الذهاب إلى صفقة منظمة ، حتى في المرحلة اللاحقة من الاستثمار. على سبيل المثال ، في عام 2010 ، استثمرت Temasek في GMR Energy من خلال ورقة منظمة تحتاج إلى تحويلها إجباريًا إلى حقوق ملكية. استثمرت تيماسيك 200 مليون دولار في GMR من خلال شركتها الفرعية المملوكة بالكامل Claymore Investments.

# 8 - هل نظرت إلى موقعنا؟ ما هو الاستثمار الذي أعجبك أكثر؟ و لماذا؟

للإجابة على هذا السؤال ، كل ما عليك فعله هو البحث عن الشركة قبل الذهاب للمقابلة. انظر إلى موقعة على الإنترنت. تعرف على استثماراتهم. وتصفح كل الأخبار الممكنة عن الشركة. ثم قم بتحليل ما يعجبك وما لم يعجبك.

ثم قم بعمل تقرير يمكن أن يخبرهم عن ما تفضله. إذا كان بإمكانك أن تشرح قليلاً وتعرض عليهم التقرير ، فسوف يفهمون أنك قد أنجزت بالفعل واجبك المنزلي وأنك مخلص جدًا بشأن هذه الوظيفة.

# 9 - إذا كان بإمكانك النظر في بيان مالي واحد فقط ، فماذا سيكون ولماذا؟

هذا سؤال أساسي في مقابلة الأسهم الخاصة ، لكنه يُطرح كثيرًا.

يختار معظم الناس بيان الدخل بسبب طريقة المحاسبة على أساس الاستحقاق. لكن البيان الأكثر أهمية الذي يجب تحليله قبل أي شيء هو بيان التدفق النقدي لأنه من خلال بيان التدفق النقدي فقط يمكنك رؤية الصورة الحقيقية لمقدار النقد الوارد ومقدار الخروج بغض النظر عن الأرباح والعائدات الضخمة.

# 10 - إذا كان بإمكانك اختيار قائمتين ماليتين ، فماذا سيكونان ولماذا؟

هذا هو الاختلاف في السؤال السابق لكن الإجابة على هذا السؤال ستكون مختلفة تمامًا.

سيكون الجواب الميزانية العمومية وبيان الدخل. إذا كانت لديك قيم بداية السنة ونهاية السنة لجميع العناصر في الميزانية العمومية إلى جانب بيان الدخل ، فيمكنك إنشاء بيان التدفق النقدي بنفسك.

# 11 - كيف يمكنك التحقق من المعلومات الواردة في دفتر الصفقات التي يقدمها المصرفي الاستثماري؟

للإجابة على سؤال مقابلة الأسهم الخاصة ، يجب أن تكون لديك خبرة سابقة في التعامل مع المصرفيين الاستثماريين أو يجب أن تسأل شخصًا تعامل مع المصرفيين الاستثماريين.

عادة ، تحتاج إلى عمل إطار سؤال للتحقق من المعلومات التي ذكرها المصرفي الاستثماري في دفتر الصفقات.

ذكر بيل سنو ، مؤلف كتاب Mergers & Acquisitions for Dummies أنه يمكنك البدء في طرح الأسئلة التالية لبدء التحقق من المرجع وبعد ذلك إذا كنت بحاجة إلى البحث بعمق ، فأنت بحاجة للقيام بذلك أيضًا -

  • هل قدموا لك القيمة التي دفعتها من أجلها؟
  • هل حافظوا على النزاهة (هل فعلوا ما قالوا إنهم سيفعلونه)؟
  • هل حضروا جميع الاجتماعات التي قالوا إنهم سيحضرونها؟
  • إذا حاول المشتري إعادة تداول الصفقة فكيف تعامل معها المصرفي الاستثماري؟
  • بدونهم هل يمكنك فعل ذلك؟

# 12 - كيف ستتعامل مع موقف يكون لديك فيه سؤال ولا أحد لديه إجابة؟

هذا سؤال مقابلة مع الأسهم الخاصة سيختبر خفة حركتك العاطفية في مقابلة. عندما يتم طرح هذا السؤال ، ستكون إجابتك مختصرة ومباشرة.

يمكنك أن تقول شيئًا مثل - "حسب رأيي ، كل شيء يمكن تحقيقه. لنفترض أن لا أحد لديه إجابة على السؤال الذي لدي. الآن إذا تحدثنا عن "لا أحد" ، فإن أول شيء هو من يكون هؤلاء الناس؟ هؤلاء الأشخاص هم بشكل عام أقارب أو مجموعة أقران أو أصدقاء أو أفراد عائلة. ولكن ماذا لو تمكنت من سؤال شخص غريب أو خبير؟ في عصر الاتصال الهائل هذا ، يعد عدم الحصول على إجابة لسؤال أمرًا نادرًا ".

# 13 - إذا زاد استثمارك بنسبة 25٪ وأصبح لديك الآن 100 دولار ؛ كم بدأت به في المقام الأول؟

إنه سؤال بسيط للمقابلة بشأن الأسهم الخاصة ويريد القائم بإجراء المقابلة معرفة مدى سرعة الإجابة عليه. زيادة 25٪ على رأس المال تعني زيادة بنسبة 20٪ على رأس المال + الفائدة.

هذا يعني أنك بدأت بـ = [100 - (100 * 20٪ 0] = 80 دولارًا.

14 - ماذا تفضل - مبلغ مقطوع مليون دولار الآن أو 2000 دولار كل شهر لبقية حياتك؟

هذا سؤال مقابلة حول الأسهم الخاصة بناءً على القيمة الزمنية للنقود.

من اقتراب القيمة الزمنية للنقود ، فإن 2000 دولار هذا الشهر لن تكون مماثلة في القيمة في العام المقبل. ستنخفض قيمة المال بمرور الوقت. لذلك ، من الأفضل دائمًا أن تحصل على مليون دولار الآن بدلاً من الحصول على 2000 دولار شهريًا لبقية حياتك.

# 15 - هل تعتقد أن سوق LBO / M & A ذات رؤوس الأموال الضخمة قد انتهى؟

للإجابة على سؤال مقابلة الأسهم الخاصة ، يجب أن تكون دقيقًا في الأحداث الجارية في مجال عملك. اقرأ كل ما تستطيع. واسأل معارفك - "ما الجديد في السوق؟" وامتصاص المعرفة بقدر ما تستطيع. كان هناك وقت كانت فيه الصناعة جاهزة لصفقة LBO بقيمة 100 مليار دولار. لكن في الآونة الأخيرة ، هذه أحداث نادرة للغاية. يمكنك اختيار شيء عملت عليه من قبل (إذا سبق لك العمل في صندوق ضخم) وشرح سبب عدم إمكانية ذلك حتى الآن.

# 16 - ما الذي تعتقد أنه سيحدث لعمليات LBO / M&A في السنوات العشر القادمة؟

هذا سؤال آخر للمقابلة الخاصة بشركة الأسهم الخاصة يتطلب منك معرفة الأحداث الجارية.

إذا كنت ترغب في الدخول في شركة من الدرجة الأولى ، فيجب أن يكون التعلم هو أفضل صديق لك. وإذا كنت تتصفح المواد المتعلقة بالأسهم الخاصة ، وعمليات الاندماج والاستحواذ والعمليات العقارية ، والصناديق الضخمة ، وعمليات الاستحواذ ، والتحليل المالي وما إلى ذلك ، فستعرف ما ستقوله على هذا السؤال.

في الأساس ، تحتاج إلى إعطاء وجهة نظرك. وإذا كان بإمكانك الاستشهاد بأي مثال عن سبب قولك لما تقوله ، فسوف يفصلك ذلك عن الجمهور.

# 17 - شركة MNC تعاني من مشكلة العقارات. ماذا ستفعل - لتفكيكه أو لمحاولة تنشيط العمل؟

يمكنك توقع أسئلة مقابلة افتراضية نموذجية حول الأسهم الخاصة مثل هذا. كل ما تحتاج لمعرفته للإجابة على هذا السؤال هو أن تكون على علم بأي حدث مهم حديث في الصناعة المماثلة.

اختر ذلك واشرح كيف ستتعامل مع هذا الموقف بالذات.

18 - إذا كانت لديك فرصة لملاحقة شركة S ، فهل ستلاحقها؟ و لماذا؟

هذا سؤال نموذجي افتراضي آخر للمقابلة الخاصة بشركة الأسهم الخاصة. إذا كان القائم بإجراء المقابلة يتحدث عن الشركة S ، فربما تكون هذه الشركة في الأخبار.

إذا رأيت أن هذه الشركة لديها الكثير من الديون ولا توجد مزايا محتملة ، فبالطبع يجب أن تقول "لا" وإذا كان لدى الشركة بيانات مالية جيدة ، ولكن هناك القليل من المشكلات التشغيلية ، فأنت بحاجة إلى شرح كيفية التعامل التحدي.

# 19 - إذا كنت ترغب في تحسين معدل العائد الداخلي ، فما هي الروافع المختلفة التي يمكن استخدامها؟

هذا سؤال تقني للمقابلة الخاصة بشركة الأسهم الخاصة وتحتاج إلى معرفة الإجابة الدقيقة.

فيما يلي بعض الروافع الممكنة التي يمكنك استخدامها -

  • يمكنك زيادة مبلغ الدين في الصفقة. سيزيد من النفوذ.
  • يمكنك تقليل سعر الشراء الذي يتعين على شركة الأسهم الخاصة دفعه للشراء.
  • يمكنك أيضًا زيادة معدل نمو الشركة لتعزيز الدخل التشغيلي / EBITDA للشركة.

ألقِ نظرة أيضًا على مقالة مفصلة حول NPV مقابل IRR

# 20 - هل ستستثمر في شركة طيران؟ إذا كانت الإجابة نعم ، فلماذا؟ إذا لم يكن كذلك ، فلماذا؟

قد تختلف الإجابة من شخص لآخر ، لكن شركات الطيران ليست مربحة للغاية على المستوى السطحي.

لذكر وجهة نظر إحصائية ، أبلغت شركات الطيران المحلية الأمريكية عن صافي دخل سلبي في 23 من أصل 31 عامًا منذ تحرير القيود. ومع ذلك ، حققت شركات الطيران بعض النمو المستمر على مر السنين ، حوالي 4.9٪ سنويًا من حيث الطائرات و 3.6٪ من حيث مقاعد الطائرات.

ولكن حتى بعد كل هذا ، فإن شركة الطيران هي استثمار محفوف بالمخاطر ومن الأفضل عدم الدخول فيه.

في التحليل النهائي

إن كسر المقابلة في شركة أسهم خاصة رفيعة المستوى هو أمر مهم. وتحتاج إلى مجموعة متنوعة من المعرفة في الصناعة المالية ، والاقتصاد ، والرياضيات ، والإحصاء ، وإدارة الأعمال ، والشؤون الجارية ، والعديد من الموضوعات الأخرى لتتمكن من الإجابة على الأسئلة. لذا فإن الفكرة هي أن تكون على دراية بكل شيء.

سوف تساعدك الأسئلة العشرين الأولى المذكورة أعلاه في إعداد أنواع أسئلة مقابلة الأسهم الخاصة التي يمكن أن تتوقع طرحها في مقابلة.

الاستعداد بجد. كل التوفيق لمقابلتك!

فيديو