عملية الاندماج والاستحواذ | أهم 8 خطوات في عملية الدمج والاستحواذ
عملية الاندماج والاستحواذ (الاندماج والاستحواذ)
عملية الاندماج والاستحواذ هي عملية متعددة الخطوات ويمكن أن تكون قصيرة حسب حجم وتعقيد المعاملة المعنية. عمليات الاندماج والاستحواذ هي ذلك الجزء من عمليات الشركة الذي يجمع فيه كيانان أصولهما كليًا أو جزئيًا ، إما لتشكيل كيان جديد أو وظيفة واحدة أو أخرى.
لقد قسمنا هذا إلى 8 خطوات عامة:
- تطوير الإستراتيجية
- تحديد الأهداف والاتصال بها
- تبادل المعلومات
- التقييم والتآزر
- العرض والتفاوض
- اجراءات لارضاء المتطلبات
- اتفاقية شراء
- إغلاق الصفقة والتكامل
8 خطوة في عملية الاندماج والاستحواذ (M & A)
# 1 - تطوير الإستراتيجية
تبدأ عملية الاندماج والاستحواذ بتطوير استراتيجية تتضمن جوانب مختلفة. يحدد المشتري الدافع وراء عملية الاندماج والاستحواذ ، ونوع المعاملة التي يرغب في إجرائها ، ومقدار رأس المال الذي يرغب في إنفاقه لهذه الصفقة ، وهي بعض العوامل التي يأخذها المشتري في الاعتبار أثناء تطوير الاستراتيجية.
# 2 - تحديد الأهداف والاتصال بها
بعد أن طور المشتري استراتيجية الاندماج والاستحواذ ، يبدأ في تحديد الأهداف المحتملة في السوق التي تناسب معاييره. يتم عمل قائمة بجميع الأهداف المحتملة ويبدأ المشتري في الاتصال بالأهداف للتعبير عن اهتمامه بها. الغرض الرئيسي من هذه الخطوة هو الحصول على مزيد من المعلومات حول الأهداف وقياس مستوى اهتمامهم بهذه الصفقة.
# 3 - تبادل المعلومات
بعد أن سارت المحادثة الأولية بشكل جيد وأبدى الطرفان اهتمامًا بالمضي قدمًا في المعاملة ، يبدأان في التوثيق الأولي الذي يتضمن عمومًا تقديم خطاب نوايا للتعبير رسميًا عن الاهتمام بالمعاملة وتوقيع وثيقة سرية تؤكد أن الإجراءات و مناقشات الصفقة لن تخرج. بعد ذلك ، تتبادل الكيانات المعلومات مثل البيانات المالية وتاريخ الشركة وما إلى ذلك بحيث يمكن للطرفين تقييم فوائد الصفقة بشكل أفضل لمساهميهم.
# 4 - التقييم والتآزر
بعد أن يحصل كلا الجانبين على مزيد من المعلومات عن الطرف المقابل ، يبدأان في تقييم الهدف والصفقة ككل. يحاول البائع تحديد السعر الجيد الذي سينتج عنه كسب المساهمين من الصفقة. يحاول البائع تقييم العرض المعقول للهدف. يحاول المشتري أيضًا تقييم مدى التآزر في عمليات الاندماج والاستحواذ التي يمكن أن يكتسبها من هذه الصفقة في أشكال خفض التكلفة ، وزيادة القوة السوقية ، وما إلى ذلك.
# 5 - العرض والتفاوض
بعد أن يكمل المشتري تقييمه وتقييمه للمشتري ، يقدم عرضًا لمساهمي الهدف. يمكن أن يكون هذا العرض عرضًا نقديًا أو عرض أسهم. يحلل البائع العرض ويتفاوض للحصول على سعر أفضل إذا شعر أن العرض غير معقول. قد تستغرق هذه الخطوة وقتًا طويلاً حتى تكتمل لأن أيًا من الطرفين لا يريد إعطاء اليد العليا للطرف الآخر من خلال إظهار تسرعه في إنهاء الصفقة. هناك عائق شائع آخر في هذه الخطوة وهو أنه في بعض الأحيان عندما يكون الهدف كيانًا جذابًا للغاية ، يمكن أن يكون هناك أكثر من مشترٍ محتمل. غالبًا ما تكون هناك منافسة بين المشترين لتقديم سعر وشروط أفضل للهدف.
# 6 - العناية الواجبة
بعد أن يقبل الهدف العرض المقدم من المشتري ، يبدأ المشتري في العناية الواجبة للكيان المستهدف. تتكون العناية الواجبة من مراجعة شاملة لكل جانب من جوانب الكيان المستهدف بما في ذلك المنتجات ، وقاعدة العملاء ، والدفاتر المالية ، والموارد البشرية ، وما إلى ذلك. الهدف هو ضمان عدم وجود تباينات في المعلومات التي تم تقديمها مسبقًا إلى المشتري والتي تستند إلى الذي تم تقديم العرض عليه. إذا ظهرت بعض التناقضات ، فقد يؤدي ذلك إلى مراجعة العطاء لتبرير المعلومات الفعلية.
# 7 - اتفاقية الشراء
بافتراض أن كل شيء سار على ما يرام ، بما في ذلك الموافقات الحكومية وعدم وجود قوانين لمكافحة الاحتكار ، يبدأ الطرفان في صياغة الاتفاقية النهائية التي تحدد النقد / الأسهم التي سيتم منحها للمساهمين المستهدفين. ويشمل أيضًا الوقت الذي سيتم فيه سداد هذه المدفوعات للمساهمين المستهدفين.
# 8 - إغلاق الصفقة والتكامل
بعد الانتهاء من اتفاقية الشراء ، يغلق الطرفان الصفقة من خلال التوقيع على المستندات ويحصل المشتري على السيطرة على الهدف. بعد إغلاق الصفقة ، تعمل فرق الإدارة لكلا الكيانين معًا لدمجهم في الكيان المدمج.
لوائح معاملات الاندماج والاستحواذ
لوائح عمليات الاندماج والاستحواذ هي كما يلي -
- مكافحة الاحتكار - يتم تنظيم عمليات الاندماج والاستحواذ عن كثب لأنها تنطوي على إمكانية تعطيل سوق عادل وعادل. تحتاج معاملات الاندماج والاستحواذ إلى موافقة الحكومة حتى تتم. إذا شعرت الحكومة أن الصفقة تتعارض مع المصلحة العامة ، فسوف تضع لوائح مكافحة الاحتكار في مكانها وترفض المعاملة.
- القوانين - تم وضع قوانين مختلفة لمراقبة عمليات الاندماج والاستحواذ والتأكد من أنها ليست ضد المصلحة العامة. على سبيل المثال ، يتطلب قانون ويليامز الإفصاح العام إذا استحوذت الشركة على أكثر من 5٪ من شركة أخرى.
استنتاج
تحدث معاملات الاندماج والاستحواذ بانتظام وأحيانًا تتخذ شكل معاملات ودية وأحيانًا تكون عدائية. إنهم يساعدون الشركات على النمو في نفس الصناعة وكذلك التوسع في صناعات جديدة. يمكن أن تكون عملية الاندماج والاستحواذ طويلة أو قصيرة حسب تعقيد المعاملة وكذلك الحجم. قد تعتمد الفترة الزمنية أيضًا على الموافقات التنظيمية المطلوبة لـ s
