seychellesartprojects.org

الفروق بين النسبة الحالية مقابل النسبة السريعة

تقيس النسبة الحالية سيولة المنظمة لتجد أن موارد الشركة كافية للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل وتقارن أيضًا الخصوم المتداولة بالأصول المتداولة للشركة ؛ في حين أن النسبة السريعة هي نوع من نسبة السيولة التي تقارن النقد والنقد المعادل أو الأصول السريعة بالخصوم المتداولة

شرح

بصفتك مستثمرًا ، إذا كنت تريد مراجعة سريعة لكيفية أداء الشركة ماليًا ، فيجب أن تنظر إلى النسبة الحالية للشركة. تعني النسبة الحالية قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل. عادة ، عندما يبحث الدائنون عن شركة ما ، فإنهم يبحثون عن نسبة حالية أعلى ؛ لأن النسبة الحالية المرتفعة ستضمن حصولهم على السداد بسهولة ، وسيزداد يقين الدفع.

إذن ما هي النسبة الحالية؟ سننظر ببساطة في الميزانية العمومية للشركة ثم نختار الأصول المتداولة ونقسم الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة للشركة خلال نفس الفترة.

إذا حصلنا على كل ما نحتاج إلى معرفته كمستثمرين من النسبة الحالية ، فلماذا ننظر إلى النسبة السريعة؟ ها هي الفائدة.

تساعد النسبة السريعة المستثمرين على الوصول إلى جوهر الأمور واكتشاف ما إذا كانت الشركة لديها القدرة على سداد التزاماتها الحالية. هناك شيء واحد فقط يختلف في النسبة السريعة عن النسبة الحالية. أثناء حساب النسبة السريعة ، نأخذ في الاعتبار جميع الأصول المتداولة باستثناء المخزونات. يشعر العديد من المحللين الماليين أن المخزون يستغرق الكثير من الوقت لتحويل نفسه إلى نقد لسداد الديون. في بعض الحالات ، نستبعد أيضًا النفقات المدفوعة مسبقًا للوصول إلى النسبة السريعة. وبالتالي ، فإن النسبة السريعة هي نقطة انطلاق أفضل لفهم ما إذا كانت الشركة لديها القدرة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل. تسمى النسبة السريعة أيضًا بنسبة اختبار الحمض.

كما رأينا سابقًا ، كان لدى Toll Brothers نسبة حالية تبلغ 4.6x. هذا يجعلنا نعتقد أنهم في أفضل وضع للوفاء بالتزاماتهم الحالية. ومع ذلك ، عندما نحسب النسبة السريعة ، نلاحظ أنها 0.36x فقط. ويرجع ذلك إلى ارتفاع مستويات المخزون في الميزانية العمومية ، كما هو موضح أدناه.

المصدر: Toll Brothers SEC Filings

النسبة الحالية مقابل النسبة السريعة - الصيغة

صيغة النسبة الحالية

لنلقِ نظرة على صيغة النسبة الحالية أولاً.

النسبة الحالية = الأصول الجارية / الخصوم المتداولة

كما ترى ، فإن النسبة الحالية بسيطة. ما عليك سوى الانتقال إلى الميزانية العمومية للشركة واختيار "الأصول المتداولة" وقسم المجموع على "الخصوم المتداولة" ، وستتعرف على النسبة.

لكن ماذا ندرج في الأصول الحالية؟

الأصول الجارية: في ظل الأصول المتداولة ، ستشمل الشركة النقد ، بما في ذلك العملات الأجنبية والاستثمارات قصيرة الأجل والذمم المدينة والمخزونات والمصروفات المدفوعة مسبقًا ، إلخ.

المطلوبات المتداولة: المطلوبات المتداولة هي الخصوم المستحقة خلال الـ 12 شهرًا القادمة أو أقل. بموجب المطلوبات المتداولة ، ستشمل الشركات الحسابات الدائنة وضرائب المبيعات المستحقة الدفع وضرائب الدخل المستحقة الدفع والفوائد المستحقة والسحب على المكشوف وضرائب الرواتب المستحقة وإيداعات العملاء مقدمًا والمصروفات المستحقة والقروض قصيرة الأجل والاستحقاقات الحالية للديون طويلة الأجل وما إلى ذلك.

الآن ، لنلقِ نظرة على النسبة السريعة. نحن ننظر إلى النسبة السريعة بطريقتين.

صيغة النسبة السريعة # 1

النسبة السريعة = (النقدية وما يعادلها + استثمارات قصيرة الأجل + حسابات القبض) / المطلوبات المتداولة

هنا ، إذا لاحظت ، يتم أخذ كل شيء ضمن الأصول المتداولة باستثناء المخزونات.

لنلقِ نظرة على ما ندرجه في النقد وما يعادله ، والاستثمارات قصيرة الأجل ، والذمم المدينة.

معادلات النقد والنقد: في إطار النقد ، تشمل الشركات العملات المعدنية والأموال الورقية ، والإيصالات غير المودعة ، والحسابات الجارية ، والحوالات المالية. وبموجب المعادل النقدي ، تأخذ المؤسسات في الاعتبار صناديق الاستثمار في سوق المال ، وأوراق الخزانة ، والأسهم الممتازة التي تستحق خلال 90 يومًا أو أقل ، وشهادات الإيداع المصرفية ، والأوراق التجارية.

الاستثمارات قصيرة الأجل: هذه الاستثمارات قصيرة الأجل يمكن تصفيتها بسهولة خلال فترة قصيرة ، عادة في غضون 90 يومًا أو أقل.

الذمم المدينة: يسمى المبلغ الذي لم يتم استلامه من المدينين للشركة بحسابات القبض ؛ بما في ذلك الحسابات المستحقة القبض ينتقده بعض المحللين لأن هناك قدر أقل من اليقين في تصفية الحسابات المستحقة القبض!

صيغة النسبة السريعة # 2

لنلقِ نظرة على الطريقة الثانية لحساب النسبة السريعة (نسبة اختبار الحمض) -

النسبة السريعة = (إجمالي الأصول المتداولة - المخزون - المصروفات المدفوعة مسبقًا) / المطلوبات المتداولة

في هذه الحالة ، يمكنك أخذ الأصول المتداولة بالكامل من الميزانية العمومية للشركة ثم خصم المخزونات والمصروفات المدفوعة مسبقًا. ثم قسّم الرقم على الخصوم المتداولة للوصول إلى نسبة الاختبار السريع أو الحمضي.

النسبة الحالية مقابل النسبة السريعة - التفسير

أولاً ، سوف نفسر النسبة الحالية ثم النسبة السريعة.

• عندما ينظر الدائنون إلى النسبة الحالية ، فعادةً ما يكون ذلك بسبب رغبتهم في ضمان يقين السداد.
• إذا كانت نسبة الشركة الحالية أقل من 1 ، فيمكن للدائنين أن يفهموا أن الشركة لن تكون قادرة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل بسهولة.
• وإذا كانت النسبة الحالية للشركة أكثر من 1 ، فإنهم في وضع أفضل لتصفية أصولهم المتداولة لسداد الالتزامات قصيرة الأجل.
• ولكن ماذا لو كانت النسبة الحالية للشركة أعلى من اللازم؟ على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة "أ" لديها نسبة حالية تبلغ 5 في سنة معينة ، فما هو التفسير المحتمل؟ هناك طريقتان في الواقع للنظر إليه. أولاً ، يقومون بعمل جيد بشكل استثنائي حتى يتمكنوا من تصفية أصولهم الحالية بشكل جيد للغاية وسداد الديون بشكل أسرع. ثانياً ، الشركة غير قادرة على استخدام أصولها بشكل جيد ، وبالتالي فإن الأصول المتداولة هي أكثر بكثير من المطلوبات المتداولة للشركة.

الآن ، دعنا نلقي نظرة على النسبة السريعة.

• يعتقد العديد من المحللين الماليين أن النسبة السريعة هي طريقة أفضل بكثير لبدء فهم الشؤون المالية للشركة من النسبة الحالية. حجتهم
• لا ينبغي إدراج حجتهم في الجرد في توقع سداد الخصوم المتداولة لأن لا أحد يعرف كم من الوقت سيستغرق تصفية المخزونات. إنه مشابه
• إنه مشابه للمصروفات المدفوعة مسبقًا. المصاريف المدفوعة مقدمًا هي المبلغ المدفوع مقدمًا مقابل السلع والخدمات التي سيتم استلامها في المستقبل. نظرًا لأنه شيء تم دفعه بالفعل ، فلا يمكن استخدامه لسداد الالتزامات الإضافية. لذلك نقوم بخصم المصروفات المدفوعة مسبقًا أيضًا من الأصول الحالية أثناء حساب النسبة السريعة. في
• في حالة النسبة السريعة أيضًا ، إذا كانت النسبة أكثر من 1 ، يعتقد الدائنون أن الشركة تعمل بشكل جيد والعكس صحيح.

النسبة الحالية مقابل النسبة السريعة - مثال أساسي

سنناقش مثالين سنحاول من خلاله فهم النسبة الحالية والنسبة السريعة.

لنلقي نظرة.

النسبة الحالية مقابل النسبة السريعة مثال # 1

	X (بالدولار الأمريكي)	ص (بالدولار الأمريكي)
نقدي	10000	3000
ما يعادل النقد	1000	500
الحسابات المستحقة	1000	5000
الاختبارات	500	6000
حسابات قابلة للدفع	4000	3000
الضرائب الحالية واجبة الدفع	5000	6000
الخصوم طويلة الأجل الحالية	11000	9000

احسب "النسبة الحالية" و "النسبة السريعة".

لنبدأ أولاً بالنسبة الحالية.

إليك ما سنقوم بتضمينه في الأصول الحالية -

	X (بالدولار الأمريكي)	ص (بالدولار الأمريكي)
نقدي	10000	3000
ما يعادل النقد	1000	500
الحسابات المستحقة	1000	5000
الاختبارات	500	6000
إجمالي الممتلكات الحالية	12500	14500

سننظر في الخصوم المتداولة الآن -

	X (بالدولار الأمريكي)	ص (بالدولار الأمريكي)
حسابات قابلة للدفع	4000	3000
الضرائب الحالية واجبة الدفع	5000	6000
الخصوم طويلة الأجل الحالية	11000	9000
إجمالي الطلبات الحالية	20000	18000

الآن يمكننا بسهولة حساب النسبة الحالية.

ستكون النسبة الحالية لـ X & Y -

	X (بالدولار الأمريكي)	ص (بالدولار الأمريكي)
إجمالي الأصول الجارية (أ)	12500	14500
إجمالي المطلوبات المتداولة (ب)	20000	18000
النسبة الحالية (أ / ب)	0.63	0.81

مما سبق ، يمكن القول بسهولة أن كلاً من X & Y يحتاج إلى تحسين نسبتهما الحالية حتى يتمكن من سداد التزاماته قصيرة الأجل.

لنلقِ نظرة على النسبة السريعة الآن.

لحساب النسبة السريعة ، نحتاج فقط إلى استبعاد "المخزونات" حيث لا توجد "نفقات مدفوعة مسبقًا".

	X (بالدولار الأمريكي)	ص (بالدولار الأمريكي)
نقدي	10000	3000
ما يعادل النقد	1000	500
الحسابات المستحقة	1000	5000
إجمالي الممتلكات الحالية (باستثناء "المخزونات")	12000	8500

الآن ستكون النسبة السريعة -

	X (بالدولار الأمريكي)	ص (بالدولار الأمريكي)
إجمالي الأصول الجارية (مليون)	12000	8500
إجمالي المطلوبات المتداولة (N)	20000	18000
النسبة الحالية (M / N)	0.60	0.47

شيء واحد ملحوظ هنا. بالنسبة إلى X ، لا يوجد فرق كبير في النسبة السريعة بسبب استبعاد المخزونات. لكن في حالة Y ، هناك فرق شاسع. وهذا يعني أن المخزونات يمكن أن تضخم النسبة ويمكن أن تمنح الدائنين مزيدًا من الأمل في الحصول على أموال.

النسبة الحالية مقابل النسبة السريعة مثال # 2

بدأ بول متجرًا لبيع الملابس منذ بضع سنوات. يريد بول توسيع نطاق عمله ويحتاج إلى الحصول على قرض من البنك للقيام بذلك. يطلب البنك ميزانية عمومية لفهم النسبة السريعة لمتجر بول للملابس. فيما يلي التفاصيل أدناه -

النقد: 15000 دولار أمريكي

ذمم مدينة: 3000 دولار أمريكي

المخزون: 4000 دولار أمريكي

استثمارات الأسهم: 4000 دولار أمريكي

ضرائب الدفع المسبق: 1500 دولار أمريكي

المطلوبات المتداولة: 20000 دولار أمريكي

حساب "النسبة السريعة" نيابة عن البنك.

نظرًا لأننا نعلم أن "ضرائب المخزون" و "الضرائب المدفوعة مسبقًا" لن يتم تضمينها في النسبة السريعة ، فسنحصل على الأصول الحالية على النحو التالي.

(النقدية + حسابات القبض + استثمارات الأسهم) = دولار أمريكي (15000 + 3000 + 4000) = 22000 دولار أمريكي.

والمطلوبات المتداولة مذكورة ، أي 20.000 دولار أمريكي.

بعد ذلك ، ستكون النسبة السريعة = 22000/20000 = 1.1.

تعد النسبة السريعة التي تزيد عن 1 جيدة بما يكفي لبدء البنك. الآن سينظر البنك في المزيد من النسب للتفكير فيما إذا كان سيقرض بول لتوسيع أعماله.

Colgate - حساب النسبة الحالية والنسبة السريعة

في هذا المثال ، دعونا نلقي نظرة على كيفية حساب النسبة الحالية والنسبة السريعة لكولجيت. إذا كنت ترغب في الوصول إلى ورقة excel الحسابية ، فيمكنك تنزيلها هنا - تحليل النسبة في Excel

النسبة الحالية لكولجيت 

فيما يلي لقطة من الميزانية العمومية لشركة Colgate للسنوات من 2010 إلى 2013.

من السهل حساب النسبة الحالية = الأصول الحالية لكولجيت مقسومة على المسؤولية الحالية لشركة كولجيت.

على سبيل المثال ، في عام 2011 ، بلغت الأصول الجارية 4،402 مليون دولار ، والمطلوبات المتداولة 3،716 مليون دولار.

النسبة الحالية لكولجيت (2011) = 4،402 / 3،716 = 1.18x

وبالمثل ، يمكننا حساب النسبة الحالية لجميع السنوات الأخرى.

يمكن إجراء الملاحظات التالية فيما يتعلق بالنسب الحالية لشركة Colgate -

• ارتفعت النسبة الحالية من 1.00 ضعفًا في عام 2010 إلى 1.22 ضعفًا في عام 2012.
• ارتفعت النسبة الحالية لشركة كولجيت بسبب الزيادة في النقد وما في حكم النقد والأصول الأخرى من 2010 إلى 2012. بالإضافة إلى ذلك ، رأينا أن المطلوبات المتداولة كانت راكدة إلى حد ما عند حوالي 3700 مليون دولار لهذه السنوات الثلاث.
• وانخفضت النسبة الحالية إلى 1.08 مرة في عام 2013 بسبب زيادة الخصوم المتداولة الناجمة عن الجزء الجاري من الدين طويل الأجل إلى 895 مليون دولار.

نسبة كولجيت السريعة 

الآن وقد حسبنا النسبة الحالية ، نحسب النسبة السريعة لكولجيت. تأخذ النسبة السريعة في الاعتبار فقط الذمم المدينة والنقدية وما يعادلها في البسط.

تعتبر النسبة السريعة لكولجيت صحية نسبيًا (بين 0.56x - 0.73x). يوضح لنا هذا الاختبار الحمضي قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل باستخدام الذمم المدينة وما يعادله من النقد والنقد. نلاحظ أن كولجيت لديها مستوى معقول من النقد والذمم المدينة لسداد جزء كبير من المطلوبات المتداولة.

النسبة الحالية والنسبة السريعة لشركة Apple

الآن بعد أن عرفنا حساب النسبة الحالية والنسبة السريعة ، دعنا نقارن بين الاثنين لشركة Apple (شركة المنتج). يوضح الرسم البياني أدناه النسبة الحالية والنسبة السريعة لشركة Apple خلال السنوات العشر الماضية.

المصدر: ycharts

نلاحظ ما يلي من الرسم البياني أعلاه -

• تبلغ النسبة الحالية لشركة Apple حاليًا 1.35x ، بينما تبلغ النسبة السريعة 1.22x. هاتان النسبتان قريبتان جدًا من بعضهما البعض.
• لا يوجد فرق كبير بين هاتين النسبتين. نلاحظ أنه تاريخيًا ، ظلوا قريبين جدًا من بعضهم البعض.
• السبب الرئيسي لذلك هو أن Apple لديها معظم أصولها الحالية مثل النقد والنقد المعادل ، والأوراق المالية القابلة للتسويق ، والذمم المدينة.
• المخزون كنسبة مئوية من الأصول الجارية ضئيل (أقل من 2٪) ، كما يتضح من الميزانية العمومية أدناه.

المصدر: إيداعات Apple SEC

النسبة الحالية والنسبة السريعة لشركة Microsoft

الآن بعد أن رأينا مقارنة Apple ، من السهل تخمين كيف سيبدو الرسم البياني لـ Microsoft Current Ratio مقابل Quick Ratio.

يوضح الرسم البياني أدناه النسبة السريعة والحالية لشركة Microsoft خلال السنوات العشر الماضية.

المصدر: ycharts

نلاحظ ما يلي -

• تبلغ النسبة الحالية حاليًا 2.35 ضعفًا ، بينما تبلغ النسبة السريعة 2.21 ضعفًا.
• هذا مرة أخرى نطاق ضيق ، تمامًا مثل Apple.
• السبب الرئيسي لذلك هو أن المخزون هو جزء صغير من إجمالي الأصول الحالية.
• تتكون الأصول المتداولة بشكل أساسي من النقد والنقد المعادل والاستثمارات قصيرة الأجل والذمم المدينة.

المصدر: ملفات Microsoft SEC

قطاع تطبيقات البرمجيات - النسبة الحالية مقابل أمثلة النسبة السريعة

دعونا الآن نلقي نظرة على نسبة التداول الخاصة بالقطاع ومقارنات النسب السريعة. نلاحظ أن شركات تطبيقات Sofware لديها نطاق ضيق جدًا من النسبة الحالية والنسب السريعة.

فيما يلي قائمة بأفضل شركات تطبيقات البرمجيات -

المصدر: ycharts

• تبلغ النسبة الحالية لـ SAP 1.24x ، بينما تبلغ النسبة السريعة 1.18x.
• وبالمثل ، فإن Adobe Systems لديها نسبة حالية تبلغ 2.08 مقابل نسبة سريعة تبلغ 1.99x.
• لا تعتمد شركات البرمجيات على المخزون ، وبالتالي فإن مساهمتها في الأصول الحالية أقل بكثير.
• نلاحظ من الجدول أعلاه أن (المخزون + الدفع المسبق) / الأصول الجارية هزيلة.

قطاع الصلب - أمثلة النسبة الحالية مقابل النسبة السريعة

على عكس شركات البرمجيات ، فإن شركات الصلب هي قطاع كثيف رأس المال وتعتمد بشكل كبير على المخزونات.

فيما يلي قائمة بأفضل شركات الصلب -

المصدر: ycharts

• نلاحظ أن النسبة الحالية لـ Arcelor Mittal هي 1.24x ، بينما النسبة السريعة لها هي 0.42
• وبالمثل ، بالنسبة إلى ThyssenKrupp ، تبلغ النسبة الحالية 1.13 مقابل النسبة السريعة 0.59
• نلاحظ أن النطاق (النسبة الحالية - النسبة السريعة) واسع نسبيًا هنا.
• هذا لأنه ، بالنسبة لمثل هذه الشركات ، تساهم المخزونات والمدفوعة مقدمًا بنسبة كبيرة من الأصول الجارية (كما يتضح من أعلاه ، فإن المساهمة أكبر من 30 ٪ في هذه الشركات)

قطاع التبغ - النسبة الحالية مقابل أمثلة النسبة السريعة

مثال آخر نراه هنا هو قطاع التبغ. نلاحظ أن هذا قطاع كثيف رأس المال إلى حد ما ويعتمد على الكثير على تخزين المواد الخام ، والعمل قيد التنفيذ ، ومخزونات البضائع النهائية. لذلك ، يظهر قطاع التبغ أيضًا اختلافًا كبيرًا بين النسبة الحالية ونسبة السرعة.

يوجد أدناه الجدول الذي يوضح هذه الاختلافات بالإضافة إلى مساهمة المخزون والمصروفات المدفوعة مسبقًا في الأصول الجارية.

المصدر: ycharts

النسبة الحالية مقابل النسبة السريعة - القيود

دعونا نناقش عيوب هاتين النسبتين.

فيما يلي عيوب النسبة الحالية -

• بادئ ذي بدء ، لن تعطي النسبة الحالية الوحيدة للمستثمر صورة واضحة عن مركز السيولة للشركة. يحتاج المستثمر إلى النظر إلى النسب الأخرى مثل النسبة السريعة ونسبة السيولة أيضًا.
• تشمل النسبة الحالية المخزونات والأصول المتداولة الأخرى في الاعتبار ، والتي قد تضخم الرقم. وبالتالي ، فإن النسبة الحالية لا تعطي دائمًا الفكرة الصحيحة حول سيولة الشركة.
• إذا كانت المبيعات تعتمد على المواسم لأي شركة أو صناعة معينة ، فقد تختلف النسبة الحالية في ذلك الوقت على مدار العام.
• ستؤثر طريقة تقييم المخزون على النسبة الحالية لأنها تتضمن المخزون في حسابها.

تعتبر النسبة السريعة طريقة أفضل للنظر إلى سيولة الشركة. لكن لا يزال هناك بعض العيوب. لنلقي نظرة -

• بادئ ذي بدء ، يجب ألا يعتمد أي مستثمر أو دائن على اختبار الحمض أو النسبة السريعة فقط لفهم وضع السيولة للشركة. يحتاجون أيضًا إلى النظر إلى النسبة النقدية والنسبة الحالية للمقارنة. ويجب عليهم أيضًا التحقق من مدى اعتماد الشركة على مخزونها.
• تتضمن النسبة السريعة حسابات القبض التي قد لا يتم تصفيتها بسرعة. ونتيجة لذلك ، قد لا يعطي صورة دقيقة.
• النسبة السريعة لا تشمل المخزون في جميع المناسبات. ولكن في حالة الصناعات كثيفة المخزون مثل محلات السوبر ماركت ، فإن النسبة السريعة غير قادرة على تقديم صورة دقيقة بسبب استبعاد المخزونات من الأصول الحالية.

في التحليل النهائي

لكي نكون واضحين بشأن مركز السيولة للشركة ، فإن النسبة الحالية والنسبة السريعة فقط ليست كافية ؛ يجب على المستثمرين والدائنين النظر إلى نسبة السيولة أيضًا. ويحتاجون إلى معرفة الصناعة والشركة التي يقومون بحسابها ؛ لأنه في كل مناسبة ، نفس النسبة لا تعطي صورة دقيقة. بشكل عام ، يجب عليهم النظر في جميع نسب السيولة قبل استخلاص أي استنتاجات.