مصادر التمويل الخارجية | أهم الأمثلة | المدى الطويل والقصير

ما هي مصادر التمويل الخارجية؟

المصدر الخارجي للتمويل هو المصدر الذي يأتي فيه مصدر التمويل من خارج المنظمة وينقسم عمومًا إلى فئات مختلفة حيث يكون الأول طويل الأجل ، مثل الأسهم والسندات والمنح والقروض المصرفية ؛ الثاني هو قصير الأجل ، هو التأجير ، الشراء الإيجاري ؛ والآخر قصير الأجل ، بما في ذلك السحب على المكشوف من البنوك ، وخصم الديون ، وما إلى ذلك.

عندما تحتاج الشركة إلى الكثير من المال ويتم استنفاد مصادرها المالية الداخلية ، تجرّب الشركة الخيارات الخارجية. إذا تحدثنا عن مصادر التمويل الخارجية ، فهناك نوعان -

  • تمويل طويل الأجل
  • تمويل قصير الأجل

مصدر خارجي للتمويل طويل الأجل

في ظل المصدر الخارجي للتمويل طويل الأجل ، تمول الشركات متطلباتها من خلال النظر في الخيارات التي تكاد تكون دائمة ويمكن أن تقدم لها مبلغًا ضخمًا أثناء التنقل.

فيما يلي أمثلة على مصادر التمويل الخارجية طويلة الأجل

# 1 - تمويل الأسهم

  • أحد أكثر مصادر التمويل الخارجية شيوعًا هو تمويل رأس المال. لا يمكن استخدام تمويل رأس المال من قبل كل شركة نظرًا لوجود الكثير من التشريعات التي يجب الالتزام بها. وبالتالي ، لا يمكن استخدام تمويل الأسهم إلا من قبل الشركات الكبرى.
  • لتمويل المتطلبات من خلال تمويل الأسهم ، تذهب الشركات إلى الاكتتابات العامة الأولية (IPOs) حيث تبيع حقوق ملكية الأسهم بدلاً من المال. نتيجة لذلك ، عندما تحقق الشركة أرباحًا ، يتلقى المساهمون في هذه الأسهم أرباحًا إذا قررت الشركة دفع تعويضات.
  • يمكن لهؤلاء المساهمين أيضًا بيع أسهمهم في السوق وتحقيق ربح لائق عندما يرتفع سعر سهم تلك الشركة المعينة. تساعد الاكتتابات الأولية الشركات على جمع أموال ضخمة ومن ثم يمكنهم استخدام هذه الأموال لتوسيع أعمالهم أو الاستثمار في مشروع جديد

# 2 - السندات

المصدر: jabholco.com

تختار العديد من الشركات تمويل السندات على تمويل الأسهم ؛ لأن تمويل السندات يسمح لهم بالتوفير في الضرائب. وإليك كيف يعمل -

بالدولار الأمريكي  
ربح 1،500،000
(-) تكلفة البضاعة المباعة (500000)
هامش الربح الإجمالي 1،000،000
العمل (300000)
المصاريف الإدارية والعمومية (200000)
الدخل التشغيلي (EBIT) 500000
نفقات الفائدة على السندات (150000)
الربح قبل الضرائب (PBT) 350.000
معدل الضريبة (25٪ من PBT) (87،500)
صافي الدخل (الربح بعد الضرائب) 262500

انظر إلى الضرائب هنا. إنه 87500 دولار لأن هناك مصاريف فائدة على السندات بقيمة 150 ألف دولار.

الآن ، إذا لم نأخذ مصاريف الفائدة في الحسبان ، انظر إلى ما يحدث -

بالدولار الأمريكي  
ربح 1،500،000
(-) تكلفة البضاعة المباعة (500000)
هامش الربح الإجمالي 1،000،000
العمل (300000)
المصاريف الإدارية والعمومية (200000)
الدخل التشغيلي (EBIT) أو PBT * 500000
نفقات الفائدة على السندات -
الربح قبل الضرائب (PBT) 500000
معدل الضريبة (25٪ من PBT) (125000)
صافي الدخل (الربح بعد الضرائب) 375000

مع إزالة مصاريف الفائدة ، تحتاج الشركة إلى دفع المزيد من الضرائب.

هذا هو السبب في أن تمويل السندات يعتبر مصادر أرخص للتمويل الخارجي. وأيضًا في تمويل السندات ، لا تحتاج الشركة إلى التخلي عن ملكية الشركة.

# 3 - قرض لأجل

  • المدة عبارة عن قرض يقدمه بنك أو مؤسسة مالية.
  • في حالة القرض لأجل ، لا تحتاج الشركة إلى إصدار سندات. لكن البنك / المؤسسة المالية تخضع لتحليل شامل للشركة ثم تقدم قرضًا.
  • القروض لأجل مضمونة أيضًا بأصول الشركة. إذا فشلت الشركة في سداد الأموال في غضون الوقت المحدد ، يتم الحصول على الأصول من قبل البنك / المؤسسة المالية.

# 4 - رأس المال الاستثماري

  • تستعين العديد من الشركات عندما تكون في مرحلة بدايتها من أصحاب رؤوس الأموال.
  • يقوم أصحاب رؤوس الأموال أيضًا بإجراء تحليل مكثف للشركة ويرون إمكانات النمو. ثم إذا شعروا بالرضا ، فإنهم يستثمرون في الشركة.
  • بمجرد أن تعمل الشركة بشكل جيد ويرى أصحاب رأس المال الاستثماري أن تقييم الشركة قد زاد بشكل كبير ، فإنهم يختارون طريق الخروج.

# 5 - الأسهم المفضلة

المصدر: ديانا للشحن

  • المخزون المفضل هو مصدر خارجي آخر طويل الأجل للتمويل. لديها ميزات أسهم الأسهم والديون.
  • نظرًا لأن هذه الأسهم تُمنح الأفضلية على المساهمين في الأسهم ، فإنهم يطلق عليهم حملة الأسهم الممتازة.
  • يستفيدون من تلقي توزيعات الأرباح حتى قبل المساهمين في الأسهم. إذا تم تصفية الشركة ، يتم إعطاء الأفضلية للمساهمين على المساهمين في الأسهم في توزيعات الأرباح أيضًا.

تمويل قصير الأجل

المصدر: Colgate SEC Filings

في بعض الأحيان ، لا تحتاج الشركات إلى اقتراض الكثير من المبالغ. في هذه الحالة ، يمكنهم فقط أخذ مبلغ صغير لمدة عام أو أقل ثم السداد في غضون ذلك الوقت. دعونا نرى أمثلة المصادر الخارجية قصيرة المدى للتمويل.

# 1 - السحب على المكشوف من البنك

  • عندما تحتاج الشركات إلى المال للقيام بالأنشطة اليومية ، يمكنها الحصول على مساعدة من السحب على المكشوف من البنك.
  • السحب على المكشوف من البنك هو نوع من القروض قصيرة الأجل التي يمكن سدادها في غضون فترة زمنية قصيرة.

# 2 - قرض قصير الأجل

  • قد تحصل الشركات على قرض قصير الأجل من البنك لتلبية احتياجاتها الفورية.
  • نظرًا لأن المبلغ صغير وسيتم سداد المبلغ خلال فترة قصيرة ، فإن القرض غير مضمون بطبيعته.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found