نسبة دوران الأسهم (المعنى ، الأمثلة) | كيف تفسر؟
ما هي نسبة دوران الأسهم؟
نسبة دوران المخزون هي علاقة بين المخزون أو مخزون الشركة وتكلفة البضائع المباعة وتحسب عدد المرات التي يتم فيها تحويل متوسط المخزون إلى مبيعات. عندما تقوم شركة بتصنيع منتجاتها وبيعها ، فإنها تتحمل تكلفة التصنيع ، والتي يتم تسجيلها على أنها "تكلفة البضائع المباعة". كمية المخزون التي يتم استهلاكها لتصنيع المنتج وبيعه في النهاية عنصر حاسم للتحليل.
خاطئة
نسبة دوران المخزون = تكلفة البضائع المباعة / متوسط المخزون
أو
نسبة دوران المخزون = المبيعات / متوسط المخزون
تجدر الإشارة إلى أن كلتا الصيغتين تقدمان استنتاجات متشابهة. ومع ذلك ، يمكن أن تكون هناك اختلافات في القيم العددية ، ولكن يجب أن تكون النتائج الأساسية متشابهة. يسمى دوران المخزون أيضًا دوران المخزون أو دوران البضائع أو دوران المخزون. يمكن استخدام هذه الكلمات بالتبادل لتعني نفس الشيء.
أمثلة على نسبة دوران الأسهم
يمكنك تنزيل نموذج Excel لمعدل دوران الأسهم من هنا - قالب Excel لمعدل دوران الأسهممثال 1
احسب معدل دوران الأسهم للشركة X في عام 2018 إذا كان مخزون السنة المالية 2017 والسنة المالية 2018 هو 21000 دولار و 26000 دولار. تكلفة البضائع المباعة للسنة المذكورة 675000 دولار. البيانات بالدولار الأمريكي.
المحلول:
- متوسط المخزون = (21000 + 26000) / 2
- = 23500
لذلك،
- نسبة دوران المخزون = تكلفة البضائع المباعة / متوسط المخزون
- = 675000/23500
- = 28.72
الاستدلال: تخبر هذه النسبة أن الشركة X تحول مخزونها حوالي 29 مرة لإنتاج تكلفة البضائع المباعة ، وفي النهاية مبيعات الشركة.
في المثال أعلاه ، يمكننا أيضًا حساب الأيام في المخزون أو DSI كما هو معروف ، بالصيغة التالية:
عدد الأيام في المخزون = 365 / دوران المخزون
- DSI = 365 / 28.72
- = 12.71.
الأيام في المخزون تعني عدد الأيام التي تستغرقها الشركة X لتحويل مخزونها إلى مبيعات.
المثال رقم 2
يعد Walmart ، عملاق البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة ، مثالاً على أفضل نظام لإدارة المخزون. يوجد أدناه بيان المركز المالي وبيان الدخل لشركة Walmart. ما هو معدل دوران المخزون للشركة؟
المصدر: تقرير وول مارت السنوي
يمكن معرفة تكلفة البضائع المباعة من بيان الدخل أعلاه. ويمكن حساب متوسط المخزون من خلال أخذ مخزونات نهاية العام للسنة المالية 2019 والسنة المالية 2018.
وبالتالي ، متوسط المخزون = متوسط 44،269 دولارًا أمريكيًا و 43783 دولارًا أمريكيًا = 44،026 دولارًا أمريكيًا
قسمة تكلفة البضائع المباعة على متوسط المخزون ،
حصلنا على معدل دوران للأسهم 8.75.
الاستدلال: سلمت Walmart مخزونها 8.75 مرة في السنة المالية 2019 لتوليد مبيعات تقابل تكلفة البضائع المباعة ، بما يعادل 385301 دولارًا. يعد معدل دوران مرتفع أمرًا مرغوبًا فيه لشركة Walmart بسبب أعمال البيع بالتجزئة الخاصة بها ، حيث يتم ملاحظة نسب دوران المخزون العالية.
مزايا نسبة دوران الأسهم
- معدل دوران الأسهم هو مقياس جيد لإدارة رأس المال العامل للشركة.
- يمكن استخدام هذه النسبة أيضًا لحساب الأيام الموجودة في المخزون (كما هو موضح بعد المثال 1) والتي تشير إلى عدد الأيام التي يستغرقها تحويل المخزون أو المخزون إلى مبيعات. هذا الرقم هو عكس دوران المخزون.
- يحسن هذا التحليل إدارة المخزون لأنه يخبرنا عن الحركة السريعة أو البطيئة للمخزون المستخدم في المبيعات.
- معدل دوران المخزون هو مقياس مفيد لإدارة تكاليف الحيازة. تعمل كميات المخزون المثلى على تحسين النقدية المقيدة في نظام رأس المال العامل.
سلبيات
- تأخذ هذه النسبة في الاعتبار متوسط المخزون ، وبالتالي تخبرك بمتوسط معدل الدوران الذي ينتج المبيعات. يمكن للرقم المتوسط أن يخفي تفاصيل مهمة. على سبيل المثال ، لا يوضح أوزان قوائم الجرد المختلفة.
- لا تعطي هذه النسبة دائمًا صورة حقيقية للإدارة الفعالة للمخزون. فشل دوران سريع في جذب الخصومات على أساس حجم المشتريات.
- يجب النظر إلى نسبة دوران المخزون بالاقتران مع المعلمات المالية والتشغيلية الأخرى. أي رقم لنسبة دوران الأسهم يكون جيدًا مثل تدابير الدعم.
محددات
نسبة دوران المخزون هي مقياس مهم للشركة وتستخدم على نطاق واسع في التحليل المالي وأغراض النمذجة المالية ؛ ومع ذلك ، لديها بعض القيود ؛
- لا يمكن الاعتماد على معدل دوران المخزون بالكامل لإجراء مقارنات بين الأقران دون النظر إلى بعض أوجه التشابه. يمكن أن تجد شركة التصنيع أن مخزونها يتحول بوتيرة أبطأ من أعمال المطاعم.
- يمكن أن يكون للدوران المرتفع ، الذي يعد ، من ناحية ، مفيد للمحللين ، جانبًا مميزًا عندما ترى الشركة المزيد من السيولة المقيدة في النظام أكثر من عملية دوران منخفضة.
نقاط مهمة يجب ملاحظتها
- يمكن قياس نسبة دوران المخزون بكل من تكلفة البضائع المباعة والمبيعات. يجب أن ينعكس المخزون الذي تم شراؤه في كلا هذين العنصرين. نظرًا لأن تكلفة البضائع المباعة يجب أن تتطابق مع المبيعات الناتجة ، فإن المخزون هو وظيفة لكلا هذين العنصرين.
- تقول الصيغة ، "متوسط المخزون" وليس مجرد بداية أو إنهاء المخزون. لنفترض أن شركة ما اشترت مخزونًا بقيمة 10000 دولار في بداية العام وباعته في منتصف العام. لن يعكس مخزون نهاية العام 10000 دولار ، وهذا هو السبب في أن متوسط المخزون هو نهج أفضل.
- الأسهم المختلفة لديها سيولة بدرجات مختلفة. المخزون النهائي هو أكثر سيولة من مخزون العمل الجاري أو المخزون الوسيط. يمكن أن يكون هذا مقياسًا حيويًا لقياس جودة الائتمان للشركة نظرًا لأن المخزون السائل يمكن أن يجلب النقد بسرعة.
استنتاج
تعتبر نسبة دوران المخزون أمرًا بالغ الأهمية لإدارة المخزون كما هو الحال بالنسبة للعمليات الإجمالية للأعمال التجارية. يجب توخي العناية الواجبة عند تحليل دوران المخزون.
- قد يعني معدل الدوران المرتفع أيضًا أن الشركة تشتري بشكل متكرر ، وهذا هو سبب ارتفاع تكلفة الطلب. يمكن أن يضع العمل أيضًا في صعوبة إذا ارتفعت الأسعار من نهاية الموردين.
- يمكن أن يشير معدل الدوران المنخفض ، من بين أشياء أخرى مذكورة أعلاه ، إلى إدارة غير فعالة لرأس المال العامل. يمكن أن يكون السبب الآخر لانخفاض معدل دوران المبيعات هو انخفاض المبيعات ، والتي لا تتطلب من المخزون أن يتحرك بسرعة. ومع ذلك ، يمكن أن تكون استراتيجية لبناء المخزون عن علم.
