أنشطة التمويل (تعريفها ، أمثلة) | ما هو مدرج؟
تعريف أنشطة التمويل
أنشطة التمويل هي المعاملات المختلفة التي تنطوي على حركة الأموال بين الشركة ومستثمريها أو أصحابها أو دائنيها لتحقيق نمو طويل الأجل وأهداف اقتصادية ويكون لها تأثير على حقوق الملكية والتزامات الديون الموجودة في الميزانية العمومية ؛ يمكن تحليل هذه الأنشطة من خلال التدفق النقدي من قسم التمويل في بيان التدفق النقدي للشركة.
بعبارات بسيطة ، تشير أنشطة التمويل إلى فعل جمع الأموال أو إعادة الأموال التي تم جمعها من قبل المروجين أو مالكي الشركة من أجل النمو والاستثمار في الأصول مثل شراء آلات جديدة ، وفتح مكاتب جديدة ، وتوظيف المزيد من القوى العاملة ، وما إلى ذلك. هذه المعاملات عادة ما تكون جزءًا من استراتيجية النمو طويلة الأجل وبالتالي تؤثر على الأصول والتزامات الشركة طويلة الأجل.
ما الذي تتضمنه أمثلة أنشطة التمويل؟
التدفقات الداخلة - زيادة رأس المال
- تمويل الأسهم : هذا يتوافق مع بيع حقوق الملكية الخاصة بك لزيادة رأس المال. هنا يتم جمع الأموال دون أي التزام بدفع أي أصل أو فائدة ولكن على حساب الملكية. إنه تدفق داخلي يبدو في ظاهره نقودًا سهلة ولكن على المدى الطويل قد يكون مكلفًا للغاية. كما هو الحال في بعض الأحيان ، بسبب الأعمال التجارية المتنامية ، قد ينتهي بك الأمر إلى دفع فوائد أكثر من أسعار السوق السائدة.
- تمويل الديون : طريقة أخرى لزيادة رأس المال يمكن أن تكون بإصدار ديون طويلة الأجل مثل السندات. هذا ، على عكس تمويل الأسهم ، لا يضعف الملكية ولكنه يجعل الشركة مسؤولة عن دفع فائدة ثابتة وإعادة الأموال في غضون الإطار الزمني الموعود به عادةً لمدة 10 أو 20 عامًا.
- إذا كانت الشركة منظمة غير ربحية ، فيمكن أن تكون مساهمات المانحين أيضًا جزءًا من التمويل.
التدفقات الخارجة - رأس المال العائد
- سداد حقوق الملكية: عندما يكون لدى المالكين ثروة كافية في المتجر ، فإنهم يرغبون في إعادة شراء أسهم الشركة وزيادة ملكيتهم مرة أخرى. يمكنهم القيام بذلك من خلال طرق متعددة مثل - شراء الأسهم من سوق مفتوح ، أو تقديم عرض للبيع ، أو اقتراح إعادة الشراء.
- سداد الديون: مثل أي وديعة ثابتة ، يجب على الشركات سداد الديون بعد فترة محددة كما وعدت في وقت الإصدار.
- دفع توزيعات الأرباح: هذه آلية تكافئ الشركات من خلالها مساهميها وتقاسم أرباحهم معهم. نظرًا لأن هذه تخضع للضريبة ، تستخدم الشركات أحيانًا رأس المال لإعادة شراء الأسهم من المساهمين من خلال تقديم عرض إعادة الشراء. هذا يقلل من عدد الأسهم في السوق وبالتالي يزيد من ربحية السهم.
كيف تسجل أنشطة التمويل؟
يتم تسجيل أمثلة أنشطة التمويل المذكورة أعلاه في بيان التدفق النقدي للشركة. بشكل تخطيطي ، يمكن تفسيره على النحو التالي:
نظرًا لأن نشاط التمويل يدور حول التدفقات النقدية الداخلة والتدفقات النقدية الخارجة المسجلة في بيان التدفق النقدي للشركة ، يمكن حسابها ببساطة عن طريق إضافة جميع التدفقات الداخلة والخارجة على حدة ثم أخذ مجموع جبري للمصطلحين المشتقين.
ضع في اعتبارك المثال التالي للشركة التي تخضع لأنشطة التمويل التالية:
مزايا
- توفر أنشطة التمويل الوقود الذي تشتد الحاجة إليه للشركات للنمو والتوسع في أسواق جديدة. قد تخسر الشركات التي تفتقر إلى رأس المال الفرص الجديدة والعملاء الجدد. من السهل تخيل ما كان سيحدث لعمالقة الإنترنت الكبار اليوم مثل Facebook أو Google أو حتى OLA المحلي ، لو لم يتمكنوا من جمع الأموال لخططهم التوسعية.
- يوفر نظرة ثاقبة للمستثمرين حول الصحة المالية للشركة. على سبيل المثال ، يشير نشاط التمويل مثل إعادة شراء الأسهم بانتظام إلى أن المروجين إيجابيون للغاية لقصة النمو ويريدون الاحتفاظ بالملكية. هذا هو السبب الذي جعل شركات تكنولوجيا المعلومات الهندية الكبرى مثل Infosys و TCS تجلب عمليات إعادة شراء متتالية في غضون عامين ، وقد حظي نفس الشيء بالترحيب من المستثمرين. من ناحية أخرى ، إذا كانت الشركة تعمل على إضعاف أسهمها بسهولة ، فقد يأخذ المستثمرون دليلًا على أن الشركة تمر بضائقة مالية وتواجه مشكلات في جمع رأس المال من البنوك أو المقرضين الآخرين.
سلبيات
- غالبًا ما تكون أنشطة التمويل من مصلحة المنظمين لأنهم غالبًا ما يهتمون بكيفية تمويل الأموال ولأغراض استخدامها. يجب أن تكون الشركات يقظة أثناء هذه العمليات لأن الخطأ الطفيف يمكن أن يكون دعوة للتدقيق التنظيمي مما يؤدي إلى متاعب قانونية طويلة. كان شراء Walmart لحصة Flipkart أحد الأمثلة على نشاط التمويل.
- أكثر من مقدار رأس المال الذي تم جمعه في الاعتبار كيفية زيادة رأس المال أو إعادته إلى المستثمرين. هناك دائمًا تأثير ضريبي يجب على المحاسبين في هذه الشركات أخذه في الاعتبار. على سبيل المثال ، أنشطة التمويل مثل دفع أرباح الأسهم تجتذب الضرائب ، لكن إعادة شراء الأسهم لا تفعل ذلك. على الرغم من الاختلاف على المدى الطويل ، فإن كلا الآليتين متشابهتين في الأفق قصير المدى ، أي مكافأة أصحاب الأسهم.
محددات
- يمكن أن تنتهي الشركة بدفع فائدة أكثر مما دفعته ، إذا تم جمع الأموال من البنك.
- قد يصبح إضعاف حقوق الملكية أكثر من اللازم وعدم استردادها مرة أخرى مثالاً على عملية استحواذ عدائية.
- مرة أخرى ، يمكن أن يؤدي تخفيف العدالة إلى صعوبة تنفيذ القرارات حيث سيكون من الصعب إرضاء الجميع واتخاذ قرار بالإجماع.
- في بعض الأحيان ، تصبح زيادة رأس المال مهارة تفاوضية أكثر من كونها تتعلق بالصحة المالية للشركة ، وبالتالي تعتمد كثيرًا على عقلية المالك. هذا يمكن أن يكون ضارا للمساهمين.
نقاط مهمة
- يمكن أن تكون هناك طرق متعددة لزيادة رأس المال وإعادته. يعتمد قرار القيام بذلك كثيرًا على الفرص المتاحة ، ومعدل الفائدة السائد ، والقدرة التفاوضية للمالك ، وصحة الشركة ، وثقة المستثمرين ، وسجل الإنجاز السابق.
- ليس فقط زيادة رأس المال ولكن أيضًا إعادة رأس المال مع مدفوعات الفائدة هو مجال اعتبار. خطأ هنا وهناك يمكن أن تترتب عليه ضرائب.
استنتاج
تستخدم الشركات في جميع أنحاء العالم مزيجًا من آلية تمويل مختلفة لزيادة رأس المال. بدلاً من السير في طريق واحد ، يستخدمون كلاً من حقوق الملكية والديون لتحسين متوسط التكلفة المرجح لرأس المال WACC مما يجعلها منخفضة قدر الإمكان. يمكن أن تحدد كيفية تنفيذ هذه الأنشطة نجاح أو فشل الشركة على المدى الطويل.
