seychellesartprojects.org

تصنيف الأسواق المالية

Financial Markets هو سوق يُعرف فيه إنشاء وتداول الأصول المالية بما في ذلك الأسهم والسندات والسندات والسلع وما إلى ذلك باسم الأسواق المالية. تعمل الأسواق المالية كوسيط بين الباحثين عن التمويل (بشكل عام الشركات ، والحكومة ، وما إلى ذلك) ومقدمي الأموال (بشكل عام المستثمرين والأسر ، وما إلى ذلك). وهي تحشد الأموال فيما بينها ، وتساعد في تخصيص الموارد المحدودة للبلاد. يمكن تصنيف الأسواق المالية إلى أربع فئات -

1. حسب طبيعة المطالبة
2. حسب استحقاق المطالبة
3. حسب توقيت التسليم
4. حسب الهيكل التنظيمي

دعونا نناقش كل واحد منهم بالتفصيل -

# 1 - حسب طبيعة المطالبة

يتم تصنيف الأسواق حسب نوع المطالبة التي يمتلكها المستثمرون بشأن أصول الكيان الذي قاموا فيه بالاستثمارات. يوجد على نطاق واسع نوعان من المطالبات ، أي مطالبة ثابتة ومطالبة متبقية. بناءً على طبيعة المطالبة ، هناك نوعان من الأسواق ، أي.

سوق الدين

يشير سوق الدين إلى السوق حيث يتم تداول أدوات الدين مثل السندات والسندات وما إلى ذلك بين المستثمرين. مثل هذه الأدوات لها مطالبات ثابتة ، أي أن مطالبتها في أصول المنشأة محدودة بمبلغ معين. تحمل هذه الأدوات عمومًا سعر قسيمة ، يُعرف عمومًا باسم الفائدة ، والذي يظل ثابتًا على مدار فترة زمنية.

سوق الأسهم

في هذا السوق ، يتم تداول أدوات حقوق الملكية ، كما يوحي الاسم ، تشير حقوق الملكية إلى رأس مال المالك في العمل ، وبالتالي ، يكون لديك مطالبة متبقية ، مما يعني أن كل ما تبقى في العمل بعد سداد الالتزامات الثابتة ينتمي إلى حملة الأسهم ، بغض النظر عن القيمة الاسمية للأسهم المملوكة لهم.

# 2 - حسب استحقاق المطالبة

أثناء إجراء الاستثمار ، تلعب الفترة الزمنية دورًا مهمًا حيث يعتمد مقدار الاستثمار على الأفق الزمني للاستثمار ، كما تؤثر الفترة الزمنية أيضًا على ملف مخاطر الاستثمار. يحمل الاستثمار ذو الفترة الزمنية المنخفضة مخاطر أقل مقارنة بالاستثمار ذي الفترة الزمنية الأعلى.

هناك نوعان من السوق بناءً على استحقاق المطالبة:

سوق المال

سوق المال مخصص للأموال قصيرة الأجل ، حيث يدخل المستثمرون الذين يعتزمون الاستثمار لمدة لا تزيد عن عام في صفقة. يتعامل هذا السوق مع الأصول النقدية مثل أذون الخزانة والأوراق التجارية وشهادات الإيداع. لا تتجاوز فترة الاستحقاق لجميع هذه الأدوات سنة.

نظرًا لأن هذه الأدوات لها فترة استحقاق منخفضة ، فإنها تحمل مخاطر أقل ومعدل عائد معقول للمستثمرين ، بشكل عام في شكل فائدة.

سوق رأس المال

يشير سوق رأس المال إلى السوق الذي يتم فيه تداول أدوات ذات تاريخ استحقاق متوسط ​​وطويل الأجل. هذا هو السوق الذي يحدث فيه الحد الأقصى لتبادل الأموال ، فهو يساعد الشركات في الوصول إلى الأموال من خلال رأس المال السهمي ، ورأس المال التفضيلي ، وما إلى ذلك ، كما أنه يوفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى الاستثمار في رأس مال الأسهم للشركة وأن يكونوا طرفًا الأرباح التي حققتها الشركة.

هذا السوق له قطاعان:

• السوق الأولية - السوق  الأولية تشير إلى السوق ، حيث تسرد الشركة الأمان لأول مرة أو حيث تصدر الشركة المدرجة بالفعل أوراق مالية جديدة. يشمل هذا السوق الشركة والمساهمين للتعامل مع بعضهم البعض. يتم استلام المبلغ الذي يدفعه المساهمون للإصدار الأساسي من قبل الشركة. هناك نوعان رئيسيان من المنتجات للسوق الأولية ، أي. العرض العام الأولي (IPO) أو العرض العام الإضافي (FPO).
• السوق الثانوي -  بمجرد إدراج الشركة للأوراق المالية ، يصبح الأمان متاحًا ليتم تداوله عبر التبادل بين المستثمرين. يُعرف السوق الذي يسهل مثل هذا التداول بالسوق الثانوي أو سوق الأوراق المالية.

بمعنى آخر ، إنه سوق منظم ، حيث يتم تداول الأوراق المالية بين المستثمرين. يمكن أن يكون المستثمرون أفراداً ، ومصرفيين تجار ، وما إلى ذلك. لا تؤثر معاملات السوق الثانوية على وضع التدفق النقدي للشركة ، على هذا النحو ، حيث تتم تسوية الإيصالات أو المدفوعات لمثل هذه التبادلات بين المستثمرين ، دون مشاركة الشركة.

# 3 - حسب توقيت التسليم

بالإضافة إلى العوامل المذكورة أعلاه ، مثل الأفق الزمني ، وطبيعة المطالبة ، وما إلى ذلك ، هناك عامل آخر يميز الأسواق إلى جزأين ، أي توقيت تسليم الورقة المالية. يسود هذا المفهوم بشكل عام في السوق الثانوية أو سوق الأوراق المالية. بناءً على توقيت التسليم ، هناك نوعان من الأسواق:

سوق النقد

في هذا السوق ، تتم تسوية المعاملات في الوقت الفعلي وتتطلب دفع المبلغ الإجمالي للاستثمار من قبل المستثمرين ، إما من خلال أموالهم الخاصة أو من خلال رأس المال المقترض ، المعروف عمومًا باسم الهامش ، وهو مسموح به على الموجودات الحالية في الحساب.

سوق العقود الآجلة

في هذا السوق ، تتم تسوية أو تسليم الأوراق المالية أو السلع في تاريخ مستقبلي. تتم تسوية المعاملات في مثل هذه الأسواق بشكل عام نقدًا بدلاً من تسوية المعاملات. من أجل التداول في سوق العقود الآجلة ، لا يلزم دفع المبلغ الإجمالي للأصول ، بل إن الهامش الذي يصل إلى نسبة مئوية معينة من مبلغ الأصل كافٍ للتداول في الأصل.

# 4 - حسب الهيكل التنظيمي

يتم تصنيف الأسواق أيضًا بناءً على هيكل السوق ، أي الطريقة التي تتم بها المعاملات في السوق. هناك نوعان من السوق يعتمدان على الهيكل التنظيمي:

سوق متداول في البورصة

سوق التداول في البورصة هو سوق مركزي يعمل على إجراءات محددة مسبقًا وموحدة. في هذا السوق ، لا يعرف البائع والمشتري بعضهما البعض. يتم الدخول في المعاملات بمساعدة الوسطاء ، المطلوب منهم ضمان تسوية المعاملات بين المشترين والبائعين. هناك منتجات قياسية يتم تداولها في مثل هذا السوق ، فلا حاجة إلى منتجات محددة أو مخصصة.

سوق خارج البورصة

هذا السوق لا مركزي ، مما يسمح للعملاء بالتداول في المنتجات المخصصة بناءً على المتطلبات.

في هذه الحالات ، يتفاعل المشترون والبائعون مع بعضهم البعض. بشكل عام ، تتضمن معاملات السوق خارج البورصة معاملات للتحوط من التعرض للعملات الأجنبية ، والتعرض للسلع ، وما إلى ذلك. تحدث هذه المعاملات خارج البورصة حيث أن لشركات مختلفة تواريخ استحقاق مختلفة للديون ، والتي لا تتزامن بشكل عام مع تواريخ تسوية العقود المتداولة في البورصة.

على مدى فترة من الزمن ، اكتسبت الأسواق المالية أهمية في تلبية متطلبات رأس المال للشركات وكذلك توفير سبل الاستثمار للمستثمرين في الدولة. توفر الأسواق المالية أسعارًا شفافة وسيولة عالية وحماية للمستثمرين من عمليات الاحتيال والممارسات السيئة.