الاندماج الأفقي (تعريف ، أمثلة) | كيف تعمل؟
تعريف الاندماج الأفقي
يشير الدمج الأفقي إلى الاندماج الذي يحدث بين المنظمات التي تعمل في نفس الصناعات أو الصناعات المماثلة ، وعادة ما يختار المنافسون في الصناعة هذا النوع من الاندماجات لأسباب مثل زيادة الحصة في السوق ، لتحقيق وفورات الحجم ، لتقليل مستوى المنافسة ، إلخ.
خاطئة
الاندماج الأفقي هو نوع من الاندماج يحدث بين الشركات العاملة في نفس مجال الأعمال أو نفس الصناعة. بمعنى آخر ، يحدث ذلك عندما تجتمع الشركات التي تقدم منتجات أو خدمات متشابهة أو متشابهة تحت ملكية واحدة. معظم الشركات التي تسعى إلى مثل هذا النوع من الاندماج هي شركات منافسة تعمل في نفس الصناعة.
تذهب الشركات للاندماج لأسباب عديدة ، مالية وغير مالية. عادة ما يتم النظر في عمليات الدمج هذه لأسباب غير مالية. ومع ذلك ، فإن هذا النوع من الاندماج يتم مراقبته عن كثب من قبل الحكومة لأنه قد يؤدي إلى انخفاض المنافسة في الصناعة وقد يؤدي أيضًا إلى احتكار القلة.
قد يكون المثال الافتراضي للاندماج الأفقي هو هندوستان يونيليفر وباتانجالي. على الرغم من أن كلاهما يعمل في سوق السلع الاستهلاكية ، فإن كلاهما لهما نطاقات منتجات مختلفة تستهدف التركيبة السكانية المختلفة للأشخاص. وبالتالي ، قد يساعدهم الاندماج على تقديم مجموعة واسعة من المنتجات ، وسيزيد من عائداتهم بشكل كبير ، وسيؤدي إلى زيادة حصتهم في السوق.
لماذا تذهب الشركات للاندماج الأفقي؟
# 1 - اقتصاديات الحجم
يحدث الدمج عادة عندما يكون من المتوقع أن يكون للكيان المندمج تقييم أكثر من التقييم المشترك للكيانات الفردية. والشيء نفسه على حساب التآزر في عمليات الدمج والاستحواذ التي تحققت بين الشركتين بسبب الاندماج. تذهب الشركات إلى الاندماج الأفقي من أجل تحقيق وفورات الحجم عن طريق خفض التكلفة. قد يحدث خفض التكلفة عن طريق التخلص من العمليات أو العمليات أو تكاليف القوى العاملة الزائدة عن الحاجة. وبالتالي ، يمكن للشركة تقديم مجموعة واسعة من المنتجات أو الخدمات بطريقة أكثر كفاءة وفعالية من حيث التكلفة.
# 2 - انخفاض المنافسة
قد تقوم الشركات أيضًا بهذا النوع من الدمج لتقليل المنافسة. وبالتالي ، قد يؤدي أيضًا إلى توحيد صناعة مجزأة.
# 3 - زيادة الحصة السوقية وإيرادات التشغيل
الاندماج هو طريقة غير عضوية لنمو الشركة. عندما تتحد شركتان تقدمان منتجات أو خدمات متشابهة / متشابهة لها حصتها الفردية في السوق والجمهور في السوق لتصبح كيانًا واحدًا ، يؤدي ذلك إلى زيادة حصتها في السوق وبالتالي زيادة الإيرادات.
# 4 - نمو أسرع
النمو غير العضوي هو طريقة أسرع للنمو من النمو العضوي. وبالتالي ، فإن الشركات التي تبحث عن طرق نمو أسرع عادة ما تتجه نحو الاندماج الأفقي. إذا كانت الشركة تتطلع إلى زيادة نطاق منتجاتها أو حصتها في السوق أو زيادة انتشارها الجغرافي دون استثمار الوقت والموارد لتطويرها من نقطة الصفر ، فقد تقوم بمثل هذا الدمج.
# 5 - تنويع الأعمال
قد تذهب الشركات لهذا الاندماج من أجل السعي لتنويع الأعمال التجارية من حيث نطاق المنتجات / الخدمات والوجود الجغرافي. قد يساعد أيضًا الشركة على دخول سوق جديد وزيادة انتشارها ديموغرافيًا.
مثال على الاندماج الأفقي
مثال 1
لنفترض أن ABC Limited تبيع منتجات الصلب وأن PQR Ltd تبيع أيضًا الفولاذ ولكن على مستوى البيع بالتجزئة للأفراد.
في هذا المثال ، يمكن أن يكون هناك اندماج أفقي بين هاتين الشركتين من أجل خلق التآزر وزيادة الإيرادات وحصص السوق للمجموعة.
في المثال أعلاه ، من خلال الجمع بين الشركتين ، زادت قاعدة أصول الكيان المشترك من 1،00،000 دولار إلى 2،00،000 دولار.
علاوة على ذلك ، هناك شهرة في عملية الدمج الأفقي والتي تم الاعتراف بها في الميزانية العمومية وفقًا للمعايير المحاسبية.
المثال رقم 2
لنفترض أن ABC Ltd تعمل في مجال تصنيع الأكياس البلاستيكية وأن PQR Limited تعمل في مجال تصنيع العبوات البلاستيكية. يمكن أن يكون هناك اندماج أفقي بين هاتين الشركتين يمكن أن يكسب تآزرًا بالطريقة التالية:
في ABC Ltd و PQR Ltd في نفس خط إنتاج المنتجات البلاستيكية.
- من خلال الجمع بين الشركتين ، سيكون لدى الشركة المندمجة قاعدة منتجات فولاذية متنوعة يمكن بيعها للمستهلكين.
- سترى أن معدل دوران الكيان المشترك قد زاد من 1،50،000 دولار إلى 3،50،000 دولار ~ 130 ٪ قفزة في حجم التداول
- من خلال تنفيذ هذا الاندماج ، ارتفع صافي ربح الشركة من 50،000 دولار إلى 1،50،000 دولار ، وهو نمو 3 مرات في صافي الربح وبالتالي زيادة تقييم السهم.
كما سيساعد الدمج الأفقي الكيان المندمج على التحكم في نسبة نفقاته لأن المصروفات المجمعة لكلتا الشركتين إلى جانب الإيرادات المجمعة ستؤدي بالتأكيد إلى خفض نسبة المصروفات وتحسين الأداء المالي للشركة.
المثال رقم 3
لنفترض أن ABC Ltd تعمل في مجال تصنيع الخوذات ولكن ليس لديها بنية تحتية وتتسبب في خسائر كبيرة ولكن لديها شبكة توزيع عالية جدًا. من ناحية أخرى ، هناك PQR Ltd التي لديها بنية تحتية راسخة وتحقق أرباحًا كبيرة.
في هذه الحالة ، على الرغم من أن ABC تتكبد خسائر على المستوى الفردي ، فمن خلال دمج الشركة مع PQR يمكنها استيعاب خسائرها ويمكنها حتى الإبلاغ عن أرباح إيجابية على المدى الطويل.
- يمكننا أن نرى أن صافي ربح الكيان المشترك قد استوعب خسائر ABC Ltd وعزز الوضع المالي للمجموعة نظرًا لأن لديها الآن بنية تحتية كاملة مع شبكة توزيع واسعة.
- وبالتالي ، حققت كل من الشركتين اللتين تعملان في نفس خط الأعمال تضافرًا في عملية الدمج باستخدام نقاط USB الأخرى ونقاط القوة لإنشاء كيان مدمج قوي.
- يمكن أن يكون ضعف هذه الشركة هو نقاط القوة الأخرى للشركة. إنه يمنح الكيان المندمج الوقود لتوسيع نطاق العمليات وبناء قاعدة قوية في السوق من خلال الاستحواذ على حصة السوق.
ما هي المشاكل التي تواجه الاندماج الأفقي؟
- صعوبات التكامل الثقافي : عادة ما تواجه القضايا الثقافية في جميع أنواع الاندماجات ولكنها تظهر بشكل خاص في الاندماجات الأفقية. نظرًا لأن الشركتين تعملان في نفس الصناعة أو نفس الصناعة ، فلكل منهما عملية ووظائف متشابهة ، ولكن قد يكون لهما طرق مختلفة للتعامل مع الأشياء. وبالتالي ، فإن الثقافات المختلفة للشركتين تجعل من الصعب عليهما التعايش.
- أساليب إدارة مختلفة : نظرًا لأن أساليب الإدارة لكلتا الشركتين يجب أن تكون مختلفة ، فقد يؤدي الاندماج إلى حدوث صدامات في كل من الإدارة وقد يؤدي إلى اندماج غير ناجح.
- قد يخلق سوقًا احتكارية : قد يؤدي أيضًا إلى احتكار السوق إذا اندمج اثنان من أكبر اللاعبين العاملين في هذه الصناعة معًا. على سبيل المثال ، إذا اندمجت شركة تمتلك حصة سوقية تبلغ 35٪ مع شركة تمتلك حصة سوقية تبلغ 15٪ ، فإن الكيان المندمج سيكون له حصة سوقية تبلغ 50٪ ، مما يقلل المنافسة بشكل كبير. أي زيادة أخرى في الحصة السوقية للكيان المشترك ستخلق احتكارًا في السوق مما قد يؤدي إلى ممارسات سوق غير عادلة.
- المنتج الإبدال: دمج اثنين من الشركات العاملة في صناعة مماثلة قد يؤدي أيضا إلى الإبدال المنتج من أي من الشركتين. إذا أخذنا في الاعتبار المثال السابق لدمج Patanjali و HUL ، مع الأخذ في الاعتبار أن الناس أصبحوا قلقين أكثر فأكثر بشأن المنتجات العضوية والطبيعية ، فقد تأكل منتجات Patanjali مثل الشامبو في سوق الشامبو HUL.
