PV مقابل NPV | أهم 5 اختلافات بين PV و NPV
الفرق بين PV و NPV
تشير القيمة الحالية (PV) إلى القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية المستقبلية في الشركة خلال فترة زمنية معينة في حين أن صافي القيمة الحالية (NPV) هو القيمة المشتقة عن طريق خصم القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية الخارجة للشركة من القيمة الحالية لإجمالي التدفقات النقدية الداخلة للشركة.
ما هي القيمة الحالية (PV)؟
القيمة الحالية أو القيمة الحالية هي مجموع كل التدفقات النقدية المستقبلية مخصومة بمعدل عائد محدد. تُعرف القيمة الحالية أيضًا بالقيمة المخصومة وتساعد في تحديد القيمة العادلة للإيرادات أو الالتزامات المستقبلية. يعد حساب القيمة الحالية مفهومًا مهمًا جدًا في التمويل ويستخدم أيضًا في حساب تقييمات الشركة ، وهذا المفهوم مهم أيضًا في تحديد سعر السند والمعدلات الفورية وقيمة المعاشات وأيضًا لحساب المعاش التقاعدي التزامات. يساعد حساب القيمة الحالية في تحديد المبلغ الذي تحتاجه لتحقيق هدف مستقبلي مثل شراء منزل أو دفع الرسوم الدراسية. يساعدك أيضًا في حساب ما إذا كان يجب عليك شراء سيارة على EMI ، أو دفع الرهن العقاري
يتم حساب القيمة الحالية باستخدام المعادلة:
القيمة الحالية = FV / (1 + r) nأين
- FV هي القيمة المستقبلية
- r هو معدل العائد المطلوب و n هو عدد الفترات.
كلما ارتفع المعدل كلما انخفض العائد وذلك بسبب خصم التدفقات النقدية بمعدل أعلى
نريد معرفة القيمة الحالية 100 دولار في سنة واحدة منها معدل الخصم 10٪
- القيمة الحالية = 100 / (1 + 10٪) 1 = 91 دولارًا
ما هو صافي القيمة الحالية (NPV)؟
NPV أو صافي القيمة الحالية هو جمع جميع القيم الحالية لسلسلة من المدفوعات والتدفقات النقدية المستقبلية. يوفر NPV طريقة لمقارنة المنتجات التي لها تدفقات نقدية منتشرة عبر السنوات. يمكن استخدام هذا المفهوم في القروض والمدفوعات والاستثمارات والعديد من التطبيقات الأخرى. صافي القيمة الحالية هو الفرق بين التدفقات النقدية المتوقعة اليوم وقيمة الاستثمار النقدي اليوم.
إنه أيضًا مفهوم مهم في الميزانية الرأسمالية. إنها طريقة معقدة وشاملة لحساب وفهم ما إذا كان المشروع مجديًا من الناحية المالية. يتضمن هذا المفهوم العديد من المفاهيم المالية الأخرى مثل التدفقات النقدية والعائد المطلوب (متوسط التكلفة المرجح لرأس المال) والقيمة النهائية والقيمة الزمنية للنقود وقيمة الإنقاذ
تعني القيمة الحالية الإيجابية أن الشركة تحقق إيرادات أكثر من نفقاتها وتحقق ربحًا. يعتبر أنه إذا قدرت الشركة أن المشروع له قيمة حالية صافية موجبة ، فمن المفترض أن يكون المشروع مربحًا ، ويُفترض أن يكون المشروع ذو التدفقات النقدية السالبة خسارة.
يمكن حساب صافي القيمة الحالية باستخدام الصيغة
حيث R 1 = صافي التدفق النقدي في الفترة الأولى ، R 2 = صافي التدفق النقدي في الفترة الثانية ، R 3 = صافي التدفق النقدي في الفترة الثالثة و i = معدل الخصم
افترض أن شركة ما تشتري آلة مقابل 1000 دولار والتي تولد تدفقات نقدية قدرها 600 دولار في السنة الأولى و 550 دولار في السنة الثانية و 400 دولار في السنة الثالثة و 100 دولار في السنة الرابعة. احسب صافي القيم الحالية بافتراض معدل خصم 15٪
- صافي القيمة الحالية = [600 دولار / (1 + 15) 1 + 550 دولارًا / (1 + 15) 2 + 400 دولار / (1 + 15) 3 + 100 دولار / (1 + 15) 4] - 1000 دولار
- صافي القيمة الحالية = 257.8 دولارًا
الرسوم البيانية PV مقابل NPV
الفرق الرئيسي
- القيمة الحالية أو القيمة الحالية هي إضافة جميع التدفقات النقدية المستقبلية المقدمة بمعدل معين. من ناحية أخرى ، صافي القيمة الحالية هو الفرق بين التدفقات النقدية المكتسبة في الفترة المختلفة والاستثمار الأولي المطلوب للتمويل
- تساعد القيمة الحالية في اتخاذ قرارات استثمارية للسيارات أو لحساب قيمة المطلوبات وقرارات الاستثمار المتعلقة بالسندات والمعدلات الفورية وما إلى ذلك. من ناحية أخرى ، تستخدم الشركات صافي القيمة الحالية بشكل أساسي في تقييم قرارات الميزانية الرأسمالية. هناك نقطة مهمة يجب ملاحظتها هنا وهي أنه من المفترض أن كل مشروع بقيمة حالية صافية موجبة يكون مربحًا. بالنسبة لشركة لديها مصادر غير محدودة للنقد ، يمكنها فقط اتخاذ مثل هذه القرارات ، مثل هذا السيناريو غير ممكن في العالم الحقيقي. يتم اختيار المشاريع ذات أعلى صافي صافي القيمة الحالية من قبل الشركة إلى جانب استخدام مقاييس أخرى مثل IRR (معدل العائد الداخلي) و PB (فترة الاسترداد) و DPB (فترة الاسترداد المخصومة)
- إن حساب القيمة الحالية هو ببساطة خصم التدفق النقدي المستقبلي بمعدل العائد المطلوب للفترة المطلوبة. ومع ذلك ، فإن صافي القيمة الحالية أكثر تعقيدًا ويأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية في فترات مختلفة
- يساعد صافي القيمة الحالية في حساب الربحية بينما القيمة الحالية لا تساعد في حساب تكوين الثروة أو الربحية
- يحسب صافي القيمة الحالية للاستثمار الأولي المطلوب لحساب الرقم الصافي بينما تمثل القيمة الحالية فقط التدفق النقدي
- من المهم جدًا فهم مفهوم القيمة الحالية ولكن مفهوم صافي القيمة الحالية أكثر شمولاً وتعقيدًا
الجدول المقارن PV مقابل NPV
أساس |
القيمة الحالية | صافي القيمة الحالية | ||
| تعريف | تحسب القيمة الحالية التدفقات النقدية المخصومة لجميع الإيرادات المقدرة لتوليدها في مشروع | يحسب صافي القيمة الحالية مدى ربحية المشروع بعد حساب الاستثمار الأولي المطلوب | ||
| يقيس | يقيس قيمة التدفقات النقدية المستقبلية اليوم. | يقيس قيمة المشروع. إذا كان على الشركة أن تقوم بالمشروع أم لا | ||
| بناء ثروة | تعطي القيمة الحالية رقمًا مطلقًا ولا تقيس الثروة الإضافية التي تم إنشاؤها | NPV تحسب الثروة الإضافية الناتجة عن حساب ربحية المشروع | ||
| قبول | طريقة PV بسيطة ومفهومة من قبل عامة الناس ويمكن استخدامها في عملية صنع القرار اليومية | يتم استخدام صافي القيمة الحالية بشكل أساسي من قبل مديري الأعمال ويساعد في قرارات إعداد الميزانية الرأسمالية | ||
| نقد متدفق | تحسب PV القيمة الحالية للتدفق النقدي الذي يتم إنشاؤه لفترة معينة | NPV يقرع التدفق النقدي مع التدفق النقدي الخارج لاتخاذ القرار الغرض |
استنتاج
القيمة الحالية هي نقطة الانطلاق لفهم مفهوم صافي القيمة الحالية. يعد تطبيق هذين المفهومين مهمًا جدًا في عملية صنع القرار للفرد والشركة. ومع ذلك ، فإن المفاهيم الأخرى جنبًا إلى جنب مع هذين الأمرين ستساعد المستثمر أو مدير الأعمال على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.
