تمويل رأس المال (تعريف ، مثال) | أنواع تمويل حقوق الملكية
ما هو تمويل الأسهم؟
تمويل رأس المال هو عملية بيع حصة ملكية إلى مستثمرين مختلفين لجمع الأموال لأهداف العمل. تتمثل إحدى مزايا تمويل رأس المال في أن الأموال التي تم جمعها من السوق لا يجب سدادها ، على عكس تمويل الديون الذي يحتوي على جدول سداد محدد.
يغطي حجم ونطاق تمويل الأسهم مجموعة واسعة من الأنشطة ، من جمع بضع مئات من الدولارات من الأصدقاء والأقارب ، إلى العروض العامة الأولية (IPOs) التي تصل إلى مليارات الدولارات التي جمعتها الشركات العملاقة واكتتب بها عدد كبير من المستثمرين .
أنواع تمويل حقوق الملكية
قليل من الأنواع الرئيسية والمعروفة لتمويل الأسهم من الخارج تشمل:
# 1 - مستثمرون ملاك
يشمل هذا النوع من تمويل رأس المال المستثمرين عادة من أفراد العائلة أو الأصدقاء المقربين لأصحاب الأعمال. حتى الأفراد أو المجموعات الأثرياء من هؤلاء الأفراد الذين يقدمون التمويل المالي للشركات يُعرفون أيضًا باسم المستثمرين الملائكة.
- عادة ما يكون المبلغ المستثمر من قبل هؤلاء المستثمرين أقل من 0.5 مليون دولار.
- لن يشارك مستثمر ملاك في الإدارة اليومية للأعمال.
# 2 - أصحاب رؤوس الأموال
يشمل هذا النوع من تمويل الأسهم المستثمرين المحترفين والمتمرسين ويمتد التمويل إلى الأعمال المختارة بعناية. يقوم هؤلاء المستثمرون بتحليل الأعمال المعنية بناءً على معايير صارمة ، وبالتالي فهم انتقائيون للغاية فيما يتعلق بالاستثمار فقط في تلك الشركات التي تدار بشكل جيد وتتمتع بميزة تنافسية قوية في صناعتهم الخاصة.
- يؤمن أصحاب رأس المال الاستثماري بالمشاركة النشطة في إدارة الشركات التي يستثمرون فيها حيث يساعدهم ذلك في الحفاظ على مراقبة قوية للأنشطة اليومية للشركة وتنفيذ تدابير لزيادة العائد على استثماراتهم.
- عادة ما يستثمر صاحب رأس المال الاستثماري مبلغًا يزيد عن مليون دولار.
- عادة ما يستثمر أصحاب رؤوس الأموال في شركة في مرحلتها الوليدة ثم يخرجون في النهاية من الاستثمار ليحولوا الشركة إلى شركة عامة عن طريق طرح الأسهم للبيع في بورصة الأوراق المالية من خلال عملية الطرح العام الأولي (IPO). يمكن لصاحب رأس المال الاستثماري تحقيق أرباح ضخمة من الاكتتابات.
# 3 - التمويل الجماعي
يشمل هذا النوع من تمويل الأسهم مجموعات كبيرة من المستثمرين الملاك الذين يقدمون التمويل إلى الشركات الصغيرة. يمكن أن يكون استثمار التمويل الجماعي صغيرًا يصل إلى 1000 دولار لكل مستثمر. يمكن بدء هذا النوع من جمع التبرعات من خلال بدء "حملة" تمويل جماعي عبر الإنترنت من خلال أحد مواقع التمويل الجماعي.
- أمثلة قليلة على مواقع التمويل الجماعي هذه هي Crowdfunder و AngelList في الولايات المتحدة و Kickstarter و Indiegogo في كندا.
- ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تمويل رأس المال من خلال التمويل الجماعي قانوني فقط في بعض الولايات القضائية وفي ظل ظروف معينة.
# 4 - الطرح العام الأولي
يمكن لشركة جيدة النضج جمع الأموال من خلال هذا النوع من تمويل الأسهم في شكل الاكتتاب العام. في هذا النوع من جمع الأموال ، يمكن للشركة الحصول على الأموال عن طريق بيع أسهم الشركة للجمهور.
- عادة ، يستثمر المستثمرون المؤسسيون الذين لديهم أموال ضخمة للمؤسسات في أنشطة جمع الأموال هذه.
- عادة ، لا تستخدم الشركة هذا الشكل من تمويل الأسهم إلا بعد أن تكون قد جمعت بالفعل الأموال من خلال أنواع أخرى من تمويل الأسهم لأن عملية الاكتتاب العام الأولي يمكن أن تكون مصدرًا مكلفًا للغاية ويستغرق وقتًا طويلاً لهذا التمويل.
مثال على تمويل الأسهم
لنأخذ مثالاً على رائد أعمال استثمر رأس مال أولي قدره 1،000،000 دولار في تأسيس شركته. نظرًا لأن الاستثمار بأكمله هو ملكه ، فهو يمتلك جميع الأسهم في العمل في البداية.
عندما يبدأ العمل في النمو ، قد يسعى صاحب العمل للحصول على تمويل إضافي من المستثمرين الملاك المهتمين أو أصحاب رؤوس الأموال. لنفترض أن المستثمر الخارجي يقدم عطاءات لدفع 500000 دولار ، في حين أن الاستثمار الأصلي هو 1000000 دولار ، فإن إجمالي رأس مال الشركة سيضيف ما يصل إلى 1500000 دولار (= 1000000 دولار + 500000 دولار).
أخيرًا ، عندما يشتري المستثمر الخارجي أسهم الشركة ، لا يمتلك رائد الأعمال 100٪ من الأعمال الآن ولكن 66.67٪ (استثمار 1،000،000 دولار أمريكي في إجمالي استثمار يبلغ 1،500،000 دولار أمريكي). من ناحية أخرى ، يمتلك المستثمر 33.33٪ أي ما تبقى من أسهم الشركة.
الصلة والاستخدامات
يعد التمويل الذي يتم جمعه من خلال تمويل الأسهم أحد أكثر طرق التمويل شيوعًا التي تستخدمها الشركة لأنه يمكن إنشاء الصندوق من خلال الأعمال التجارية داخليًا أو يتم جمعه من الخارج من خلال الاكتتاب العام أو رأس المال الاستثماري أو المستثمرين الملائكة وما إلى ذلك.
- تتمثل المزايا القليلة في تمويل رأس المال في أنه يوفر الكثير من مصروفات الفائدة مقارنةً بالتكلفة المرتبطة بتمويل الديون ، وفي حالة فشل الشركة ، لا يتعين سداد الأموال التي تم جمعها من خلال تمويل الأسهم ، على عكس الديون.
- وبالتالي ، إذا تم التخطيط لتمويل الأسهم بعناية ، يمكن لرائد الأعمال ضمان نمو أعماله دون إضعاف جزء كبير من حصته. من المرجح أن تستمر المؤسسات التي تتمتع بإمكانيات نمو أعلى في الحصول على تمويل الأسهم بسهولة أكبر نظرًا للقيمة التي يراها ممولي مصادر الأسهم المهتمين.
- من ناحية أخرى ، لا تمتلك شركة صغيرة معدل دوران كافٍ أو تدفق نقدي أو أصول مادية لتقديمها كضمان خلال مراحلها الأولى. في مثل هذا السيناريو ، لا يمكن للشركة جذب تمويل الأسهم إلا من المستثمرين في المرحلة المبكرة الذين يرغبون في المخاطرة جنبًا إلى جنب مع رائد الأعمال.
- من المرجح أن تحصل الشركة الصغيرة التي تنضج لتصبح شركة كبيرة ناجحة على عدة جولات من تمويل الأسهم أثناء عملية النمو. على هذا النحو ، فإن خيار تمويل رأس المال مهم بنفس القدر لكل من الشركات الصغيرة والكبيرة في مرحلة مختلفة من تطورها.
