نسبة الاستبقاء (التعريف ، الصيغة) | كيفية حساب؟
ما هي نسبة الاحتفاظ؟
تشير معادلة نسبة الاحتفاظ إلى النسبة المئوية لأرباح الشركة ، والتي لا يتم دفعها كأرباح ولكن يتم إرجاعها إلى الأرباح المحتجزة. تسلط هذه النسبة الضوء على مقدار الربح الذي يتم الاحتفاظ به كأرباح نحو تطوير الشركة وكم يتم توزيعه كأرباح على المساهمين.
صيغة نسبة الاستبقاء
أو
حجم نسبة الاسترداد سيجذب أنواعًا مختلفة من العملاء / المستثمرين.
- يتوقع المستثمرون المهتمون بالدخل نسبة منخفضة من الاسترداد ، حيث يشير ذلك إلى احتمالات عالية لتوزيع الأرباح للمساهمين.
- يفضل المستثمرون المهتمون بالنمو نسبة عالية من الاسترداد مما يعني أن الشركة / الشركة لديها استخدام داخلي مربح لأرباحها. وهذا بدوره سيرفع أسعار الأسهم.
إذا كانت نسبة الاسترداد قريبة من 0٪ ، فهناك احتمال أكبر بأن الشركة غير قادرة على الحفاظ على المستويات الحالية للأرباح الموزعة لأنها توزع جميع العوائد على المستثمرين. وبالتالي ، لا يتوفر النقد الكافي لدعم متطلبات رأس المال للشركة.
نرى أن أمازون وجوجل يحتفظان بنسبة 100٪ (يحتفظان بنسبة 100٪ من الأرباح لإعادة الاستثمار) ، بينما تبلغ نسبة كولجيت 38.22٪ في عام 2016.
أمثلة على نسبة الاحتفاظ
دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة لتسهيل الفهم:
بافتراض أن الشركة "Z" سجلت أرباحًا للسهم قدرها 100 دولار وقررت دفع 5 دولارات كأرباح. باستخدام الصيغة أعلاه ، تكون نسبة توزيع الأرباح هي: 5 دولارات أمريكية / 100 دولار = 20٪
وهذا يعني أن الشركة "Z" وزعت 20٪ من دخلها على شكل أرباح وأعادت استثمار الباقي في الشركة ، أي أن 80٪ من الأموال تمت إعادة استثمارها في الشركة. هكذا،
الاحتفاظ = 1 - (2 دولار / 10 دولارات) = 1 - 0.20 = 0.80 = 80٪
فيما يلي مثال آخر لأخذ مقارنة بين شركتين لتحسين الفهم:
| الشركة "X" | الشركة "Y" | |
| ربحية السهم للعام السابق | 8.5 دولار | 10.5 دولارات |
| توزيعات الأرباح المدفوعة في العام السابق لكل سهم | 4.0 دولار | 3.0 دولار |
| صناعة | خدمات | تقنية |
| صافي التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية | إيجابي | سلبي |
الاحتفاظ بالشركة "X" = [توزيعات الأرباح / ربحية السهم] = 4.0 دولارات أمريكية / 8.5 دولارات أمريكية = 47.05٪
الاحتفاظ أو الشركة "Y" = 3.0 دولارات أمريكية / 10.5 دولارات أمريكية = 28.57٪
تشير نسبة الاسترداد في الشركة "س" إلى أنهم كانوا يكافحون للعثور على أي فرص مربحة. ربما ، ليس لدى الشركة العديد من الفرص في الوقت الحالي ، وبالتالي ستوزع جزءًا معقولًا من أرباحها كأرباح. قد يكون هذا أيضًا تكتيكًا مؤقتًا لإرضاء الكثير من المساهمين الحاليين وتعزيز سعر السهم في المستقبل القريب.
فيما يتعلق بالشركة "Y" ، يسلط انخفاض الاحتفاظ والتدفقات النقدية السلبية الضوء على حقيقة أنهم كانوا يستثمرون بكثافة في مشاريع مستقبلية وربما احتفظوا بأرباح كافية للفرص المستقبلية.
استخدام نسبة الاحتفاظ
بعض استخدامات نسبة الاستبقاء
- من السهل جدًا حسابه ومناسب لمقارنة ملعب الكرة بين الشركات / القطاعات.
- يمكن أن تعمل النسبة جنبًا إلى جنب مع نسبة توزيع الأرباح لتخطيط الأفكار المستقبلية للشركة.
آلة حاسبة
يمكنك استخدام ما يلي حاسبة نسبة الاحتفاظ
| الأرباح المحتجزة | |
| صافي الدخل | |
| صيغة نسبة الاستبقاء | |
| صيغة نسبة الاحتفاظ = |
|
|
حساب نسبة الاستبقاء في Excel
دعونا الآن نفعل نفس المثال أعلاه في Excel. هذا بسيط جدا. تحتاج إلى توفير مدخلين من Dividend و EPS. يمكنك بسهولة إجراء حساب نسبة الاحتفاظ في النموذج المتوفر.
فيما يلي مثال آخر لأخذ مقارنة بين شركتين لتحسين الفهم:
يمكنك تنزيل قالب نسبة الاستبقاء هذا من هنا - قالب Excel لنسبة الاستبقاء.
استنتاج
من الضروري فهم توقعات المستثمرين ومتطلبات رأس المال تختلف من صناعة إلى أخرى. وبالتالي ، فإن المقارنة بين نسب الاسترداد ستكون منطقية عند إجراء نفس الصناعة و / أو الشركات. لا توجد شريحة محددة يجب أن تقع ضمنها نسبة الاحتفاظ ، ويجب مراعاة العديد من العوامل الأخرى قبل الوصول إلى نتيجة تتعلق بالفرص المستقبلية للشركة. يجب اعتباره مجرد مؤشر على النوايا المحتملة للشركة.
