ما هو الدين / القرض الثانوي؟ | المعنى | أهم الأمثلة العملية
ما هو الدين الثانوي؟
في حالة تصفية الشركة ، يتم توفير تصنيفات للديون المختلفة بغرض السداد ، حيث يُعرف نوع الدين المصنف بعد جميع الديون الرئيسية وديون وقروض الشركات الأخرى بالديون الثانوية والمقترضون من هذا النوع من الديون الشركات الكبرى أو الكيانات التجارية.
خاطئة
إنه مفهوم مثير للاهتمام في حالة الأعمال. كما يوحي الاسم ، فإن الدين الذي يخضع للتبعية عندما يُطلق على تقصير الدائن اسم الدين الثانوي.
لنأخذ مثالاً بسيطًا لتوضيح ذلك.
لنفترض أنك بنك وقد عرضت دينًا ثانويًا على الشركة Y. بعد فترة معينة ، أفلست الشركة Y. نتيجة لذلك ، لن تتمكن الشركة Y الآن من سداد الأموال التي أخذتها كقرض.
إذا كنت ستصدر كمصرف سندًا ثانويًا ، فلن تتمكن من المطالبة بأرباح الشركة أو أصولها على الإطلاق.
قد تسأل - لماذا؟
لأنك أصدرت قرضًا ثانويًا ؛ يعني القرض الثانوي أولاً أنه سيتم سداد جميع الديون الرئيسية بالكامل من أصول الشركة وأرباحها. بعد ذلك ، إذا بقي أي شيء ، فستتلقى أنت كمصرف الأموال للديون الثانوية.
كما ترون ، فإن القرض الثانوي محفوف بالمخاطر.
يحتاج كل بنك أو مؤسسة مالية تقدم سندات ثانوية إلى التأكد من ملاءة الشركة وثراءها قبل إصدار السندات الثانوية.
المصدر : scotiabank.com
ومع ذلك ، هناك ميزة واحدة.
نظرًا لأن السندات الثانوية هي نوع من الديون ، في حالة تخلف الشركة عن السداد ، تحصل البنوك على الأموال للديون الثانوية قبل المساهمين المفضل والأسهم.
لكنها مع ذلك أفضل من البنوك التي تقدم القروض بعد الكثير من العناية الواجبة وبالنظر إلى التدفق النقدي وأرباح السنوات الماضية وأصول الشركة. يجب على البنوك أيضًا أن تنظر في نسب مهمة مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، ونسبة صافي الربح ، والنسبة الحالية والسريعة ، وما إلى ذلك.
الفرق بين الديون الثانوية والديون غير الخاضعة للتنظيم
من الاسم ، يمكنك القول بالفعل أن السند الثانوي هو عكس الدين غير الخاضع للخضوع.
لكن علينا أن نعرف أين يكمن الاختلاف الفعلي. لنلقي نظرة -
- الأولوية: في حالة السند الثانوي ، يتم إعطاء الأولوية لجميع الديون الأخرى من حيث السداد بالكامل قبل سداد الدين الثانوي. ومع ذلك ، في حالة الديون غير المسددة ، قبل سداد أي ديون مبتدئة ، سيتم سداد الديون غير المسددة بالكامل أولاً. لذلك فيما يتعلق بالديون غير الخاضعة للدعم ، تتغير الأولوية تمامًا من حيث السداد.
- عامل المخاطرة: في حالة الديون الثانوية ، يكون الخطر أكبر بكثير بالنسبة للمقرض. من ناحية أخرى ، في حالة الديون غير الخاضعة للدعم ، تكون مخاطر المقرض أقل بكثير.
إن فهم هذين الاختلافين سيجعلك تدرك كيف تعمل الديون الثانوية والديون غير الخاضعة للرقابة.
ما هي الشركات التي تأخذ الديون الثانوية؟
نظرًا لأن البنوك أو المؤسسات المالية تعلم أن المخاطرة أعلى في إقراض القروض الثانوية ، فإنها لن تقدم الديون الثانوية إلى أي شركة صغيرة. نعم ، يمكن أن يكون هناك استثناء ، ولكن نظرًا لعامل المخاطرة وعامل الأولوية ، فمن غير المجدي تقديم ديون ثانوية للشركات.
لهذا السبب تقدم البنوك / المؤسسات المالية ديونًا ثانوية للشركات الكبيرة.
إن تقديم قروض ثانوية للشركات الكبيرة يتيح لها أن تكون في مأمن من جميع الغايات -
- بادئ ذي بدء ، تتمتع الشركات الكبيرة بتدفق نقدي كبير وأصول غير متداولة تتيح للبنوك الحصول على أموال حتى مقابل قرض ثانوي.
- ثانيًا ، شهدت الشركات الكبيرة المستويات المنخفضة والعالية على حد سواء وتغلبت على التجارب والاضطرابات في الأعمال لتحقيق إيرادات ضخمة وخدمة شبكة ضخمة من العملاء. هذا يسمح لهم بأن يكونوا الشريك المناسب للقرض الثانوي.
- ثالثًا ، تتمتع الشركات الكبيرة بقدرة أفضل على السداد من أصحاب الأعمال الصغيرة. وقد يكون لديهم أيضًا نفوذ مالي أفضل من أصحاب الأعمال الصغيرة (لا يمكن معرفة ذلك فقط من خلال النظر إلى حجم الشركة ، ولهذا السبب من المهم دائمًا أن تبذل البنوك العناية الواجبة قبل تقديم السند الثانوي إلى الشركات).
- أخيرًا ، فإن فرص إفلاس الشركات الكبيرة أقل بكثير من الشركات الصغيرة التي كانت تعمل للتو في مجال الأعمال لبضع سنوات. نتيجة لذلك ، ستكون الشركات الكبيرة هي أنسب مقترض للديون الثانوية.
مثال على الديون الثانوية
لنأخذ مثالاً كاملاً للديون الثانوية حتى نتمكن من فهم كيفية عملها.
مثال على الديون الثانوية
تقوم Y Corporation بإصدار نوعين من السندات - G bond و S. bond. Y هي شركة كبيرة وتقنع البنك بتقديم ديون كبيرة وديون ثانوية. بالنسبة للديون الكبيرة ، أصدرت Y سندات G وبالنسبة للسند الثانوي ، أصدرت Y سندات S. لسوء الحظ ، تتكبد Y خسارة كبيرة وتفلس.
الآن يجب تصفية شركة Y. نظرًا لأن السندات G تقع في فئة الديون الكبيرة ، فسيتم دفعها أولاً قبل أي دين آخر ، وحملة الأسهم الممتازة ، وحملة الأسهم.
ومع ذلك ، بالنسبة لحاملي السندات S ، قد لا يكون حدوث التصفية أمرًا جيدًا ، لأنهم سيعطون الأولوية الأخيرة في سداد القرض الثانوي. ولكن هناك شيء واحد جيد - سيحصل حاملو سندات S على أموالهم من خلال تصفية Y Corporation قبل أن يتم الدفع لأي مساهمين مفضلين ومساهمين.
مصدر الصورة: globenewswire.com
أيضًا ، يرجى إلقاء نظرة على هذا الدليل التفصيلي حول ديون التبعية لمزيد من الأمثلة
لماذا يمكن للمرء أن يصبح صاحب دين ثانوي؟
قد يكمن هذا السؤال المحدد في عقلك - لماذا يقبل شخص ما / بنك / مؤسسة مالية / مروج ترتيبًا ثانويًا للديون.
الجواب ذو شقين.
بادئ ذي بدء ، عندما تشعر الشركة أنها بحاجة إلى المزيد من الأموال في شكل رأس مال ، فإن الشركة تتعامل مع الشركات أو البنوك التي تربطها علاقة ودية. علاقة العمل تجعل الشركات التي تم الاتصال بها لا يمكنها قول "لا" للشركة السابقة.
ثانيًا ، نظرًا للعلاقة الودية ، تقدم الشركات التي تم الاتصال بها معدلًا أقل للديون التي تعرضها وأيضًا ترتيب ثانوي لسداد الديون. في هذه الحالة ، يكون معدل الفائدة على القرض الثانوي أقل بكثير من معدل الفائدة الذي يكون أي مستثمر عام على استعداد لقبوله.
ولهذا السبب يقبل حاملو القروض الثانوية هذا الترتيب ويمكن أن يحدث فقط للشركات الكبيرة.
حتى لو كان من الممكن أن تكون هناك علاقات ودية بين البنوك الكبيرة والشركات الصغيرة ؛ قد لا تتحمل البنوك الكبيرة مخاطر كبيرة من خلال تقديم ديون ثانوية للشركات الصغيرة فقط من أجل العلاقات الودية.
