seychellesartprojects.org

ما هو Forward Premium؟

العلاوة الآجلة هي عندما يُتوقع أن يكون سعر الصرف المستقبلي أكثر من سعر الصرف الفوري. لذلك إذا تم تقديم تدوين سعر الصرف مثل محلي / أجنبي وكان هناك علاوة آجلة ، فهذا يعني أن العملة المحلية ستنخفض.

فورمولا بريميوم

الصيغة = (سعر الصرف الآجل - سعر الصرف الفوري) / سعر الصرف الفوري * 360 / عدد الأيام في الفترة

كيف تحسب قسط التأمين الآجل؟

الخطوة 1: هنا نحتاج إلى سعر صرف آجل.

الخطوة 2: لحساب سعر الصرف الآجل نحتاج إلى:

• سعر الصرف الفوري
• سعر الفائدة السائد في الدولة الأجنبية
• سعر الفائدة السائد في البلد المحلي

الخطوة 3: معادلة سعر الصرف الآجل-

سعر الصرف الآجل = سعر الصرف الفوري * (1 + سعر الفائدة في السوق المحلية) / (1 + سعر الفائدة في السوق الأجنبية)

الخطوة 4: لحساب قسط التأمين الآجل نحتاج:

• سعر الصرف الفوري
• سعر الصرف الآجل

الخطوة 5: طبّق الصيغة

القسط = (السعر الآجل * السعر الفوري) / السعر الفوري * 360 / الفترة

أمثلة

مثال 1

جون تاجر ويعيش في أستراليا. باع بعض السلع في لندن ويتوقع أن يتلقى 1000 جنيه إسترليني بعد 3 أشهر. يريد جون عمل تقدير لمقدار الدولار الأسترالي الذي يتوقع أن يحصل عليه ، حيث أنه سيحصل عليه بعد 3 أشهر بدلاً من الآن.

• السعر الفوري (AUD / GBP) = 1.385
• السعر الآجل بعد 3 أشهر (AUD / GBP) = 1.40

القسط السنوي = (السعر الآجل - السعر الفوري) / السعر الفوري * (360/90)

قيمة FP هي 0.04332

• لذلك ، نظرًا لأن جون يتلقى دفعة قدرها 1000 جنيه إسترليني بعد 3 أشهر ، فإنه يحصل على المزيد من الدولار الأسترالي نظرًا لانخفاض قيمة الدولار الأسترالي في 3 أشهر. سيكون إجمالي الربح إذا كان سنويًا هو 0.04332٪.
• لذلك ، إذا كان جون قد تلقى الدفعة الآن ، فسيحصل على 1385 دولارًا أستراليًا ، ولكن نظرًا لأنه سيتلقى الدفعة بعد 3 أشهر. لذلك ستنخفض قيمته من خلال الدولار الأسترالي وسيتلقى دفعة قدرها 1400 دولارًا أستراليًا. لذلك فهو يتلقى 15 دولارًا أستراليًا إضافيًا.

المثال رقم 2

تقدم الدولة "أ" سعر فائدة أكبر من الدولة "ب" ، فلماذا إذن لا يقترض الجميع من الدولة "ب" ويستثمرون في البلد "أ"؟ المعلومات الواردة أدناه:

المحلول:

هذه المراجحة غير ممكنة لأنه سيكون هناك علاوة آجلة عندما يكون سعر الفائدة لبلد ما أكثر من غيره. لنفترض أن شخصًا معينًا قام بهذه المعاملة. اقترض 100 وحدة من العملة من الدولة "ب" واستثمرها في البلد "أ".

• لذلك سيحصل على 1.5 * 100 = 150 وحدة من العملة في البلد أ.
• كما نعلم أنه في نهاية الفترة سيكون سعر الصرف

السعر الآجل = السعر الفوري (أ / ب) * (1 + سعر الفائدة في الدولة أ) / (1 + سعر الفائدة في الدولة ب)

• لذا فإن سعر الصرف بعد الفترة سيكون 1.5144. حتى الآن بعد هذه الفترة ، سوف يتلقى الشخص
• 150 وحدة * 1.05 = 157.5 وحدة من العملة أ. سيتعين عليه تحويل ذلك بالعملة "ب" بسعر الصرف الجديد وهو 1.5144
• لذلك سيحصل على العملة B من 157.5 / 1.5144 = 104 وحدات من العملة B.
• وسيتعين عليه سداد نسبة 4٪ التي تم تحصيلها مقابل اقتراض 100 وحدة من العملة "ب". لذلك ، تمت إعادة 4 وحدات من العملة "ب" كفائدة و 100 وحدة من العملة "ب" تم إرجاعها كأصل. إذن فالصافي هو صفر.

العلاوة الآجلة = (السعر الآجل - السعر الفوري) / السعر الفوري * 100

• = (1.5144 - 1.50) / 1.50 * 100
• = 0.96

نتيجة لهذا ، لم يكن المراجحة ممكنة.

استنتاج

العلاوة الآجلة هي الحالة التي يكون فيها سعر الصرف المستقبلي أكثر من السعر الفوري. لذلك فهو في الأساس مؤشر على انخفاض قيمة العملة. إنه يحدد أين تتجه عملة عملة معينة. لذلك من المهم للغاية التحقق مما إذا كانت العملات يتم تداولها بعلاوة أو بخصم.