نسبة الفوائد المكتسبة (المعنى ، الأمثلة) | كيف تستعمل؟
مرات الفائدة المكتسبة هي النسبة بين الأرباح قبل الفوائد والضرائب ونفقات الفائدة للشركة خلال تلك الفترة المحددة ؛ يساعد في تحديد وضع السيولة للشركة من خلال تحديد ما إذا كانت في وضع مريح لدفع الفوائد على ديونها المستحقة.
ما هي نسبة الفوائد المكتسبة تايمز؟
نسبة الفائدة المكتسبة هي نسبة الملاءة المالية التي تقيس قدرة المنظمة على سداد التزامات ديونها. تُعرف أيضًا باسم نسبة تغطية الفائدة ، ويستخدمها المقرضون عادةً للتأكد مما إذا كان بإمكان المقترض الحصول على قرض إضافي.
- يتم احتساب نسبة الفائدة على فترات بقسمة أرباح الشركة قبل أن تدفع الفائدة على مصروفات الفائدة أو النسبة هي تقسيم الأرباح قبل الفوائد والضرائب على مصروفات الفائدة.
- نلاحظ من الرسم البياني أعلاه أن الفوائد المكتسبة من فولفو قد ازدادت باطراد على مر السنين. إنه وضع جيد بسبب زيادة قدرة الشركة على دفع الفوائد.
- يجب على المحللين النظر في سلسلة زمنية للنسبة. قد لا تكون نسبة النقطة الواحدة مقياسًا ممتازًا لأنها قد تتضمن إيرادات أو أرباحًا لمرة واحدة. سيكون للشركات ذات الأرباح المتسقة نسبة ثابتة على مدى فترة ، مما يشير إلى وضعها الأفضل لخدمة الديون.
- ومع ذلك ، فإن الشركات الصغيرة والشركات الناشئة التي ليس لديها أرباح ثابتة سيكون لها نسبة متغيرة بمرور الوقت. وبالتالي ، لا يفضل المقرضون تقديم قروض لمثل هذه الشركات. ومن ثم ، فإن هذه الشركات لديها نسبة أعلى من الأسهم وتجمع الأموال من الأسهم الخاصة وأصحاب رأس المال الاستثماري.
كيفية استخدام نسبة الفائدة المكتسبة مرة؟
- توضح النسبة عدد المرات التي يمكن فيها للشركة تغطية مصروفات الفائدة لأرباحها قبل الضرائب وقبل الفوائد.
- غالبًا ما تنظر البنوك والمقرضون الماليون إلى النسب المالية المختلفة لتحديد ملاءة الشركة وما إذا كانت ستكون قادرة على خدمة ديونها قبل تحمل المزيد من الديون. تنظر البنوك في كثير من الأحيان إلى نسبة الدين ، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية ، ونسبة الفائدة المكتسبة من الأوقات.
- نسبة الدين ونسبة الدين إلى حقوق الملكية هي مقياس لهيكل رأس مال الشركة وتشير إلى تعرض الشركة لتمويل الديون بالنسبة إلى إجمالي الأصول أو حقوق الملكية ، على التوالي. ومع ذلك ، فإن هذه النسبة تقيس ما إذا كانت الشركة تكسب ما يكفي لسداد الفائدة.
- تعتبر نسبة الفائدة المكتسبة في الأوقات المرتفعة مواتية لأنها تشير إلى أن الشركة تحقق أرباحًا أعلى مما تدين به وستكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها. في المقابل ، تشير القيم الأقل إلى أن الشركة قد لا تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها.
يرجى ملاحظة أن العديد من المحللين يستخدمون EBITDA في البسط بدلاً من EBIT (والذي أعتقد أنه جيد إذا كنت تستخدمه باستمرار على مر السنين).
وهكذا تصبح النسبة الجديدة:
- مرات نسبة الفائدة المكتسبة = الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء / مصروفات الفائدة.
يتم ذلك لأن مصاريف الاستهلاك والإطفاء هي أرقام محاسبية وليست تدفقات نقدية فعلية خارج الفترة المحددة. وبالتالي ، فإن إزالة هذه النفقات تعكس أرباحًا أفضل أو قدرة الشركة على دفع مصروفات الفائدة. ومع ذلك ، يمكن القول إن مصروفات الاستهلاك والإطفاء تتعلق بشكل غير مباشر باحتياجات العمل المستقبلية لشراء الأصول الثابتة وغير الملموسة. وبالتالي ، قد لا تكون الأموال متاحة لدفع مصروفات الفائدة.
مثال على نسبة الفائدة المكتسبة مرة
دعونا نلقي نظرة على حساب نسبة الفوائد المكتسبة
لنفترض أن هناك شركتين ، ألفا وبيتا في صناعة مماثلة. ذكرت الشركتان المالية أدناه:
حاليا،
- التعادل حسب الشركة alpha = EBIT / مصروفات الفائدة = 15/5 = 3
- TIE حسب الشركة بيتا = EBIT / مصروفات الفائدة = 10/7 = 1.42
في المثال أعلاه ، يمكننا أن نرى أن شركة ألفا لديها نسبة فائدة مكتسبة أعلى مرات من الإصدار التجريبي للشركة. وبالتالي ، فإن شركة ألفا في وضع مالي أفضل نسبيًا من الشركة التجريبية ، وسيكون المقرضون أكثر استعدادًا لمنح ديون إضافية إلى ألفا من الشركة التجريبية.
ومع ذلك ، فإن الأوقات إلى نسبة الفائدة في الإصدار التجريبي للشركة أكبر من 1 ، مما يشير إلى أنها تحقق أرباحًا كافية لتغطية المزيد من مدفوعات الفائدة. وبالتالي ، قد ينظر المقرضون في عوامل أخرى مثل نسبة الدين ، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية ، ومعايير الصناعة ، وما إلى ذلك لاتخاذ القرار.
الشركات التي تقل فيها نسبة الفائدة عن 1 مرات غير قادرة على خدمة ديونها. لا يمكنهم تلبية متطلبات الفائدة الخاصة بهم من أرباحهم ويجب أن يحفروا في احتياطياتهم لدفع التزاماتهم.
مزايا
- من السهل حساب مرات نسبة الفائدة المكتسبة
- النسبة تدل على ملاءة الشركة
- يمكن استخدام النسبة كمقياس مطلق للوضع المالي للشركة
- يمكن استخدام النسبة كمقياس نسبي لمقارنة شركتين أو أكثر
- تشير النسبة السلبية إلى أن الشركة تعاني من مشاكل مالية خطيرة
سلبيات
على الرغم من أنها مقياس جيد للملاءة ، إلا أن النسبة لها عيوبها. دعونا نلقي نظرة على عيوب وعيوب حساب نسبة الفائدة المكتسبة:
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب المستخدمة في البسط هو رقم محاسبي قد لا يمثل النقد الكافي الذي تولده الشركة. قد تكون النسبة أعلى ، لكن هذا لا يشير إلى أن الشركة لديها نقود فعلية لدفع مصروفات الفائدة
- إن مبلغ مصروف الفائدة المستخدم في مقام النسبة هو مرة أخرى قياس محاسبي. قد يشمل خصمًا أو علاوة على بيع السندات وقد لا يشمل مصروفات الفائدة الفعلية التي يتعين دفعها. لتجنب مثل هذه القضايا ، من المستحسن استخدام سعر الفائدة على وجه السندات.
- النسبة تأخذ في الاعتبار فقط مصاريف الفائدة. أنها لا تأخذ في الحسبان المدفوعات الرئيسية. قد تكون المدفوعات الأساسية ضخمة وتؤدي إلى إفلاس الشركة. علاوة على ذلك ، قد تكون الشركة مفلسة أو قد تضطر إلى إعادة التمويل بسعر فائدة أعلى وشروط غير مواتية. وبالتالي ، أثناء تحليل ملاءة الشركة ، يجب أيضًا مراعاة النسب الأخرى مثل حقوق الملكية ونسبة الدين.
افكار اخيرة
يقيس معدل الفائدة المكتسبة ملاءة الشركة وقدرتها على خدمة التزامات ديونها. تشير النسبة إلى عدد مرات الأرباح إلى مصروفات الفوائد للشركة. كلما ارتفعت النسبة بشكل أفضل هو المركز المالي للشركة ، وهي مرشح أفضل لزيادة الديون. النسبة التي تزيد عن 1 مفضلة ؛ ومع ذلك ، لا ينبغي للمقرضين الاعتماد على النسبة وحدها لاتخاذ القرار. يجب مراعاة العوامل والنسب الأخرى مثل نسبة الدين ونسبة الدين إلى حقوق الملكية والصناعة والظروف الاقتصادية قبل الإقراض.
