صيغة قسط المخاطر | آلة حاسبة | أمثلة (مع قالب Excel)

صيغة لحساب علاوة المخاطر

يتم احتساب علاوة المخاطر عن طريق طرح العائد على الاستثمار الخالي من المخاطر من العائد على الاستثمار. تساعد صيغة علاوة المخاطرة في الحصول على تقدير تقريبي للعوائد المتوقعة على استثمار محفوف بالمخاطر نسبيًا مقارنةً بتلك المكتسبة من استثمار خالي من المخاطر.

  • ص أ  = الأصول أو عائد الاستثمار
  • r f  = عائد خالي من المخاطر

أنواع علاوة المخاطر

يمكن أيضًا حساب أشكال محددة من الأقساط بشكل منفصل ، والمعروفة باسم صيغة علاوة مخاطر السوق وصيغة علاوة المخاطر على الأسهم باستخدام CAPM الهدف من الحساب السابق هو حساب العلاوة في السوق ، والتي تُؤخذ عمومًا كمؤشر سوق مثل S&P 500 أو Dow Jones. يتم تحقيق ذلك عن طريق طرح عوائد الاستثمار الخالي من المخاطر من العائد المحتمل على استثمار مماثل في مؤشر سوق معين.

تهدف علاوة المخاطرة على الأسهم باستخدام CAPM إلى المساعدة في فهم نوع العوائد الإضافية التي يمكن الحصول عليها من خلال الاستثمار في سهم معين باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). علاوة المخاطرة لاستثمار معين باستخدام CAPM هي الفرق بين عوائد الاستثمار في السوق والعوائد على الاستثمار الخالي من المخاطر بمقدار بيتا.

مثال

يمكنك تنزيل قالب Excel Premium من هنا - قالب Excel Premium المتميز

يريد الشخص ABC استثمار 100،000 دولار أمريكي للحصول على أفضل عوائد ممكنة. لدى ABC خيار الاستثمار في استثمارات خالية من المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية ، والتي توفر معدل عائد منخفض يبلغ 3٪ فقط. من ناحية أخرى ، تفكر ABC في استثمار في سهم يمكن أن يعطي عوائد تصل إلى 18 ٪. لحساب مثال علاوة المخاطرة لأخذ المقدار الإضافي من المخاطر المتضمنة في هذا الاستثمار في الأسهم ، ستقوم ABC بتنفيذ هذه العملية الحسابية:

علاوة المخاطرة = r a (100،000 x 18/100) - r f (100،000 x 3/100) = 18،000 - 3000 = 15،000 دولار أمريكي

ومن ثم ، في هذه الحالة ، تتمتع ABC بمثال على علاوة المخاطر بقيمة 15000 دولار أمريكي مع هذا الاستثمار في الأسهم مقارنة بالاستثمار الخالي من المخاطر. ومع ذلك ، فإن ذلك يعتمد كليًا على أداء السهم ، وما إذا كانت نتيجة الاستثمار إيجابية. لهذا ، سيحتاج ABC إلى فهم عامل المخاطرة الذي ينطوي عليه من خلال دراسة أساسيات السهم بشكل مطول وتقييم ما إذا كان هذا الاستثمار يستحق ذلك وما إذا كان سيكون قادرًا على تحقيق علاوة المخاطرة أم لا.

علاوة مخاطر حقوق الملكية للسوق الأمريكية

هنا ، اعتبرت أن سعر الخزانة لمدة 10 سنوات هو المعدل الخالي من المخاطر. يرجى ملاحظة أن بعض المحللين يأخذون أيضًا معدل الخزانة لمدة 5 سنوات كسعر خالي من المخاطر. يرجى مراجعة محلل البحث الخاص بك قبل الرد على هذا الأمر.

المصدر - bankrate.com

علاوة مخاطر السوق (RM - RF)

لكل دولة علاوة مخاطر مختلفة. يشير علاوة مخاطر حقوق الملكية في المقام الأول إلى العلاوة المتوقعة من قبل المستثمر في الأسهم. بالنسبة للولايات المتحدة ، يبلغ علاوة مخاطر حقوق الملكية  6.25٪.

المصدر - stern.nyu.edu

  • علاوة السوق = Rm - Rf = 6.25٪
  • Rf = 2.90٪
  • العائد المتوقع من سوق الأسهم = رينغيت ماليزي = Rf + علاوة السوق = 2.90 + 6.25٪ = 9.15٪

الاستخدام والملاءمة

يجب أن يكون مفهوماً بعناية أن علاوة السوق تسعى إلى المساعدة في تقييم العوائد المحتملة على الاستثمار مقارنة بأي استثمار يكون مستوى المخاطرة فيه صفراً ، كما في حالة الأوراق المالية الصادرة عن حكومة الولايات المتحدة. هذا العائد الإضافي على الاستثمار المحمّل بالمخاطر لا يتم الوعد به أو ضمانه بأي شكل من الأشكال في هذا الحساب أو من قبل أي عامل ذي صلة. إذا كانت نتيجة الاستثمار هذه سلبية ، فلن يكون لحساب الأقساط أهمية كبيرة لذلك. كانت المخاطرة التي وافق المستثمر على تحملها مقابل عوائد إضافية إذا كان للاستثمار نتيجة إيجابية. يجب فهم هذا الاختلاف بين العوائد المتوقعة والعوائد الفعلية التي قد تتحقق على أي استثمار بشكل واضح.

حاسبة قسط المخاطر

يمكنك استخدام حاسبة علاوة المخاطرة التالية

ر
أ
F
صيغة علاوة المخاطرة =
 

صيغة علاوة المخاطرة = R ل - R و
(0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = 0

علاوة المخاطر في Excel (مع قالب Excel)

دعنا الآن نفعل نفس مثال قسط المخاطرة أعلاه في Excel. هذا بسيط جدا. تحتاج إلى توفير مدخلين لعائد الاستثمار والعائد الخالي من المخاطر.

يمكنك بسهولة حساب هذا القسط في النموذج المقدم.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found