seychellesartprojects.org

ما هو OIBDA؟

OIBDA هو الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء. يتم حسابه عن طريق إضافة الإهلاك والإطفاء إلى الدخل التشغيلي (باستثناء البنود غير المتكررة). لا يتم الإبلاغ عن هذا بشكل عام من قبل الشركات في عبواتها لأنه مقياس غير GAAP.

• يتم استخدام الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء من قبل الشركات لإعطاء صورة أوضح للربحية في الأنشطة التجارية المستمرة دون مراعاة آثار الرسملة والهيكل الضريبي.
• يعمل الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء بمثابة وكيل للنقد المتولد بغض النظر عن هيكل رأس المال والضرائب ويستبعد المصروفات غير التشغيلية مثل التخفيضات الضريبية والاستثمارات الرأسمالية طويلة الأجل في المعدات والأصول غير الملموسة مثل العلامة التجارية.

احسب OIBDA - مثال كولجيت

دعونا الآن نحسب OIBDA لكولجيت. فيما يلي لقطة من بيان الدخل الخاص بشركة كولجيت -

المصدر: Colgate SEC Filings

الخطوة 1 - ابحث عن ربح التشغيل وفقًا لبيان الدخل

الربح التشغيلي وفقًا لبيان الدخل كما هو موضح أدناه

• ربح التشغيل (2017) = 3،589 مليون دولار
• ربح التشغيل (2016) = 3،837 مليون دولار
• ربح التشغيل (2015) = 2،789 مليون دولار

الخطوة 2 - ابحث عن الرسوم غير المتكررة المدرجة في بيان الدخل

يحتوي بيان الدخل الخاص بشركة Colgate على نوعين من العناصر غير المتكررة

• رسوم التغيير المحاسبي في فنزويلا عنصر غير متكرر.
• تحتوي المصروفات الأخرى أيضًا على بعض الرسوم غير المتكررة-

المصدر: Colgate SEC Filings

في الجدول أعلاه ، يعتبر إطفاء الأصول غير الملموسة فقط تكلفة متكررة. جميع الأشياء الأخرى المدرجة في الجدول غير متكررة في طبيعتها.

• الرسوم غير المتكررة (2017) = 169 دولارًا أمريكيًا - 11 دولارًا أمريكيًا + 1 دولار أمريكي = 159 مليون دولار أمريكي
• الرسوم غير المتكررة (2016) = 105 دولارات - 97 دولارًا + 17 دولارًا - 10 دولارات - 11 دولارًا = 4 ملايين دولار
• الرسوم غير المتكررة (2015) = 1084 دولارًا (رسوم فنزويلا) + 170 دولارًا + 14 دولارًا + 34 دولارًا - 187 دولارًا - 8 دولارات + 6 دولارات = 1113 مليون دولار

الخطوة 3 - البحث عن ربح التشغيل (باستثناء الرسوم غير المتكررة)

• ربح التشغيل ، باستثناء الرسوم غير المتكررة (2017) = 3589 دولارًا أمريكيًا + 159 دولارًا أمريكيًا = 3748 مليون دولار أمريكي
• ربح التشغيل ، باستثناء الرسوم غير المتكررة (2016) = 3837 دولارًا أمريكيًا + 4 دولارات أمريكية = 3841 مليون دولار أمريكي
• ربح التشغيل ، باستثناء الرسوم غير المتكررة (2015) = 2789 دولارًا أمريكيًا + 1113 دولارًا أمريكيًا = 3902 مليون دولار أمريكي

الخطوة 4 - البحث عن الإهلاك والإطفاء

المصدر: Colgate SEC Filings

من بيانات التدفق النقدي ، لدينا ما يلي

• الإهلاك والإطفاء (2017) = 475 مليون دولار
• الإهلاك والإطفاء (2016) = 443 مليون دولار
• الإهلاك والإطفاء (2016) = 449 مليون دولار

الخطوة 5 - احسب OIBDA باستخدام الصيغة

صيغة OIBDA = الدخل التشغيلي (صافي العناصر غير المتكررة) + الإهلاك + الإطفاء

• OIBDA (2017) = 3748 دولار + 475 دولار = 4223 مليون دولار
• OIBDA (2016) = 3841 دولارًا + 443 دولارًا = 4223 مليون دولار
• OIBDA (2015) = 3،902 دولار + 449 دولار = 4351 مليون دولار

OIBDA مقابل EBITDA - مثال كولجيت

على الرغم من أن OIBDA مقابل EBITDA متشابهان من نواح كثيرة ، أثناء الحساب ، سيختلفان حسب النفقات غير التشغيلية الأخرى. في غياب الدخل والمصروفات غير التشغيلية وغير المالية ، فإن كلا من OIBDA مقابل EBITDA سيكون هو نفسه.

يرجى الاطلاع أدناه على حساب EBITDA لشركة Colgate للأعوام 2015 و 2016 و 2017.

انظر الآن إلى حساب OIBDA الذي يستبعد جميع العناصر غير المتكررة.

في معظم الحالات ، تكون الإيرادات والمصروفات غير التشغيلية غير متكررة بطبيعتها ، ومن الطبيعي تمامًا عدم تضمينها في الحسابات المالية التي يقوم بها المحللون الماليون. لذا فإن OIBDA أكثر دقة من EBITDA.

شرح دخل التشغيل قبل الاستهلاك والإطفاء بالتفصيل

• يكتسب الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء شعبية حيث لا تهتم الشركات كثيرًا باستخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).
• الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء لا يأخذ في الحسبان الدخل غير التشغيلي ، وهي ميزة لأن الدخل غير التشغيلي لا يحدث عادة سنة بعد أخرى ، ويؤكّد تحديده بوضوح أن كل الدخل يعكس فقط الدخل من الدخل العادي. عمليات.
• نظرًا لأن جميع طرق التقييم تبدأ بـ DCF ، فإن الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء يعد جزءًا مهمًا من التحليل المالي التفصيلي. يتم مراقبة التغييرات والأنماط في هذا المقياس عن كثب ، حيث يمكن أن يكون ذلك إشارة على التغييرات في العمليات الأساسية.
• يتم إضافة الاستهلاك والإطفاء إلى الدخل التشغيلي حيث يتم تضمين الاستهلاك والإطفاء عادة كمصروفات تشغيل.
• الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء يقيس الدخل باستثناء تأثيرات خيارات الإنفاق الرأسمالي للشركة. كما أنها لا تعرض النقد المستخدم في خدمات الديون أو التوزيعات أو نفقات التشغيل الأخرى غير الأساسية. بمساعدة الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء ، يحصل المستثمرون على فهم أفضل لكفاءة عمليات الشركة.

مزايا OIBDA

• أرقام الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء أعلى بشكل عام ، وفي بعض الحالات ، أعلى بكثير من رقم الأرباح المحسوبة بأي طريقة محاسبية أخرى.
• الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء يأخذ في الاعتبار جميع مصاريف التشغيل التي تشكل جزءًا من العمليات اليومية ، مثل رواتب الموظفين وتكاليف المواد الخام ومزايا الموظفين ومساهمات المعاشات التقاعدية ورسوم الشحن. يتجاهل حساب OIBDA المصاريف غير التشغيلية مثل الخصومات الضريبية والاستثمارات الرأسمالية طويلة الأجل في المعدات والأصول غير الملموسة مثل العلامة التجارية.
• يعطي الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء رقم أرباح مرتفع ، وهو أمر مرغوب فيه للمساهمين والمستثمرين.
• من خلال الإبلاغ عن الأرباح مع الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء لكيان الأعمال ، لا يجب أن يأخذ في الاعتبار النفقات غير التشغيلية مثل الاستثمار طويل الأجل في المعدات ، والخصومات الضريبية ، والاستثمارات في الأصول غير الملموسة.

عيوب OIBDA

• الحسابات معقدة للغاية.
• نظرًا لأنها طريقة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ، فهذا يعني أن حسابات الأرباح غير القياسية قد تم إجراؤها ، والتي قد تصبح مبدعة في بعض الأحيان ، ويمكن أن يتلاشى التمييز بين النفقات مثل التمييز بين المصروفات غير العادية والنفقات المتكررة.
• نظرًا لأن الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء هو طريقة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ، فلا توجد معايير محددة فيما يتعلق بما يجب تضمينه في حسابه. لذلك يجب استخدام طرق متعددة لحساب الأرباح بدلاً من ذلك.

استنتاج

الدخل التشغيلي قبل الاستهلاك والإطفاء هو مقياس مهم لقياس النقد الناتج عن الشركة بغض النظر عن الضرائب وهيكل رأس المال. لهذا السبب يمكن استخدامه كأداة لتصميم عمليات الدمج والاستحواذ وإعادة الهيكلة. يمكن استخدام هذا المقياس بشكل فعال لحساب القيمة الإجمالية للشركة. إذا أرادت شركة ما إرضاء مساهميها ، فإن القيمة الأعلى لدخل التشغيل قبل الاستهلاك والإطفاء مهمة للغاية.