كيان ذو فائدة متغيرة (VIE) | التعريف والأمثلة مع الشرح
ما هو الكيان المتغير المصلحة؟
يشير كيان المصلحة المتغيرة (VIE) عمومًا إلى الكيان الذي تمتلك فيه شركة عامة حصة مسيطرة على الرغم من أنها لا تمتلك حصصًا أغلبية ، وبالتالي ، فإن الشركة العامة لديها القدرة على توجيه الأنشطة الهامة لـ VIE والتحكم في تدفق الأرباح /خسائر. الأنشطة الشائعة لـ VIE هي بشكل عام نقل الأصول ، وعقود الإيجار ، والتحوط من الأدوات المالية ، والبحث والتطوير ، وما إلى ذلك.
مثال على كيان ذي فائدة متغيرة
"أ" ، شركة كهربائية ، تنشئ "ب" ، شركة تمويل الطاقة. تصدر "ب" 100٪ من الأسهم غير المصوتة مقابل 16 مليون دولار إلى مستثمر خارجي وتصدر سندات دين إلى "أ" مقابل 384 مليون دولار. ثم اشترت B محطة توليد كهربائية مقابل 400 مليون دولار وتؤجرها إلى A مقابل 12 مليون دولار سنويًا لمدة 5 سنوات.
في نهاية مدة الإيجار ، يجب على "أ" إما تجديد عقد الإيجار لمدة 5 سنوات أو شراء المولد مقابل 400 مليون دولار أو بيع مصنع المولدات الكهربائية لطرف ثالث. أيضًا ، إذا كان B غير قادر على سداد المستثمر في الأسهم ، فإن A يدفع 16 مليون دولار إلى مستثمر في الأسهم.
في المثال أعلاه ، تشير العوامل التالية إلى أن الشركة B هي شركة VIE ، وأن الشركة A هي المستفيد الأساسي.
- لا يملك مالكو الأسهم القدرة على توجيه عمليات الكيان.
- اشترت A سندات دين من B ، والتي تشكل غالبية الاستثمار.
- يمتلك A القدرة على توجيه أنشطة B ، وهو تأجير محطة توليد الكهرباء إلى A.
- تتعرض A للعائدات المتغيرة حيث أن A عليها التزام بامتصاص الخسائر أو تلقي عوائد من اتفاقية الإيجار ، وهو النشاط الهام لـ B.
- يتلقى B رسومًا ثابتة فقط.
ومن ثم هنا ، يتعين على "أ" توحيد البيانات المالية لـ "ب" جنبًا إلى جنب مع نفسه.
مثال مفاهيمي
قبل عملية احتيال Enron ، اعتبرت مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة الكيانات التي لها حق التصويت فقط (أي الكيانات التي تتمتع بأغلبية تصويتية) لتحديد المصلحة المالية المسيطرة لأغراض التوحيد. ومع ذلك ، يمكن تحقيق السيطرة المالية من خلال الترتيبات التي لا تنطوي على حقوق التصويت.
دعونا نرى مثال Enron ، الذي استخدم ترتيبات معينة لتجنب توحيد البيانات المالية ، وبالتالي حرمان مستخدمي البيانات المالية من الحصول على رؤية حقيقية وعادلة للوضع في Enron.
لنفترض أن إنرون تريد بناء مصنع تحتاج إلى استثمار رأس ماله ، لنقل 10 ملايين دولار. الآن بدلاً من اقتراض الأموال وبناء مصنع من خلال الكيان القانوني لشركة Enron ، قامت بإنشاء كيان آخر يسمى كيان الأغراض الخاصة (SPE) لبناء المصنع.
الآن ، ستذهب شركة SPE إلى أحد البنوك وتطلب قرضًا بقيمة 10 ملايين دولار. ستضمن إنرون القرض لشركة SPE. سيقوم البنك بإقراض 9.7 مليون دولار لشركة SPE (صافي الاستثمار في الأسهم) بناءً على ضمان إنرون ، وبالنسبة لاستثمار الرصيد في الأسهم ، ستطلب إنرون من الأطراف الثالثة المهتمة بالمشروع أو الشركات التابعة لشركة إنرون استثمار 0.3 مليون دولار.
في هذا الترتيب ، يكون استثمار رأس المال البالغ 0.3 مليون دولار بنسبة 100٪ خارج شركة إنرون ، وبالتالي سيجعل SPE مستقلة عن إنرون ، وبالتالي لن يضطر بعد الآن إلى دمج SPE في دفاترهم. لكن قيمة الاستثمار في الأسهم ضئيلة مقارنة بتكلفة المشروع (3٪ من 10 ملايين دولار) ، وتمول إنرون 97٪ من الصفقة بضمان الدين. ومن ثم فإن إنرون تتحكم عمليا في SPE.
وبهذه الطريقة ، يمكن لشركة إنرون نقل الأصول السيئة من ميزانيتها العمومية إلى SPE وحتى حجز المكاسب من بيع الأصول إلى SPE (وهي في الأساس شركتها الخاصة).
من خلال هذه الترتيبات التي تم إدخالها ، كانت بعض الشركات تتجنب الإبلاغ عن الأصول والخصوم السيئة التي تتحمل مسؤوليتها وتأخير الإبلاغ عن الخسائر التي تم تكبدها أو الإبلاغ عن المكاسب ، والتي كانت وهمية.
وبالتالي ، نظرًا لما سبق ، تم تقديم مفهوم كيان المصلحة المتغيرة كشرط توحيد حتى يتمكن أصحاب المصلحة من رؤية الصورة العادلة للقوائم المالية للشركة.
السيطرة المعنى
من المهم تحديد السيطرة من أجل إعداد البيانات المالية الموحدة. توفر مبادئ المحاسبة الأمريكية المقبولة عموماً نموذجين لتوحيد السيطرة على المصالح المالية بينما توفر المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية نموذج توحيد واحد.
تغيير في حالة الكيان ذي الفائدة المتغيرة
ستتم مراجعة حالة الكيان ذي المصلحة المتغيرة (VIE) في نهاية كل سنة مالية أو تاريخ تحرير التحرير ووقته عند حدوث أحداث معينة لإعادة النظر. يجب مراجعة الأحداث التالية للتحقق من حالة VIE:
- تغيير في هيكل VIE من خلال تغيير في الترتيبات / العقود ، مما أدى إلى تغيير في كمية الاستثمار في الأسهم المعرضة للخطر.
- التغيير في نسبة المخاطر التي يواجهها المستثمرون عن طريق التغيير في هيكل حقوق الملكية والديون في الكيان مما يؤدي إلى تغيير في تعرض المكاسب / الخسائر المتدفقة إلى المستفيد الرئيسي.
- التغيير في العائد المتغير الذي يتلقاه المستفيد الأساسي من VIE بسبب الأنشطة الإضافية التي يقوم بها VIE بعد الإعداد الأولي لهيكل VIE.
- التغيير في أرباح / خسائر VIE بسبب التغيير في هيكل الاستثمار أو التغيير في الأنشطة التجارية لـ VIE ، مما يؤدي إلى نسبة ضئيلة من العائد المتدفق إلى المستفيد الأساسي.
استنتاج
لغرض التوحيد ، يجب تحديد الفائدة المتغيرة ، وتحديد ما إذا كان الكيان هو VIE ، وتحديد المستفيد الأساسي من VIE الذي سيعمل على توحيد معاملات VIE في دفاتره وبالتالي تقديم البيانات المالية الموحدة لجميع الكيانات القانونية المختلفة التي هي تحت سيطرة مشتركة حتى يتمكن أصحاب المصلحة من الحصول على النظرة الصحيحة للمركز المالي للشركة ككيان اقتصادي شامل.
