صيغة السندات المكافئة للعائد | حساب خطوة بخطوة (مع أمثلة)

صيغة حساب العائد المكافئ للسندات (BEY)

يتم استخدام المعادلة لحساب العائد المكافئ للسند عن طريق التأكد من الفرق بين القيمة الاسمية أو الاسمية للسندات وسعر شرائها ويجب تقسيم هذه النتائج على سعرها ويجب مضاعفة هذه النتائج على 365 ثم تقسيمها على الأيام المتبقية حتى تاريخ الاستحقاق.

يحتاج المستثمر إلى معرفة صيغة العائد المكافئ للسندات. يسمح للمستثمر بحساب العائد السنوي للسند المباع بسعر مخفض.

هنا ، d = أيام الاستحقاق

مثال

يمكنك تنزيل قالب Excel المكافئ لعائد السندات من هنا - قالب Excel المكافئ لعائد السندات

السيد يامسي مرتبك بشأن اثنين من السندات التي يفكر فيها للاستثمار. يعرض أحد السندات 100 دولار لكل سند كسعر شراء والآخر يعرض 90 دولارًا لكل سند. لكل من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، سيقدمون 110 دولارات لكل سند بعد 6 أشهر (للأول) وبعد 12 شهرًا (للثاني). أيهما يجب أن يستثمر فيه السيد يامسي؟

هذه حالة كلاسيكية للخلط بين سندات مالية ذات دخل ثابت.

ومع ذلك ، يمكننا بسهولة معرفة BEY لمعرفة الاستثمار الأكثر إثمارًا للسيد Yamsi.

بالنسبة للسند الأول ، ها هي العملية الحسابية -

العائد المكافئ للسند = (القيمة الاسمية - سعر الشراء) / سعر الشراء * 365 / د

  • أو BEY = (110 دولارات أمريكية - 100 دولارًا أمريكيًا) / 100 دولارًا أمريكيًا * 365/180 دولارًا
  • أو BEY = 10 دولارات أمريكية / 100 دولار أمريكي * 2.03
  • أو BEY = 0.10 * 2.03 = 20.3٪.

الآن ، لنحسب BEY للسند الثاني.

BEY = (القيمة الاسمية - سعر الشراء) / سعر الشراء * 365 / د

  • أو BEY = (110 دولارًا - 90 دولارًا) / 90 دولارًا * 365/365
  • أو BEY = 20 دولارًا / 90 دولارًا * 1 = 22.22٪.

من خلال حساب BEY لكل من هذه السندات ، يمكننا القول بسهولة أن السيد Yamsi يجب أن يستثمر في السند الثاني.

ومع ذلك ، إذا أصبح الوقت عاملاً ، فقد يختار السيد Yamsi السند الأول لأنه يقدم عائدًا مذهلاً بنسبة 20.3 ٪ لمدة 6 أشهر.

ترجمة

إذا نظرت عن كثب ، سترى أن هناك جزأين من هذه الصيغة لعائد السندات المكافئ.

  • يتحدث الجزء الأول عن القيمة الاسمية وسعر الشراء. باختصار ، الجزء الأول يصور عائد الاستثمار للمستثمر. على سبيل المثال ، إذا دفع المستثمر 90 دولارًا كسعر شراء للسند. وعند الاستحقاق في غضون 12 شهرًا ، سيحصل على 100 دولار ؛ سيكون عائد الاستثمار = (100 دولار - 90 دولارًا) / 90 دولارًا = 10 دولارات / 90 دولارًا = 11.11٪.
  • الجزء الثاني يدور حول الأفق الزمني. إذا كان استحقاق السند 6 أشهر من الآن ؛ ثم d سيكون 180 يومًا. وينتج عن الجزء الثاني - 365/180 = 2.03.

الاستخدام والملاءمة

كمستثمر ، لديك العديد من الخيارات. عندما يكون لديك العديد من الخيارات ، ستختار فقط الخيار الذي سيوفر لك أكبر عائد.

لهذا السبب تحتاج إلى استخدام صيغة العائد المكافئ للسندات لمعرفة ما إذا كان استثمار معين أفضل أو أسوأ من الاستثمارات الأخرى.

ومع ذلك ، لحساب العائد المكافئ للسندات ، عليك أن تتذكر أن هذه الاستثمارات لا تقدم مدفوعات سنوية. ويمكنك استخدام هذه الصيغة للأوراق المالية ذات الدخل الثابت. على سبيل المثال ، إذا اكتشفت السند وكان يقدم خصمًا على سعر الشراء ، فتأكد أولاً من معرفة العائد المكافئ للسند ثم المضي قدمًا (إذا كنت ترغب في ذلك).

حاسبة العائد على السندات

يمكنك استخدام حاسبة العائد المعادل للسندات التالية

قيمة الوجه
سعر الشراء
د
صيغة العائد المكافئ للسندات =
 

صيغة العائد المكافئ للسندات =
القيمة الاسمية - سعر الشراء 365
X
سعر الشراء د
0 - 0 365
X = 0
0 0

عائد السندات المكافئ في Excel (مع قالب Excel)

دعونا الآن نفعل نفس المثال أعلاه في Excel. هذا بسيط جدا. تحتاج إلى حساب BEY لكل من هذه السندات.

يمكنك بسهولة حساب BEY في النموذج المقدم.