التمويل خارج الميزانية (التعريف) | قائمة عناصر OBS
ما هو التمويل خارج الميزانية؟
التمويل خارج الميزانية العمومية هو ممارسة الشركة لاستبعاد التزامات معينة وفي بعض الحالات الأصول من الإبلاغ عنها في الميزانية العمومية من أجل الحفاظ على النسب مثل نسب الدين إلى حقوق الملكية منخفضة لتسهيل التمويل بسعر فائدة أقل وأيضًا تجنب مخالفة المواثيق بين المقرض والمقترض.
إنها مسؤولية لا يتم تسجيلها مباشرة في الميزانية العمومية للشركة. البنود خارج الميزانية تحمل أهمية كافية لأنه حتى لو لم يتم تسجيلها في تمويل الميزانية العمومية ، فإنها لا تزال مسؤولية الشركة ويجب تضمينها في التحليل العام للمركز المالي للشركة.
كيف يعمل؟
لنفترض أن ABC Manufacturers Ltd تخضع لخطة توسع وتريد شراء آلات لإنشاء الوحدة الثانية في ولاية أخرى. ومع ذلك ، لا يوجد لديها ترتيبات تمويلية لأن ميزانيتها العمومية ممولة بالفعل بشكل كبير. في مثل هذه الحالة ، لديه خياران. يمكنه إنشاء مشروع مشترك مع مستثمرين أو شركات أخرى لإنشاء وحدة جديدة والحصول على تمويل جديد باسم الكيان الجديد. من ناحية أخرى ، يمكنها أيضًا وضع اتفاقية إيجار طويلة الأجل مع الشركة المصنعة للمعدات لتأجير الآلات ، وفي هذه الحالة ، لا داعي للقلق بشأن الحصول على تمويل جديد. كلتا الحالتين أعلاه هما مثالان على التمويل خارج الميزانية العمومية.
ما هو الغرض من البنود خارج الميزانية العمومية؟
- للحفاظ على نسبة الملاءة المالية مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية أقل من مستوى معين والحصول على تمويل لم تكن الشركة قادرة على الحصول عليه بخلاف ذلك.
- تضمن نسب الملاءة الأفضل الحفاظ على تصنيف ائتماني جيد ، والذي يسمح للشركة بالحصول على تمويل أرخص.
- إنه يجعل تمويل الميزانية العمومية يبدو أصغر حجمًا ، وهو ما قد يجذب المستثمرين للوهلة الأولى.
دلائل الميزات
- ينتج عنه انخفاض في الأصول الحالية أو استبعاد الأصول التي سيتم إنشاؤها من الميزانية العمومية.
- هناك تغيير في هيكل رأس مال الشركة.
- يتم التقليل من قيمة كل من الأصول والخصوم ، وهو يعطي انطباعًا أصغر عن تمويل الميزانية العمومية.
- وهو ينطوي على استخدام المحاسبة الإبداعية والأدوات المالية لتحقيق التمويل خارج الميزانية العمومية.
قائمة بنود التمويل خارج الميزانية العمومية
فيما يلي بعض الأدوات الشائعة للبنود خارج الميزانية العمومية.
# 1 - التأجير التمويلي
إنه أقدم شكل من أشكال التمويل خارج الميزانية العمومية. يسمح تأجير الأصول للشركة بتجنب إظهار تمويل الأصل من التزاماتها ويتم عرض الإيجار أو الإيجار مباشرة كمصروف في بيان الربح والخسارة.
- بالنسبة للمستأجر ، فهو مصدر التمويل حيث يتحمل المؤجر تمويل الأصل.
- الطريقة التقليدية للحصول على الأصول التي تتطلب نفقات رأسمالية كبيرة ؛
- يجعل من السهل ترقية التكنولوجيا مع تغير الأوقات.
- فقط عقود الإيجار التشغيلي مؤهلة كتمويل خارج الميزانية العمومية ، ويلزم رسملة الإيجارات المالية في الميزانية العمومية وفقًا لأحدث معايير المحاسبة الهندية.
# 2 - مركبة الأغراض الخاصة (SPV)
تعتبر المركبات ذات الأغراض الخاصة أو الشركات الفرعية إحدى الطرق الروتينية لإنشاء تعرضات تمويل خارج الميزانية العمومية. تم استخدامه من قبل شركة Enron ، والتي تشتهر بواحدة من الجدل حول التعرض للتمويل خارج الميزانية العمومية.
- تقوم الشركة الأم بإنشاء SPV للدخول في مجموعة جديدة من الأنشطة ولكنها تريد عزل نفسها عن المخاطر والالتزامات من النشاط الجديد.
- لا تحتاج الشركة الأم إلى إظهار أصول والتزامات ذات الغرض الخاص في ميزانيتها العمومية.
- تعمل SPV ككيان مستقل وتكتسب خطوط ائتمانها للأعمال الجديدة.
- إذا كانت الشركة الأم تمتلك SPV بالكامل ، فبموجب المعيار المحاسبي لمعظم البلدان ، فإنها تحتاج إلى دمج الميزانية العمومية ذات الأغراض الخاصة في ميزانيتها الخاصة ، مما يتعارض مع الغرض من إنشاء تمويل خارج الميزانية العمومية. لذلك ، عادة ما تقوم الشركات بإنشاء SPV عن طريق مشروع مشترك جديد مع كيان آخر.
# 3 - اتفاقيات شراء الاستئجار
إذا لم تتمكن الشركة من شراء الأصول بشكل مباشر أو الحصول على تمويل لنفسها ، فيمكنها الدخول في اتفاقية شراء تأجير لفترة معينة مع الممولين. سيشتري الممول الأصل للشركة ، والتي بدورها ستدفع مبلغًا ثابتًا شهريًا حتى يتم استيفاء جميع شروط العقد. للمستأجر خيار امتلاك الأصل في نهاية اتفاقية الشراء الإيجاري.
- بموجب المحاسبة العادية ، ينعكس الأصل في الميزانية العمومية للمشتري ، ولا يحتاج المستأجر إلى إظهاره في ميزانيته العمومية خلال فترة اتفاقية الشراء الإيجاري.
# 4 - العوملة
هو نوع من الخدمات الائتمانية التي تقدمها البنوك والمؤسسات المالية الأخرى لعملائها الحاليين. بموجب التخصيم ، يتم الحصول على التمويل عن طريق بيع الذمم المدينة للبنوك. تقدم البنوك نقدًا فوريًا للشركة بعد أخذ جزء من الذمم المدينة لتقديم الخدمة.
- ويطلق عليه أيضًا تدفقات نقدية متسارعة في بعض الأحيان.
- لا توجد مسؤولية مباشرة على الشركة بسبب التخصيم ، ولكن هناك بيع لبعض أصولها.
أهمية للمستثمرين
بموجب المعايير المحاسبية لجميع الدول الكبرى تقريبًا ، من الضروري الإفصاح الكامل عن جميع بنود التمويل خارج الميزانية العمومية للشركة لتلك السنة بالذات. يجب أن يأخذ المستثمرون علما بهذه الإفصاحات لفهم المخاطر المرتبطة بهذه المعاملات بشكل كامل.
