أسهم منحة (معنى) | أمثلة على إصدار أسهم منحة
ما هي الأسهم المجانية؟
الأسهم المجانية هي الأسهم التي تمنحها الشركات لمساهميها الحاليين بما يتناسب مع أسهمهم المملوكة بالفعل دون أي تكلفة. وعادة ما يتم تقديمها من قبل الشركات عندما يكون لديها نقص في السيولة النقدية ، ويطلب المستثمرون دخلًا منتظمًا. لا يوجد تبادل للأموال بين المساهمين والشركة ، إنه مجرد تحويل للأرباح من الأرباح المحتجزة إلى رأس مال الشركة ، ويتم تحويل الأسهم المخصصة إلى حساب Demat للمساهمين.
أمثلة على الأسهم المجانية
فيما يلي أمثلة على أسهم المكافأة.
مثال 1
لنفترض أن حساب أسهم الشركة في الميزانية العمومية يشبه هذا قبل إصدار المكافأة:
- الأسهم العادية 1،000،000 بسعر 1 دولار لكل سهم = 1،000،000 دولار
- مشاركة الحساب المميز = 500000 دولار
- الأرباح المحتجزة = 1،500،000 دولار أمريكي
قررت الشركة منح مكافأة بنسبة 1: 5 مما يعني أن المساهمين سيحصلون على سهم واحد من أصل 5 أسهم مملوكة. لذلك ، سيكون إجمالي إصدارات الأسهم المجانية الجديدة 1،000،000 / 5 = 200،000
إجمالي رأس المال الجديد = 200000 * 1 = 200000 دولار
سيتم خصم مبلغ 200000 دولار من حساب المشاركة المميز.
لذلك سيبدو حساب الأسهم الجديد بعد إصدار المكافأة كما يلي:
- الأسهم العادية 1،200،000 بسعر 1 دولار أمريكي لكل سهم = 1،200،000 دولار أمريكي
- مشاركة الحساب المميز = 300000 دولار
- الأرباح المحتجزة = 1،500،000 دولار أمريكي
المثال رقم 2
لنفترض أن حساب حقوق الملكية للشركة "أ" في الميزانية العمومية يبدو كما يلي قبل إصدار المكافأة:
- الأسهم العادية 1،000،000 بسعر 1 دولار لكل سهم = 1،000،000 دولار
- مشاركة الحساب المميز = 500000 دولار
- الأرباح المحتجزة = 1،500،000 دولار أمريكي
قررت الشركة منح مكافأة 1: 1 ، مما يعني أن المساهمين سيحصلون على سهم واحد من كل سهم مملوك. لذلك ، سيكون إجمالي إصدارات المكافآت الجديدة 1،000،000
إجمالي رأس المال الجديد = 1،000،000 * 1 = 1،000،000 دولار
سيتم خصم مبلغ 1،000،000 دولار من حساب Share Premium والأرباح المحتجزة.
لذلك سيبدو حساب الأسهم الجديد بعد إصدار المكافأة كما يلي:
- الأسهم العادية 2،000،000 بسعر 1 دولار لكل منها = 2،000،000 دولار
- مشاركة حساب بريميوم = 0 دولار
- الأرباح المحتجزة = 1،000،000 دولار
إدخالات دفتر اليومية لإصدار أسهم منحة
تعلن الشركة عن أسهم مجانية في شكل نسبة ، أي 1: 2 ، وهذا يعني كل مساهم لديه 2 سهم. ومن ثم ، إذا كان لدى المساهم 1،00،000 سهم في حسابه ، فإن البونص = 1،00،000 * 1/2 = 50،000. لذا فإن إجمالي حيازته سيكون 1،00،000 + 50،000 = 1،50،000 منها 50،000 سهم مخصصة بدون رسوم.
في الحالة المذكورة أعلاه ، لنفترض ما إذا تم شراء أول 1،00،000 سهم بسعر 10 دولارات = 1،00،000 * 10 دولارات = 1000000 دولار. تكلفة 50000 سهم = لا شيء. لذا فإن التكلفة الإجمالية لـ 1،50،000 سهم = 10،000،000 دولار وبالتالي تقليل متوسط التكلفة إلى ~ 6-6.5 لكل سهم.
فيما يلي بعض إدخالات دفتر اليومية التي يجب اجتيازها بعد إصدار أسهم منحة:
- إذا كان الإصدار خارج الأرباح المحتجزة (القيمة الاسمية = 1 دولار)
- إذا كانت المشكلة خارج Security Premium A / c
- المداخل التي يتعين على المساهمين تمريرها في دفاتر حساباتهم:
لا يلزم تمرير أي إدخالات. فقط قم بزيادة حيازات الأسهم بدون تكلفة. سيعرض المستثمر استثماراته بنفس القيمة ، لكن متوسط تكلفة الاستحواذ سينخفض بشكل كبير حيث يتم تخصيص أسهم المنحة مجانًا.
الاختلافات بين حق الإصدار وإصدار المكافأة
- قضايا الحق هي للمساهمين الحاليين عن طريق زيادة رأس المال الإضافي من قبل الشركة. سيتم إصدارها من الاحتياطيات الإضافية والأرباح المحتجزة.
- يتم إصدار الإصدار الصحيح لزيادة رأس المال الإضافي ، بينما يتم إصدار أسهم منحة كهدية للمساهمين.
- عادة ما يتم إصدار الأسهم الصحيحة بسعر أقل من السوق ، بينما يتم إصدار الأسهم المجانية بنسبة من الأسهم المصدرة في الأصل وتكون خالية من التكلفة.
مزايا
- يمكن للشركات ذات السيولة المنخفضة أيضًا إصدار أسهم منحة بدلاً من توزيعات أرباح نقدية.
- يزداد حجم رأس مال الشركة بإصدار مكافآت.
- يقلل من مخاطر تخصيص الأرباح المحتجزة في بعض المشاريع الخاسرة.
- إنه يزيد السيولة ، وبالتالي قد يرتفع سعر السهم بعد إصدار المكافآت.
- يعزز الثقة بين المستثمرين.
- إذا أصدرت الشركات توزيعات أرباح ، فسيتعين على المساهمين دفع ضريبة على توزيعات الأرباح ، لكنهم لا يحتاجون إلى دفع ضريبة على الأسهم المجانية حتى يبيعونها.
سلبيات
- هذا لا يولد أي نقد ، ولكن إجمالي عدد زيادات رأس المال القائمة ؛ وبالتالي ، إذا أصدرت الشركة أرباحًا في المستقبل ، فإن توزيعات الأرباح لكل سهم تنخفض.
- يمكن أن تكون هناك مشكلة زيادة رأس المال بسبب زيادة عدد الأسهم.
- هذا مأخوذ من الأرباح المحتجزة. يمكن استخدام هذا الدخل المحتفظ به في أي عملية استحواذ جديدة أو مشروع ربحي ، مما قد يزيد من ثروة المساهمين.
نقاط مهمة
- لا يؤثر على الوضع النقدي الإجمالي للشركة.
- انخفض سعر سوق الأسهم بنفس النسبة من إصدار أسهم المنحة بعد تاريخ الإصدار.
- يمكن للشركات المتعطشة للنقد استخدام إصدار أسهم منحة لمكافأة مساهميها.
- لا يغير إجمالي مركز حقوق الملكية في الميزانية العمومية للشركة.
استنتاج
تعد الأسهم المجانية مفيدة للشركات بطريقة تمكن الشركات المتعطشة للنقد من إصدار أسهم دون إنفاق أي نقود. كما أنه يزيد السيولة ويزيد ثقة المساهمين أيضًا. لكن هذه الخطوة تضعف رأس المال أكثر. بسبب التخفيف من ربح السهم وانخفاض توزيعات الأرباح للمساهمين.
