مضاعف الأرباح (التعريف ، الصيغة) | أمثلة حسابية
ما هو مضاعف الأرباح؟
مضاعف الأرباح ، المعروف باسم نسبة السعر إلى الأرباح ، هو طريقة لمقارنة سعر السوق الحالي للسهم بعائد السهم الواحد للشركة. بكلمات بسيطة ، إنه مقياس للتقييم من أجل تحديد ما أنت على استعداد لدفعه مقابل كل مبلغ واحد من الدولارات تستطيع الشركة كسبه.
إذا كنت ترغب في الاستثمار في أسهم أي شركة ، فمن الضروري معرفة سعر السهم المناسب لتلك الشركة. لا ينبغي المبالغة في تقديرها أو التقليل من قيمتها. تحتاج إلى مقارنة المبلغ المستثمر والعائد الذي ستحصل عليه منه. يتم حسابه من خلال نسبة أرباح السعر.
يجب مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح مع الأقران أو متوسط الصناعة.
صيغة مضاعف الأرباح
يتم تمثيل نسبة السعر إلى الأرباح على النحو التالي -
نسبة السعر إلى العائد = سعر السهم / عائد السهم (EPS)- سعر السهم هو سعر السوق الحالي لحصة من الشركة. بكلمات بسيطة ، هو السعر الذي يتم تداول سهم الشركة به حاليًا في السوق.
- يتم احتساب عائد السهم على أنه صافي أرباح الشركة مقسومًا على إجمالي عدد أسهم الشركة.
أمثلة على مضاعف الأرباح
دعونا نفهم هذا المفهوم بمساعدة الأمثلة.
يمكنك تنزيل قالب Excel المضاعف للأرباح هذا هنا - قالب Excel مضاعف الأرباح
مثال 1
يتم تداول الشركة "أ" حاليًا بسعر 150 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، ويتم احتساب ربحية السهم بمبلغ 10 دولارات أمريكية. دعنا نحسب نسبة السعر إلى العائد هنا.
المحلول
حساب نسبة السعر إلى العائد للشركة أ
- = 150/10
- نسبة السعر إلى العائد = 15
حساب نسبة السعر إلى العائد للشركة ب
- = 300/15
- نسبة السعر إلى العائد = 20
تشير نسبة السعر إلى العائد البالغة 15 إلى أن المستثمر على استعداد لدفع 15 ضعف القيمة الحالية للشركة.
من أجل تحديد ما إذا كانت نسبة السعر إلى العائد للشركة مرتفعة أم منخفضة ، نحتاج إلى مقارنتها بنظيراتها في الصناعة.
متوسط P / E في الصناعة هو 18. هنا ، يمكننا القول أن حصة الشركة B مكلفة مقارنة بمعايير الصناعة.
مثال رقم 2 - P / E منخفض ، نمو منخفض
وفقًا للجدول أدناه ، فإن ربح السهم في الشركة يتزايد بمعدل 10 ٪ كل عام ، كما أن سعر السهم يرتفع بنفس المعدل. تظل نسبة السعر إلى العائد كما هي كل عام.
مثال رقم 3 - ارتفاع السعر إلى الربحية ، والنمو المرتفع
هنا ، تنمو الشركة بمعدل 100٪ كل عام. يتضاعف ربحية السهم في السنتين 2 و 3. كما أن سعر السهم يرتفع بمعدل مرتفع. ومن ثم ، فإن نسبة السعر إلى العائد مرتفعة أيضًا.
مثال رقم 4 - P / E منخفض ، نمو سلبي
يوضح الجدول أدناه النمو السلبي للشركة على مدار العامين الثاني والثالث. بما أن العائد على السهم ينخفض ، فإن سعر السهم ينخفض أيضًا. نسبة السعر إلى العائد تنخفض أيضًا.
مثال # 5 - متوسط السعر إلى الربحية ، والنمو المطرد
هنا ، يتزايد العائد على السهم والسعر السوقي لأسهم الشركة بمعدل مرتفع للغاية ، لكن نسبة السعر إلى الأرباح لا تزداد بنفس المعدل. يحدث هذا في الغالب في حالة الشركات الدورية.
ارجع إلى ورقة Excel الواردة أعلاه للحصول على حساب مفصل.
أسباب ارتفاع P / E وانخفاض P / E
فيما يلي الأسباب القليلة لانخفاض السعر / العائد -
- المخزون مقوم بأقل من قيمته الحقيقية: يمكن تقييم سعر السهم بسعر أقل.
- نمو منخفض أو نمو سلبي: تعتمد نسبة السعر إلى الربحية للشركات على نمو الشركة.
- الآفاق المستقبلية: إذا لم تكن آفاق الشركة كبيرة ، فسيؤدي ذلك إلى انخفاض P / E.
فيما يلي بعض الأسباب لارتفاع السعر / الربحية -
- تم المبالغة في تقدير قيمة الأسهم: يهتم المزيد من المستثمرين بسهم الشركة ، مما سيؤدي إلى ارتفاع الأسعار وزيادة نسبة السعر إلى العائد
- النمو المرتفع: تعتمد نسبة السعر إلى العائد للشركات على نمو الشركة.
- الآفاق المستقبلية: إذا كان من المتوقع أن تكون آفاق الشركة كبيرة ، فسيؤدي ذلك إلى ارتفاع P / E.
أهمية
- يعد مضاعف الأرباح أو نسبة السعر إلى العائد أداة أساسية للتعرف على الصحة المالية للشركة.
- يمكن للمستثمرين مقارنة نسبة السعر إلى العائد للعديد من الشركات وتحديد مكان الاستثمار.
- تشير نسبة السعر إلى العائد أيضًا إلى كيفية أداء الشركة مقارنة بأقرانها في الصناعة.
استنتاج
ومن ثم ، فإن نسبة السعر إلى الأرباح هي أداة أساسية لتحليل أسهم الشركة. تقارن نسبة السعر إلى العائد سعر سهم الشركة بأرباحها لكل سهم. يمكن أن تشير نسبة السعر إلى العائد المرتفعة إلى آفاق نمو أعلى للشركة أو أن السهم مبالغ فيه. من ناحية أخرى ، يشير انخفاض نسبة السعر إلى العائد إلى انخفاض النمو أو التقليل من قيمة المخزون.
