النفقات الرأسمالية (التعريف والمحاسبة) | كيف تحلل نفقات رأس المال؟
ما هي النفقات الرأسمالية (النفقات الرأسمالية)؟
النفقات الرأسمالية أو النفقات الرأسمالية هي المصروفات على إجمالي مشتريات الأصول التي تقوم بها الشركة خلال فترة زمنية معينة ويتم حسابها عن طريق إضافة صافي الزيادة في قيمة المصنع والممتلكات والمعدات ومصروفات الإهلاك خلال السنة المالية المحددة .
بكلمات بسيطة ، يشير إلى النفقات المالية لشراء أو صيانة أو تحسين قاعدة الأصول الثابتة (مثل المصنع والممتلكات والمعدات) للشركة. يتم اعتبار الأموال التي يتم إنفاقها لغرض وحيد هو شراء أصول ثابتة جديدة أو إصلاح الأصول الثابتة الموجودة أو ترقية القدرة الحالية للأصول الثابتة. الإنفاق الرأسمالي هو قرار مالي رئيسي للشركة ، ويجب الموافقة عليه رسميًا في اجتماع المساهمين السنوي أو اجتماع خاص لمجلس الإدارة.
النفقات الرأسمالية تشمل:
- شراء الأصول الثابتة وأحيانًا الأصول غير الملموسة
- إصلاح أصل موجود لتحسين عمره الإنتاجي
- ترقية أصل موجود لزيادة أدائه
محاسبة المصروفات الرأسمالية
وفقًا للقواعد العامة للمحاسبة الرأسمالية ، إذا كان العمر الإنتاجي للممتلكات المكتسبة أطول من السنة الضريبية ، فيجب رسملة التكلفة. لا يتم تحميل هذه التكلفة على بيان الأرباح والخسائر دفعة واحدة في السنة الضريبية ولكن يتم توزيعها على العمر الإنتاجي للأصل في شكل إطفاء واستهلاك.
# 1 - التأثير على الميزانية العمومية
تتم رسملة تكلفة النفقات الرأسمالية بالكامل على جانب الأصول في الميزانية العمومية. إنه يزيد من قاعدة الأصول غير المتداولة للكيان ، بينما يقلل في نفس الوقت من الرصيد النقدي للكيان.
# 2 - التأثير على بيان الدخل
يتم إطفاء أو إهلاك تكاليف المصروفات الرأسمالية من خلال بيان الأرباح والخسائر على مدى العمر الإنتاجي للأصل.
المصدر: إيداعات فورد SEC
# 3 - التأثير على بيان التدفق النقدي
نظرًا لأن التخفيض في الرصيد النقدي للكيان ينعكس في الميزانية العمومية كما في نهاية السنة الضريبية ، فإن هذا الإنفاق المالي ينعكس في بيان التدفق النقدي من قسم الأنشطة الاستثمارية مثل الإنفاق الرأسمالي ومشتريات الممتلكات والمصنع و المعدات (PPE) ، ونفقات الاقتناء ، وما إلى ذلك.
مثال وول مارت
الموضح أدناه هو مثال الإنفاق الرأسمالي لشركة Walmart Inc. من ملفات 2018 10-k SEC.
- من المقتطف أعلاه من بيان التدفق النقدي ، يمكن أن نرى بوضوح أن Walmart أنفقت 10،051 مليون دولار لشراء ممتلكات ومعدات في السنة المالية.
- نظرًا لأن النفقات كانت لشراء الأصول الثابتة والمبلغ ضخم بحيث يتم إنفاقها في بيان الدخل دفعة واحدة ، يمكن تصنيف هذه النفقات على أنها نفقات رأسمالية.
- يمكن العثور على مزيد من المعلومات حول الطبيعة الدقيقة إذا بحث المرء في ملاحظات الشركة ، والتي يمكن العثور عليها في ملفاتهم المالية.
- في كثير من الأحيان ، يمكن رؤية نمط في مثل هذه النفقات للشركة. يمكن أن يعكس ذلك أن الشركة تتوسع بقوة وفقًا للقرار الاستراتيجي لمجلس إدارة الشركة من أجل تلبية حصة أكبر في السوق.
النفقات الرأسمالية تختلف عن المصاريف الأخرى
بعض الصناعات أكثر كثافة في رأس المال وبعضها أقل كثافة في رأس المال النفقات الرأسمالية لأي كيان يعتمد على الصناعة التي يعمل فيها. تتمتع الصناعات كثيفة رأس المال ، مثل التنقيب عن النفط وإنتاجه ، مثل الاتصالات السلكية واللاسلكية ، مثل التصنيع وصناعات المرافق ، بأعلى المستويات.
- تختلف المصروفات الرأسمالية عن مصروفات التشغيل (المعروفة أيضًا باسم Opex) حيث أن النفقات التشغيلية أو مصروفات الإيرادات قابلة للخصم النصي بالكامل في نفس العام الذي تحدث فيه المصروفات.
- كما أن هذه النفقات عبارة عن نفقات مالية إستراتيجية غير متكررة تؤثر على قاعدة الأصول طويلة الأجل أو شيء لا يمكن خصمه بالكامل في السنة التي تم تكبدها فيه وبالتالي يتم إطفاءه على مدار العمر الإنتاجي للأصل الرأسمالي.
- على سبيل المثال ، يعد شراء سيارة جديدة نفقات رأسمالية يمكن إطفاءها على مدار عمرها الإنتاجي (مقبول عمومًا على أنه 5 سنوات وفقًا لقواعد المحاسبة ومعايير الصناعة). على الرغم من أنه بعد مرور 5 سنوات يمكن أن تظل السيارة في حالة صالحة للعمل ، إلا أنه لا يمكن تحميل قيمتها إلا على بيان الربح والخسارة فقط خلال العمر الإنتاجي لغرض الخصم الضريبي.
كيفية استخدام المصروفات الرأسمالية؟
# 1 - نسبة المدير المالي إلى رأس المال
يعتبر التدفق النقدي من العمليات إلى النفقات الرأسمالية نسبة مهمة للغاية يستخدمها المحللون الماليون. وهي كالاتي:
إذا كانت النسبة أكبر من 1 ، فقد يعني ذلك أن عمليات الشركة تدر سيولة كافية لتمويل عمليات الاستحواذ على الأصول. من ناحية أخرى ، إذا كانت النسبة أقل من 1 ، فقد يعني ذلك أن الشركة قد تحتاج إلى اقتراض أموال لتمويل مشترياتها من الأصول الرأسمالية.
# 2 - حساب FCFF
أيضًا ، يتم استخدام CapEx في حساب التدفق النقدي الحر للشركة (FCFF) على النحو التالي:
المعروض أدناه هو التدفق النقدي الحر لشركة Alibaba.
# 3 - حساب FCFE
الإجابة ، يتم استخدام CapEx في حساب التدفق النقدي الحر لأصحاب الأسهم (FCFE) على النحو التالي:
يوجد أدناه حساب FCFE الخاص بـ Alibaba.
استنتاج
- تشير النفقات الرأسمالية إلى النفقات المالية الاستراتيجية للأموال لشراء أو تحسين أو صيانة الأصول طويلة الأجل لتحسين كفاءة أو قدرة الشركة. الأصول طويلة الأجل هي عادةً أصول مادية وثابتة وغير قابلة للاستهلاك مثل الممتلكات أو المعدات أو البنية التحتية التي لها عمر إنتاجي لأكثر من فترة محاسبية واحدة وأصول غير ملموسة مثل البرامج أو براءات الاختراع أو الترخيص اعتمادًا على أعمال شركة.
- يتم ذكر النفقات الرأسمالية في بيان التدفقات النقدية ضمن قسم الأنشطة الاستثمارية كإنفاق رأس المال ومشتريات الممتلكات والمنشآت والمعدات (PPE) ونفقات الاستحواذ ، إلخ. التأثير الكبير لنفقات رأس المال على الوضع المالي قصير الأجل وطويل الأجل لـ تضمن المنظمة اتخاذ قرارات إنفاق حكيمة ذات أهمية حاسمة للصحة المالية للشركة.
- تحاول العديد من الشركات الحفاظ على مستويات نفقاتها الرأسمالية التاريخية لإظهار للمستثمرين أن مديري الشركة يستثمرون بشكل فعال في الأعمال التجارية ، وأن هناك فرصًا كبيرة للنمو في أعمالهم بدلاً من تكوين كومة من النقد الخامل في رصيدهم ورقة.
- تعتبر قرارات الإنفاق هذه حاسمة للغاية بالنسبة للمؤسسة نظرًا لتكاليفها الأولية الكبيرة وعدم رجوعها وتأثيراتها طويلة الأجل. لذلك ، يجب تخطيط وتنفيذ ميزانية النفقات الرأسمالية بعناية وكفاءة.
