البيع المتعثر (تعريف ، أمثلة) | كيف يعمل؟
البيع المتعثر المعنى
البيع المتعثر هو معاملة بيع تتضمن بيع أصل أساسي قيمته أقل من قيمته الجوهرية ، ويكون مالك الأصل جاهزًا لبيع الأصل بسعر أقل من القيمة السوقية وتحمل الخسارة من أجل تصفية استثماره فورا.
كيف يعمل البيع المتعثر؟
هنا نناقش كيف يعمل في المواقف المختلفة.
# 1 - في العقارات
الشيء المهم الذي يجب فهمه هو معنى الأصول المتعثرة ، والتي تعتبر ، في حالة العقارات ، ملكية متعثرة. بكلمات بسيطة ، فإن الممتلكات المتعثرة هي في الأساس ملكية قديمة ، متضررة ، متهالكة ، مع هياكل مكسورة ، وداخلية متضررة ، وغير صالحة للاستخدام النهائي دون تجديد كبير.
يوافق بائع العقار المتعثر على بيع العقار للمشتري بسعر أقل. يحدث هذا بشكل كبير عندما لا يكون لدى مالك / بائع العقار الأموال الكافية لتجديد العقار وقد يمر أيضًا بأزمات اقتصادية مثل عدم القدرة على سداد ديونه أو حالات الطوارئ المالية الأخرى. وبالتالي ، يبيع العقار بسعر أقل ويتحمل الخسارة المالية لمجرد تصفية استثماره بسرعة.
من ناحية أخرى ، يشتري مشتري العقار العقار المتعثر لسببين:
- لتقدير رأس المال على المدى الطويل ؛ أو
- لتداول الممتلكات بربح
إذا توقع المشتري للعقار المتعثر ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار في المستقبل بسبب إمكانات التطوير للموقع الجغرافي ، فيجوز للمشتري تجديد العقار والاحتفاظ به كاستثمار طويل الأجل.
عدا ذلك ، سيحصل مشتري العقار المتعثر على العقار من البائع بسعر أقل ، ويتحمل تكلفة التجديد لجعل العقار مناسبًا للاستخدام النهائي ثم بيعه إلى مشتر جديد بربح. إنها الطريقة التي تحدث بها المعاملات المتعثرة في العقارات.
# 2 - في العمل
على غرار العقارات ، يمكن أيضًا مشاهدة معاملات البيع المتعثرة في حالة الشركة. العمل المتعثر هو عمل يتكبد خسائر باستمرار أو على حافة الانهيار أو الإعسار.
يبيع مالك أو بائع الشركة الشركة بسعر أقل بكثير من أجل تصفية العائدات المتبقية من الاستثمارات. ونتيجة لذلك ، يتكبد البائع خسارة مالية ببيع الشركة بسعر أقل. يشتري مشتري الشركة لغرضين:
- إذا كان يتوقع أن المنتج أو الخدمة أو العلامة التجارية للشركة لديها إمكانات كبيرة لتوليد الربح ، فإنه يشتري العمل لمواصلة ذلك وتحقيق أرباح منه.
- عدا ذلك ، يبيع أجزاء من العمل للحصول على سعر أفضل من السعر المدفوع لشراء الشركة ، مما يؤدي إلى ربح تجاري.
# 3 - الأسهم / المحافظ
في كثير من الأحيان ، يبيع المستثمرون على المكشوف محافظ الأسهم الخاصة بهم. عندما يصل السهم إلى أقل من أدنى سعر محتمل أو نقطة وقف خسارة ، يقوم المستثمر ببيع أسهمه على المكشوف حتى في حالة الخسارة فقط لحماية قيمة استثماراته للوصول إلى الصفر.
مثال على البيع المتعثر
تظهر المعاملات المتعثرة بشكل كبير في الأعمال التجارية وكذلك في المعاملات العقارية. على سبيل المثال ، بيع الشركة التي تتكبد خسائر باستمرار وتقريباً على حافة التصفية هو مثال على البيع المتعثر.
أو لنقل ، بيع منزل متهالك بأقل من سعر السوق ، حيث يكون المالك مستعدًا لتحمل الخسارة في البيع مثال آخر.
مزايا
# 1 - لبائع الأصول المتعثرة
يوفر البيع المتعثر حماية لأقصى خسارة قد يتكبدها مالك الأصل. على الرغم من أنه في حالة بيع مثل هذه الأصول ، يتحمل البائع الخسارة المالية ، إلا أن مدى الخسارة يمكن أن يتقلص عن طريق بيع الأصل على الفور بسعر أقل بدلاً من الأمل في الحصول على سعر أفضل. إنه قابل للتطبيق في السيناريوهات التي ينخفض فيها سعر الأصل باستمرار (مثل الأسهم) ، ويستمر مالك الأصل في الاحتفاظ بالأصل تحسبًا لارتفاع السعر.
يمكن أن تكون معاملات البيع المتعثرة هي استراتيجية الخروج المحتملة لصاحب الأصل الذي هو في حاجة ماسة إلى التمويل وعلى استعداد لبيع الأصل لتحصيل سعره.
# 2 - لمشتري الأصول المتعثرة
- تقدير رأس المال: إذا كان الأصل لديه القدرة على التفوق في الأداء على المدى الطويل ، فإن مكاسب رأس المال طويلة الأجل يمكن أن توفر تقديرًا كبيرًا للمشتري على الأموال المستثمرة.
- خيار تنفيذ صفقة مربحة: يحصل مشتري الأصل المتعثر على العقار بأسعار أقل ، ومن خلال تداول الأصل بسعر أفضل مع المشتري الجديد ، فإنه يكسب ربحًا تجاريًا على الأصل.
مساوئ البيع المتعثر
# 1 - لبائع الأصول المتعثرة
العيب الرئيسي هو أن البائع لا يقتصر على مدى الخسارة التي يتحملها بسبب بيع الأصل. يقوم البائع بالبيع على المكشوف لتحصيل الاستثمار على الفور لتلبية احتياجاته المالية ، وتحمل خسارة فرصة تقدير رأس المال الذي كان من الممكن أن يولده الأصل لفترة احتفاظ أطول.
# 2 - لمشتري الأصول المتعثرة
قد يكون العيب المحتمل لعملية البيع المتعثرة بالنسبة للمشتري هو الاختيار الخاطئ للأصول أو الشراء بسعر خاطئ بسبب الافتقار إلى العناية الواجبة الفعالة.
استنتاج
تتضمن معاملة البيع المتعثرة بيع الأصول المتعثرة بشكل عام بسعر أقل من قيمتها السوقية العادلة لأن بائع الأصل يريد تصفية أصله على الفور.
