شكل كامل من ETF (صناديق الاستثمار المتداولة) - كيف تعمل؟
ما هو الشكل الكامل لـ ETF؟
يرمز الشكل الكامل لـ ETF إلى صناديق الاستثمار المتداولة. يمكن تسميته بالأدوات المالية التي يتم تشكيلها من خلال الاستفادة من مجموعة الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات أو يمكن اشتقاقها من المؤشر. يمكن مقارنة هذا النوع من الأدوات المالية بصناديق الاستثمار المشتركة ولكن يمكن شراء أو بيع هذه الأدوات طوال يوم العمل التجاري.
أنواع
فيما يلي أنواع الصناديق المتداولة في البورصة -
# 1 - صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة
يتم تشكيل صناديق الاستثمار المتداولة هذه من خلال صياغة الأسهم في المحفظة. تعرض سلوكًا مشابهًا لفهرس. تحتوي هذه الصناديق المتداولة في البورصة على مخزون منتظم في محافظها وتعرض جميع الخصائص أو الخصائص المشابهة للأسهم. من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم ، يحصل المستثمر على فرصة للاستثمار في سلة الأسهم.
# 2 - صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع
الصناديق المتداولة في البورصة القطاعية هي نوع من صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر إما في الأسهم أو السندات أو فئات الأصول التي تسلط الضوء أو تركز على صناعة معينة. يمكنهم صياغة فهرس من خلال التركيز على المعلمات المعيارية.
# 3 - السندات ETFs
تُعرّف صناديق الاستثمار المتداولة في السندات بأنها الصناديق المتداولة في البورصة والتي تستثمر حصريًا في سندات الدين والسندات حيث يمكن مقارنة هذه الأدوات مع الصناديق المشتركة التي لديها محفظة من السندات. يمكن أن تتراوح السندات بين سندات الشركات والسندات العامة والسندات الحكومية.
# 4 - صناديق الاستثمار المتداولة للسلع
الصناديق المتداولة في بورصة السلع هي التي تشكل محفظة من السلع. يمكن أن تتراوح السلع بين الذهب والفضة والمعادن. عادة ، السلع لها علاقة سلبية مع الأسهم والسندات.
# 5 - صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة
الصناديق المتداولة في بورصة العملات هي تلك المنتجات المالية التي تحتفظ بعملات أجنبية كجزء من المحفظة. يتم تشكيلها بشكل عام للوصول إلى الأسواق الخارجية وبالتالي تجنب التجارة الخارجية.
# 6 - صناديق الاستثمار المتداولة العقارية
يتم تعريف هذا على أنه الصناديق المتداولة في البورصة والتي تقوم باستثمارات في مطوري العقارات وصناديق الاستثمار العقاري وشركات الخدمات العقارية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري يمكن أن تكون هذه أيضًا مجموعات من العقارات التجارية.
# 7 - صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط
هذه الصناديق المتداولة في البورصة يتم إدارتها بنشاط من قبل فريق من الخبراء ومديري المحافظ. يقومون بأبحاث استثمارية ويختارون أفضل فئات الأصول أداءً والتي يمكن استخدامها لبناء ETF.
# 8 - مؤشرات ETFs
هي صناديق يتم تداولها في البورصة وتركز على مؤشر معين أو مؤشرات قطاعية أو مؤشر ينتمي إلى الأسهم أو السندات أو السلع.
كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة؟
يتقدم صانعو السوق أو المشاركون المعتمدون الموجودون في الأسواق المالية بمدير مؤسسة التدريب الأوروبية. يساعد مدير ETF في إنشاء سلة الاستثمار مع الحفاظ على قناة اتصال موازية مع المشاركين المعتمدين.
يذهب المشاركون المرخص لهم بعد ذلك إلى الأسواق المالية ويشترون الأسهم بالنسب المئوية الصحيحة أو يستخدمون الأسهم التي يمتلكونها ويسلمونها إلى مدير ETF. يتم تنفيذ عملية مماثلة لعملية الاسترداد ويطلق على السلة المكونة منها اسم سلال الاسترداد.
مثال
لنفترض أن الصندوق المتداول في البورصة يتم تداوله بسعر 64 دولارًا في بورصة الصناديق المتداولة في البورصة. ومع ذلك ، يلاحظ المشارك المعتمد أن القيمة السوقية العادلة للصناديق المتداولة في البورصة تبلغ 63.85 دولارًا أمريكيًا. سيشتري المشارك المرخص الوحدات من سلة الإنشاء بسعر سعر متداول نشط.
أهمية
نظرًا لأن النظام المالي يتغير ديناميكيًا ، فقد ظهرت الصناديق المتداولة في البورصة كخيارات استثمارية شائعة بين المستثمرين الصغار والكبار. تضيف مرونة التداول النشط لهم في الأسواق وجهة نظرهم لاستخدامها كأداة استثمارية.
ETF مقابل صناديق المؤشرات
- يتم تعريف صناديق المؤشرات على أنها صناديق الاستثمار السلبية التي لديها محفظة من فئات الأصول أو الأسهم التي تشكل جزءًا من المؤشر نفسه. لديهم فقط تلك الأسهم التي تشكل جزءًا من المؤشر ، وبالتالي يتتبع المدير أدائها بما يتماشى مع مؤشر السوق. حيث يتم تعريف الصناديق المتداولة في البورصة على أنها الأموال التي يتم صياغتها من خلال استخدام فئات الأصول وليس فقط التركيز أو مراقبة مؤشر معين.
- لا يمكن استخدام أموال المؤشرات في ممارسات أو أنماط استثمار نشطة. يمكن استخدامها لأنماط الاستثمار السلبي فقط حيث يمكن أن تكون هناك تكاليف معاملات عالية في حالة استراتيجيات الاستثمار النشط. حيث يمكن صياغة الصناديق المتداولة في البورصة باستخدام أسلوب الاستثمار النشط وأسلوب الاستثمار السلبي.
فوائد
- يقدم رسوم وتكاليف معاملات منخفضة.
- يتعين على المستثمر بشكل عام دفع نسب نفقات أقل وعادة ما يكون له هيكل تكلفة اقتصادي مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة.
- بشكل عام ، لا توجد رسوم عبء خروج عند الخروج من الصناديق المتداولة في البورصة.
- هذه الصناديق متاحة للأسواق وتسهل على مستثمري التجزئة الأفراد الاستثمار في الأسهم الناشئة والسلع والسندات.
- هناك توافر تسهيلات الهامش وبالتالي يمكن استخدامها لاستراتيجيات تداول متطورة.
- يوفر شفافية كبيرة من حيث تشغيل الصندوق مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط.
- تقوم هذه الصناديق بعمل إفصاحات يومية عن محافظها الاستثمارية وممارسات إدارة المخاطر التي تعزز وعي المستثمرين.
- يتم تداول هذه الصناديق طوال فترة العمل أو يوم التداول ، وبالتالي فهي أكثر سيولة من الصناديق المشتركة.
- لديهم أسواق ثانوية راسخة ومنظمة بشكل جيد.
- بسبب الإنشاء الفوري واسترداد الأموال المتداولة في البورصة ، إلى جانب التوازن في أسعار المراجحة.
- تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة أكثر ملائمة للضرائب مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة.
- عادة ما يكون للصناديق معدل دوران أقل في المحفظة التي يتم الاحتفاظ بها وبالتالي تحمل مكاسب رأسمالية أقل على المدى القصير مما يقلل الضرائب بشكل كبير.
محددات
- لديهم عمومًا تعرضًا كبيرًا لفئات الأصول الأكبر التي لا تتم مراقبتها أو عدم مراقبتها من قبل المستثمرين الذين يستثمرون في مثل هذه الأدوات.
- قد يكون المستثمرون في الأسهم غير مدركين لمستوى المخاطر المفترضة لفئات الأصول غير المعروفة كجزء من المحفظة.
- سهولة الوصول التي توفرها صناديق الاستثمار المتداولة يمكن التلاعب بها وتداولها بسهولة مما يتسبب في خسارة صغار المستثمرين.
- أكبر القيود هي أن المستثمرين لا يحصلون على خيار إعادة استثمار أرباحهم أو أنهم لا يقدمون خطط إعادة استثمار الأرباح.
استنتاج
الصناديق المتداولة في البورصة هي أدوات استثمارية مشتقة من فئات الأصول أو من فئات الأصول التي تنتمي إلى قطاعات محددة. يمكن أن تتراوح فئات الأصول من الأسهم والسندات والسلع ، إلخ. فهي توفر مرونة وسيولة واسعة النطاق للمستثمرين الذين يختارون الاستثمار في الأسواق المالية.
