نسبة التدفق النقدي من العمليات (صيغة ، أمثلة)
ما هو التدفق النقدي من نسبة العمليات؟
نسبة التدفق النقدي من العمليات هي النسبة التي تساعد في قياس كفاية النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية التي يمكن أن تغطي مطلوباتها المتداولة ويتم حسابها بقسمة التدفقات النقدية من عمليات الشركة مع إجمالي المطلوبات المتداولة. .
# 1 - مدير مالي متعدد المؤسسات
يتم تمثيل صيغة EV إلى CFO على النحو التالي ،
EV إلى CFO = قيمة المؤسسة / التدفق النقدي من العملياتصيغة أخرى أكثر شيوعًا ودقة:
EV / CFO = (القيمة السوقية + الديون المستحقة - النقد المتاح لدى الشركة) / التدفق النقدي من العمليات- قيمة المؤسسة ، بعبارات بسيطة ، هي القيمة السوقية الحالية للشركة. يحدد تكلفة الفرصة البديلة للأعمال في الوقت الحالي. إنه مجموع جميع الأصول والخصوم التي يحق للشركة الحصول عليها. إنها قيمة ديناميكية للغاية ويمكن أن تختلف كثيرًا بمرور الوقت.
- غالبًا ما يتم الخلط بينه وبين القيمة السوقية للشركات المدرجة ، والتي تعكس فقط قيمة الأسهم العادية. نظرًا للقيمة الشاملة التي توفرها ، غالبًا ما تكون قيمة المؤسسة هي البديل لإجمالي قيمة المؤسسة.
- يتضمن التدفق النقدي من العمليات النقد من العمليات التجارية الأساسية للشركة.
ترجمة
- يساعد CFO enterprise multiple في حساب عدد السنوات التي ستستغرقها الشركة لشراء أعمالها بالكامل باستخدام التدفق النقدي الناتج من الأنشطة التجارية الأساسية للشركة. بعبارات بسيطة ، مقدار الوقت الذي ستستغرقه الشركة لسداد جميع الديون والالتزامات الأخرى باستخدام التدفق النقدي للعمليات دون وضع أي قيود على أصول الشركة. هذا التحليل مفيد في عمليات الدمج والاستحواذ.
- هذا المقياس مفيد جدًا للمستثمرين الذين يقارنون الشركات العاملة في أعمال مماثلة. كلما انخفضت النسبة ، زادت جاذبية الشركة للاستثمار.
مثال على صيغة Ev to CFO
لنفكر في شركة لديها البيانات المالية التالية.
باستخدام الأرقام أعلاه ، دعنا نحسب CFO enterprise Multiple باستخدام المعادلات أعلاه
((10،000،000 * 50) + 500،000 - 300،000) / 50،000،000
قيمة التعريض / المدير المالي = 10.004
# 2 - العوائد النقدية على نسبة الأصول
يتم تمثيل العوائد النقدية على صيغة الأصول على النحو التالي ،
العوائد النقدية على الأصول = التدفق النقدي من العمليات / إجمالي الأصول- يشمل إجمالي الأصول جميع الأصول ولا يقتصر فقط على الأصول الثابتة ويمكن حسابه مباشرة من الميزانية العمومية.
ترجمة
- العوائد النقدية على نسبة الأصول هي مقياس أساسي في الشركات كثيفة رأس المال. إنه يساعد في تقييم الوضع المالي للشركة ، حيث أن الاستثمارات الكبيرة في الأصول مثل إنشاء مصانع وورش عمل ، وشراء المواد الخام ، لأن هذه الاستثمارات الكبيرة ، نظرًا للقيمة الكبيرة لكل معاملة ، يمكن أن تغير البيانات المالية إلى حد كبير.
- إنه مقياس مهم لتحديد فرصة الاستثمار ومقارنة الشركات العاملة في أعمال مماثلة. بشكل عام ، تكون النسبة الأعلى أفضل عند تحليل الشركات كثيفة رأس المال مثل شركات صناعة السيارات أو شركات العقارات.
- السمة الأخيرة والأكثر أهمية لهذا المقياس هي أنه يساعد في تحديد مدى كفاءة الشركة في توظيف أصولها. قد تقنع القيمة الأعلى المستثمرين بأن الشركة تتمتع بكفاءة تشغيلية جيدة وقد تستمر في النمو بوتيرة جيدة ، مما يعطي في النهاية عوائد أفضل لمساهميها.
مثال على العوائد النقدية على نسبة الأصول
لنفكر في مثال صانع سيارات بالبيانات المالية التالية.
العوائد النقدية على الأصول = التدفق النقدي من العمليات / إجمالي الأصول
= 500،000 دولار / 100،000 دولار
العوائد النقدية على نسبة الأصول = 5
هذا يعني أن صانع السيارات يولد تدفقًا نقديًا قدره 5 دولارات على كل دولار واحد من الأصول لديه. بمقارنتها مع شركات صناعة السيارات الأخرى في الاقتصاد ، يمكن للمستثمر تحديد كيف هي آفاق نمو الشركة.
# 3 - التدفق النقدي إلى نسبة الدين
يتم تمثيل صيغة التدفق النقدي إلى نسبة الدين على النحو التالي ،
نسبة التدفق النقدي إلى نسبة الدين = التدفق النقدي من العمليات / إجمالي الديون المستحقة- إجمالي الدين المحسوب من الميزانية العمومية
ترجمة
- على الرغم من أنه غير واقعي وغير عملي إلى حد ما لإدارة الشركة لاستخدام جميع التدفقات النقدية التشغيلية لسداد الديون المستحقة ، فإن نسبة التدفق النقدي إلى الدين توفر مقياسًا مهمًا في تحليل الوضع المالي للشركة. يوفر لمحة سريعة عن مقدار الوقت الذي ستستغرقه الشركة لسداد جميع ديونها باستخدام أنشطتها التشغيلية - ومن ثم توفير أداة مهمة في تحديد العائد على الاستثمار لكل من المساهمين والشركات الأخرى التي تتطلع إلى الاستحواذ عليها.
- بالإضافة إلى تحديد فرص النمو ، فإنه يساعد أيضًا المستثمرين في تحديد ما إذا كانت الشركة تتمتع برافعة مالية عالية أم لا. يمكن أن يكون هذا الإجراء مفيدًا للمستثمرين الذين يكرهون المخاطرة في اتخاذ قرارات الاستثمار.
مثال على نسبة التدفق النقدي إلى الدين
دعنا نواصل مثالنا السابق عن صانع السيارات بالبيانات المالية التالية.
باستخدام الصيغة أعلاه ، التدفق النقدي إلى نسبة الدين = 500000 / 2،000،000
نسبة التدفق النقدي إلى نسبة الدين = 0.25 أو 25٪
# 4 - نسبة الإنفاق الرأسمالي
غالبًا ما يطلق عليها نسبة CF إلى النفقات الرأسمالية ، وتقيس نسبة الإنفاق الرأسمالي قدرة الشركة على شراء أصولها طويلة الأجل باستخدام التدفق النقدي الناتج عن الأنشطة الأساسية للشركة.
يتم تمثيل معادلة نسبة الإنفاق الرأسمالي على النحو التالي ،
نسبة الإنفاق الرأسمالي = التدفق النقدي من العمليات / النفقات الرأسمالية.- رأس المال الذي تنفقه الإدارة على بناء أصول طويلة الأجل للشركة ؛
ترجمة
- تعد نسبة الإنفاق الرأسمالي مقياسًا أساسيًا للمحللين الأساسيين لأنها تساعد في معرفة ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها. بدلاً من استخدامه كنسبة فردية ، يتم استخدامه بشكل أساسي لمقارنة الشركات المماثلة في الاقتصاد.
- هذا المقياس مهم أيضًا للإدارة لأنه يساعدهم في تحديد أين تتجه التدفقات النقدية للشركة بالضبط. بمعرفة هذه البيانات ، يمكن للإدارة وضع إستراتيجيات للمستقبل وتكريس اهتمامها لتقييم المشاريع كثيفة رأس المال مثل إنشاء مكتب جديد أو توسيع منشأة إنتاج أو إطلاق مجموعة جديدة من المنتجات أو إعادة هيكلة الإعداد التشغيلي.
