Indenture (المعنى ، الأمثلة) | ما هي اتفاقية Bond Indenture؟

Indenture معنى

Indenture يشير إلى اتفاق قانوني أو صك بين اثنين أو أكثر للوفاء بالتزامات كل منهما وهو مصطلح شائع يستخدم في سوق السندات لمنح المقرض والمقترض الراحة المطلوبة في المعاملة فيما يتعلق بتخلف أحد الطرفين عن الآخر في المدفوعات أو بأي طريقة أخرى من شأنها أن تؤثر على العقد ككل.

  • في وقت سابق تم منحهم وضع الخادم بعقود بينما يتم استخدامه في الأوقات الحالية كأداة لتنفيذ معاملات الديون وخاصة الصفقات العقارية.
  • تأتي من مصطلح باللغة الإنجليزية يسمى "Indenture of Retainer" مما يعني أنه عقد قانوني تم إعداده من نسختين في ورقة واحدة ومقسمة على أحدث طراز ويتم تسليم كل جزء إلى الأطراف المعنية بحيث يمكن التحقق من ذلك في المستقبل عن طريق إعادة ربط نفسه.
  • في حالة أدوات الدين مثل السندات ، يُظهر العقد التعهد أو التعهدات التي قدمها المُصدر للمُقرض بأنه سوف يفي بجميع التعهدات المتفق عليها (المالية وغير المالية) وسيدفع أقساط الدين المُثار على الوقت.

مكونات Bond Indenture

سيتضمن مشروع السندات المكونات المذكورة أدناه فيه:

  • الغرض: يحدد الغرض الذي تم رفع الدين من أجله من قبل المُصدر والطريقة التي سينتشر بها في الأعمال.
  • سعر الفائدة: يشير إلى عائد الاستثمار الذي تم من خلاله رفع الدين إلى جانب معدل العائد الداخلي المتوقع.
  • جدول السداد: جدول سداد مفصل يوضح بوضوح الأقساط الواجب دفعها مع التواريخ وتقسيم الفوائد.
  • تاريخ الاستحقاق: يشير إلى تاريخ استحقاق أداة الدين.
  • خيارات الشراء والبيع : تشير إلى الميزات التفصيلية لخيارات الشراء والبيع ومعايير تنفيذها.
  • التعهدات : تشير إلى التعهدات المالية وغير المالية التي تم الاتفاق عليها بين المُقرض والمقترض ونتائج مخالفة تلك التعهدات.

أمثلة على Bond Indenture

فيما يلي بعض الأمثلة على اتفاقية عقد السندات التي اتفق عليها الطرفان:

مثال 1

في حالة NBFC ، يتم الحفاظ على نسبة رأس المال عند 15٪ وأي خرق أقل من ذلك سيؤدي إلى الحدث.

في المثال أعلاه ، اتفق الطرفان على هذا الشرط للحفاظ على نسبة رأس المال إلى أكثر من 15٪. يلتزم المقترض بالحفاظ على هذه النسبة على مدى فترة القرض ومن المتوقع أن يضخ المزيد من رأس المال المطلوب إذا بدأت النسبة في النضوب مما يمنح المقرض راحة على أمواله.

المثال رقم 2

مدفوعات رصاصة للديون الناشئة

في المثال أعلاه ، وقع المقترض اتفاقية مع المُقرض لإجراء التزامات الدين وفقًا لجدول السداد المتفق عليه. في هذه الحالة ، نظرًا لأن المقرض قد وافق على الدفع النقطي للمكون الرئيسي ، فإن المقترض له الحرية في سداد مدفوعات الفائدة فقط في المراحل الأولية ودفع المبلغ الأساسي في نهاية المدة.

المثال رقم 3

الحفاظ على نسبة الدين إلى حقوق الملكية

في هذا ، يتفق الطرفان على الحفاظ على نسبة الدين إلى حقوق الملكية من أجل منع المقترض من زيادة الديون من السوق نظرًا لوجود ديون قائمة في الدفاتر تحتاج إلى مقاصتها أولاً.

المثال رقم 4

شرط Pari-Passu للأصول المرهونة للمقرض في حالة التقصير

في هذا ، قد تنص الاتفاقية بوضوح على أنه في حالة التخلف عن السداد أو الإعسار ، سيكون هناك رسوم متساوية على جميع الأصول والتدفقات النقدية للشركة وسيتم دفع المقرضين الحاليين أولاً مقارنة بالمقرضين الآخرين في الدفاتر .

مزايا Indenture

فيما يلي بعض مزايا عقد السندات:

  • نظرًا لأنه عقد قانوني ، فإن جميع الأطراف المشاركة في المعاملة مسؤولون تجاه بعضهم البعض للوفاء بمجموعة التزاماتهم وفقًا للشروط المتفق عليها.
  • إنه يعطي إحساسًا بالأمان والراحة لجميع الأطراف حيث ستكون هناك فرص أقل للتخلف عن السداد وستتم المعاملة بسلاسة دون أي عوائق.
  • لقد وفرت الأصالة للطرفين لأن كلاهما لديه مجموعة واحدة من الاتفاقية حيث يتم تقطيعها إلى قطعتين بحيث يمكن التحقق منها في وقت لاحق.
  • إنه يعكس فهماً واضحاً لشروط وأحكام العقد بحيث يكون جميع الأطراف على دراية بالعهود ولا يوجد تعارض أو سوء تفاهم على كل منها.

مساوئ Indenture

فيما يلي بعض مساوئ عقد التسوية:

  • لا توجد حرية للأطراف المشاركة في العقد لأن الجميع مقيدون بأداء دورهم في المعاملات ولا يمكنهم الانحراف عنها بأي شكل من الأشكال حتى تاريخ استحقاقها.
  • إنه غير قابل للتحويل وبالتالي فإن فرص الخروج محدودة في العقد بسبب شرعية ذلك.
  • لا يمكن إلغاء العقد في أي مرحلة دون موافقة جميع الأطراف فيه.
  • يمكن لخطأ بسيط في العقد أن يكلف أيًا من الأطراف ماليًا مما قد يكون له تداعيات كبيرة على العقد أيضًا.
  • يأتي مع تكلفة قانونية للشركة ويجب صياغتها بالطريقة الصحيحة حتى لا يتعرض أي من الطرفين للخطر.

استنتاج

Indenture هي واحدة من أهم جوانب أي معاملة مدينة يتم تنفيذها ، العقارات على وجه الخصوص لأن الجوانب القانونية التي ينطوي عليها ذلك أكثر بكثير مقارنة بالقطاعات الأخرى. إنه يعطي الكثير من الراحة للمقرض والمقترض أن يثقوا في الطرف الآخر عن طريق إدخال العدد الصحيح من البنود في العقد.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found